核心会计财务数据大幅增长

2026年上半年天弘创新领航混合型证券投资基金核心财务指标表现亮眼，本期总利润达5814.77万元，较2025年同期的807.04万元同比增幅超6倍。分级产品维度，A类本期利润4912.32万元，C类本期利润902.45万元；加权平均基金份额本期利润A类为0.3178元，C类为0.3213元。 期末核心资产规模方面，截至2026年6月末，基金净资产合计17070.47万元，其中A类期末净资产14417.30万元，C类期末净资产2653.17万元。

净值表现大幅跑赢业绩基准

报告期内基金两类份额净值增长率均大幅领先同期业绩比较基准，超额收益显著。天弘创新领航A上半年份额净值增长率37.93%，同期业绩比较基准收益率仅8.51%，超额收益达29.42个百分点；天弘创新领航C上半年份额净值增长率37.65%，同样较基准高出29.14个百分点。 拉长时间维度看，自基金2020年8月成立至2026年6月末，A类累计净值增长率22.45%，较同期基准高出3.04个百分点；C类累计净值增长率19.62%，较同期基准高出0.21个百分点。近三个月维度，两类份额净值增长率均较基准高出27个百分点以上。

上半年投资运作策略清晰

2026年上半年A股整体震荡上行，结构分化明显，AI算力、半导体板块领涨市场。基金管理人紧扣市场主线，在3月北美OFC大会指引行业乐观预期的背景下，加码布局算力硬件龙头企业，投资核心围绕两大逻辑：一是优先选择量价齐升周期中“量增”带来安全垫的标的，二是重点关注技术迭代持续强化竞争壁垒的龙头公司。 基金采用“守正出奇”的选股思路，结合成长因子、估值因子与PB-ROE策略，以合理偏低价格筛选中长期成长或阶段性爆发的优质企业，仅配置高质量高概率、高成长高赔率两类标的，主动淘汰不符合要求的持仓标的，同时规避低质量低成长的价值毁灭型投资，要求高估值标的需通过未来2-3年的高成长完成消化。

业绩表现远超市场预期

截至2026年6月30日，天弘创新领航A基金份额净值为1.2245元，天弘创新领航C基金份额净值为1.1962元。上半年基金整体净值涨幅达37%，大幅跑赢同期中证800指数11.1%的涨幅，超额收益显著，完全契合基金合同约定的投资运作要求。

后市重点布局三大赛道

管理人判断当前市场处于高位获利回吐后的震荡筑底阶段，估值压力已得到阶段性释放，后续将重点布局三大赛道：一是量增驱动型AI产业链，二是依托工程师红利、产业链垂直整合、全要素生产率优势的中国先进制造业，三是围绕算法模型迭代、极致商业效率、数智化履约构建核心竞争力的现代服务业。

基金费用支出同比下降

报告期内基金管理人报酬（基金管理费）当期发生额为108.12万元，上年度可比期间为117.08万元；当期应支付的托管费为18.02万元，上年度可比期间为19.51万元。托管费按照前一日基金资产净值0.20%的年费率逐日计提，按月支付。 关联方维度，当期向关联方支付的销售服务费合计6921.81元，其中向宁波银行支付2069.33元。

交易费用合计50.85万元

报告期内基金当期发生的交易费用合计50.85万元，全部来自股票交易环节。期末应付交易费用余额为27.99万元，较期初的475元大幅增长，主要与报告期内股票交易活跃度提升相关。

股票买卖差价收益超2200万元

报告期内基金股票投资收益中，买卖股票差价收入达2226.30万元，卖出股票成交总额39013.53万元，扣除卖出股票成本36736.37万元及交易费用50.85万元后，实现正收益。此外当期股利收益为80.94万元。

无关联方交易单元佣金支出

报告期内基金未发生通过关联方交易单元进行的交易，也无应支付关联方的佣金，所有股票交易均通过非关联证券公司交易单元完成。

前五大重仓股占比超44%

截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值14888.58万元，占基金资产净值比例87.22%。前五大重仓股分别为新易盛、生益科技、中际旭创、紫光国微、沪电股份，合计占基金资产净值比例达44.67%，全部为AI算力、半导体产业链核心标的。

持有人全部为个人投资者

截至2026年6月末，基金A类份额持有人户数7140户，户均持有份额19596.79份；C类份额持有人户数3967户，户均持有份额5591.11份。两类份额全部由个人投资者持有，无机构投资者持仓。过去一年基金盈利投资者数量占比仅0.80%，其中C类份额盈利占比5.02%。

从业人员持有份额极低

报告期末，基金管理人高级管理人员、投研部门负责人持有本基金A类份额区间为0，持有C类份额区间大于0但小于100份；基金经理持有两类份额区间均为0，整体从业人员持有比例极低。

报告期份额净赎回超7500万份

报告期内基金总申购份额1310.70万份，总赎回份额8875.74万份，整体净赎回7565.04万份。分级维度，A类期初份额17837.69万份，期末降至11774.11万份；C类期初份额3400.54万份，期末降至2217.99万份。对应净资产合计从期初18790.55万元降至期末17070.47万元。

券商交易单元佣金支付明细清晰

报告期内基金租用多家证券公司交易单元开展股票交易，总成交金额70363.03万元，合计支付佣金26.81万元。其中华创证券交易单元贡献52.77%的股票成交额，对应佣金占比42.21%；申万宏源证券交易单元贡献27.46%的股票成交额，对应佣金占比33.87%。

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