从整车制造到零部件配套，从传统燃油汽车到新能源汽车与智能网联汽车，汽车产业链条长、资金密集度高、运行节奏快、周期波动明显。尤其是在产业转型加速、市场竞争加剧的背景下，企业不仅面临技术路线和产品结构的调整，更面临资金配置效率和金融支持方式的系统性考验。

在这一过程中，金融服务的角色正在发生变化。不同于以往主要依赖外部银行融资的模式，越来越多的汽车集团开始通过内部金融体系，将金融能力前移并嵌入产业运行环节。企业集团财务公司，正逐步从“资金后台”走向“业务前台”，成为稳定产业链运行的重要金融支撑力量。

服务紧贴生产

作为连接产业与金融的重要载体，企业集团财务公司近年来在实体经济中的存在感持续提升。数据显示，截至11月末，全国共有232家已经开业的企业集团财务公司，其中中央企业财务公司75家，地方国有企业财务公司116家，民营企业财务公司38家，外资企业财务公司3家，体系日趋完善。

在广州汽车集团股份有限公司（以下简称“广汽集团”）这样一个年营收超过4000亿元、年销量突破200万辆、业务横跨多个品牌和区域的超大型汽车集团中，金融服务如果仍停留在事后结算和静态授信层面，已难以支撑高度复杂的产业体系。

广州汽车集团财务有限公司的转型，正是从“金融是否真正跟得上产业变化”这一现实问题出发。在广汽集团金融数字化展厅内，实时跳动的数据大屏汇集了主机厂产销节奏、经销商库存变化、区域订单波动等关键指标。通过与主机厂生产管理系统、经销商销售系统以及供应商系统的深度对接，产业链上的行为数据被直接转化为信贷依据和风险因子。

广州汽车集团财务有限公司总经理吴泽云对记者表示，过去的授信更多基于财务报表等静态数据，现在更关注库存周转速度、订单节奏、车型热度以及经销商经营风险，“这些数据每天都在变化，信贷额度也需要动态调整”。这一变化，在新能源车型上市初期体现得尤为明显。新车型推向市场之初，订单节奏、区域需求和库存消化能力高度不确定。

广汽集团财务公司依托产业链系统，实时跟踪各区域订单变化和库存周转情况，及时调整重点市场的授信额度，并通过线上系统快速完成资金投放。在这一过程中，“产销贷”成为重要的金融工具。该产品以生产计划或订单作为激活条件，贷款发放与销售节奏同步，销售回款自动还款，实现“生产—销售—金融”的闭环运行。金融不再是事后补位，而是提前嵌入产线和渠道运行之中。

“我们现在不仅是给钱，更是给信心。”吴泽云说。正是这种前置金融支持，使得新车型上市节奏更加平稳，经销网络在市场波动中保持了必要的韧性。在广汽集团区域布局扩展过程中，金融同样提前介入。2025年前三季度，广汽集团财务公司向长沙主机厂提供40亿元授信和累计21亿元融资，帮助企业在新车型切换和产能爬坡阶段保持资金稳定；在梅州地区，则通过票据融资支持新能源零部件企业发展，为产业链薄弱环节补充流动性。

中国财务公司协会专职副会长陶东平认为，广汽集团财务公司等多家财务公司的实践表明，当金融服务真正贴近产业节奏，其功能已不再局限于降低财务成本，而是成为稳定生产、销售和供应链运行的重要支点。

维护产业稳定

与广汽集团不同，江铃汽车集团有限公司（以下简称“江铃集团”）以商用车起家，产业链结构中中小配套企业数量多、抗风险能力相对有限。如何在行业波动中稳住链条末端，是江铃汽车集团财务有限公司长期关注的现实课题。

江西南昌一家为江铃主机厂配套的零部件企业曾一度陷入经营困境。该企业规模不大，可抵押资产有限，叠加行业下行压力，外部融资渠道逐渐收紧，流动资金周转承压。如果资金链断裂，不仅企业自身难以为继，也会影响主机厂的生产节奏。

江铃集团财务公司在实地走访调研中了解到这一情况后，并未简单采取收紧授信的方式，而是立足集团整体交易结构，协助集团对相关资金安排进行统筹评估。考虑到该企业应收账款主要来自集团内主机厂、回款路径相对清晰，江铃集团财务公司依托自身在资金管理、金融工具设计和信息系统方面的优势，为集团内部相关金融安排提供支持和配合，在不新增整体风险敞口的前提下优化资金结构，帮助企业度过最困难的阶段。

“财务公司的作用，不是简单替代外部金融机构，而是在集团体系内把真实交易看清楚、把资金安排做顺。”江铃汽车集团财务有限公司主要负责人表示，对中小配套企业而言，稳定、可预期的资金环境，本身就是维系生产和信心的重要因素。在此基础上，江铃集团财务公司持续推进自身数字化能力建设。通过自研的“铃融e”“车秒贷”等系统平台，资金结算、融资审批和风险监测等流程进一步线上化、标准化，显著提升了资金运转效率。

截至2025年11月末，江铃集团财务公司库存融资业务累计放款超80亿元，消费金融业务放款近30亿元，为整车销售提供了稳定支撑。

在产业链协同方面，江铃集团财务公司并不直接开展供应链金融业务，而是依托自身金融管理和信息科技能力，协助集团完善相关资金流转和信息对接机制。通过系统化整合贸易数据、回款信息和资金流向，帮助集团提升对上下游企业资金状况的可视化和可控性，为中小微企业融资创造更透明、更规范的条件，缓解长期存在的账期压力。

上述负责人表示，在集团里，江铃集团财务公司的工作就像是在打造一辆“看不见的汽车”。财务公司不直接参与生产和交易，但通过制度、系统和资金管理能力的嵌入，为产业链稳定运行提供支撑。这种以服务集团主业为核心、以数字化能力为支点的路径，使江铃财务公司在稳链、保链中发挥了自身应有的作用。

角色加速转变

从广汽和江铃的实践可以看到，财务公司深度嵌入产业运行并非个案，而是汽车行业金融支持方式整体演进的缩影。随着产业链条拉长、技术路线快速切换，单纯依赖外部金融机构的融资模式，已难以满足产业运行对稳定性和灵活性的双重需求。

从行业层面看，汽车产业的资金需求规模和结构正在发生明显变化。据不完全统计，近年来，新能源汽车领域研发投入强度持续高于行业平均水平，头部车企研发费用率普遍在5%以上，部分企业甚至更高。与此同时，电池、智能驾驶系统、车规级芯片等关键环节的资本投入不断前置，资金需求周期明显拉长。

在销售和渠道端，行业波动同样加剧。中国汽车流通协会数据显示，2024年以来，部分月份汽车经销商库存预警指数仍处于警戒线以上，渠道端资金周转压力反复显现。在这种环境下，金融支持一旦滞后，风险极易在产业链中被放大。

正是在这一背景下，财务公司凭借对集团业务和交易结构的深入理解，承担着产业“稳定器”的功能。陶东平表示，财务公司直接服务集团主业，对订单、库存、回款节奏有更直观的掌握。此外，其资金来源和投向相对封闭，可在一定程度上隔离外部金融市场波动，对冲行业周期变化。

从制度环境看，监管部门持续强调金融服务实体经济、服务重点产业链的功能定位，引导金融资源更多投向先进制造业和战略性新兴产业。在这一框架下，财务公司聚焦集团主业和产业链服务，其在产融结合中的角色边界日益清晰。

陶东平介绍，随着新能源汽车、智能网联汽车以及“出海”业务的不断推进，财务公司的服务对象也在发生变化。从主要服务集团内部成员单位，逐步向下游经销网络乃至海外业务延伸。这一变化，对财务公司的风控能力、系统能力和合规管理提出更高要求，也倒逼其持续提升数字化和精细化水平。

可以看到，在部分大型汽车集团中，内部资金集中度持续提升，内部融资对外部融资的替代效应逐步显现，企业整体资金成本和波动性得到一定缓释。财务公司正在从“降低成本的工具”，转变为“稳定运行的基础设施”。

吴泽云认为，在汽车产业加速向新能源与智能化转型的过程中，企业集团财务公司的角色已不再局限于内部结算和融资支持，而是逐步演变为嵌入研发、生产、销售和供应链运行的金融支撑力量。通过前置介入产业节奏、动态配置金融资源，财务公司在稳定资金预期、缓释周期波动、增强产业链韧性方面展现出独特价值。

随着行业竞争持续加剧，金融服务能否真正“跟得上产业”，仍将成为影响企业运行质量的重要变量。在这一过程中，财务公司的探索仍有待在更多实践中接受检验，也为观察产业金融的下一步演进，留下了值得持续关注的空间。