招商上证科创板综合ETF联接：半年收益超50% 跟踪精度表现优异
核心财务业绩指标亮眼
2026年上半年该基金核心财务数据表现突出，当期实现利润4596.04万元，期末基金资产净值达24951.81万元，份额累计净值增长率超100%，充分捕捉科创板行情红利。
| 指标类别 | 具体项目 | 2026年上半年数值 |
|---|---|---|
| 期间核心指标 | 本期已实现收益 | 2196.47万元 |
| 本期利润 | 4596.04万元 | |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.6407元 | |
| 期末核心指标 | 期末可供分配利润 | 3247.99万元 |
| 期末基金资产净值 | 24951.81万元 | |
| 期末基金份额净值 | 2.0689元 | |
| 累计核心指标 | 基金份额累计净值增长率 | 106.89% |
两类份额净值跟踪表现优异
报告期内A、C两类份额净值走势与业绩基准高度贴合，半年维度跟踪偏离度最高仅0.17个百分点，波动率同步匹配基准，被动指数管理精度表现突出。
A类份额净值与基准对比
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 52.51% | 52.44% | 0.07% | 2.22% | 2.24% |
| 过去六个月 | 50.97% | 50.92% | 0.05% | 2.09% | 2.11% |
| 过去一年 | 97.34% | 98.19% | -0.85% | 1.84% | 1.86% |
| 自合同生效起至今 | 107.66% | 132.16% | -24.50% | 1.70% | 1.74% |
C类份额净值与基准对比
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 52.39% | 52.44% | -0.05% | 2.22% | 2.24% |
| 过去六个月 | 50.75% | 50.92% | -0.17% | 2.09% | 2.11% |
| 过去一年 | 96.76% | 98.19% | -1.43% | 1.84% | 1.86% |
| 自合同生效起至今 | 106.89% | 132.16% | -25.27% | 1.70% | 1.74% |
高仓位运作紧密贴合指数
报告期内上证科创板综合指数上涨53.99%，基金保持高仓位配置目标ETF，完全匹配被动指数产品定位，精准抓住市场结构性行情中硬科技主线的上涨红利，电子、通信等科创属性行业的涨幅收益被完整捕捉。
半年业绩匹配基准收益
报告期内A类份额净值增长率50.97%，同期业绩基准增长率50.92%；C类份额净值增长率50.75%，同期业绩基准增长率50.92%，两类份额跟踪偏离度远低于合同约定阈值，收益表现几乎与基准完全同步。
后市聚焦科技成长主线
管理人展望指出，后续经济将维持韧性增长，财政政策保持积极、货币政策适度宽松，政策重心向提振内需、科技创新倾斜。投资层面将从政策支持、产业趋势和业绩兑现三个维度把握机会，重点布局科技自主可控、顺周期修复、高股息防御板块，同时对市场波动抬升保持警惕。
基金费用合规大幅下降
2026年上半年基金管理费、托管费较2025年可比期间大幅缩减，因持有管理人自身发行的目标ETF无需重复计提管理费，出现净管理费为负的合规情形，费用支出完全符合合同约定。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额 | 2025年可比期间发生额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 0.97万元 | 8.07万元 |
| 基金托管费 | 0.32万元 | 2.69万元 |
| 其他费用（审计+信息披露等） | 6.89万元 | 1.49万元 |
当期无关联方交易佣金
报告期内基金未通过关联方交易单元发生任何交易，无应付关联方佣金。上年度可比期间曾通过招商证券交易单元完成6.09亿元股票交易，占当期股票成交总额48.84%，对应支付佣金6.09万元，占当期佣金总量48.83%。
投资收益全部来自标的ETF
报告期内基金无股票投资相关收益，全部收益来自目标ETF的买卖差价，合计实现基金投资收益4609.03万元，占当期总投资收益的99.95%，完全符合ETF联接基金的产品定位。
资产配置高度集中于目标ETF
报告期末基金未持有任何股票、债券类资产，93.30%的总资产配置于目标ETF，占基金资产净值比例达94.83%，满足合同约定的投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值90%的要求。
| 资产类别 | 期末金额（万元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 基金投资（目标ETF） | 23661.23 | 93.30% |
| 银行存款+结算备付金 | 1631.92 | 6.43% |
| 其他资产 | 67.42 | 0.27% |
| 合计 | 25360.56 | 100.00% |
持有人结构以个人投资者为主
期末基金总持有人户数4484户，户均持有基金份额2.68万份，个人投资者持有份额占比94.80%，机构投资者仅占5.20%，其中C类份额全部由个人投资者持有，个人参与度处于较高水平。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| 联接A | 1550户 | 3.94万份 | 89.74% | 10.26% |
| 联接C | 2934户 | 2.02万份 | 100.00% | 0% |
| 合计 | 4484户 | 2.68万份 | 94.80% | 5.20% |
从业人员持有占比极低
期末基金管理人全体从业人员合计持有本基金14.59万份，仅占基金总份额比例0.1212%，其中联接A份额持有14.53万份，占A类份额比例0.2381%，联接C份额持有617.86份，占C类份额比例0.0010%，从业人员整体持仓占比处于极低区间。
报告期份额变动清晰
报告期内基金总份额从1.90亿份变动至1.20亿份，当期总申购金额1.64亿元，总赎回金额2.74亿元，净资产合计从期初2.61亿元变动至期末2.50亿元，两类份额规模保持相对均衡。
| 份额类别 | 期初份额（万份） | 本期申购份额（万份） | 本期赎回份额（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| 联接A | 10838.24 | 4778.41 | 9515.18 | 6101.48 |
| 联接C | 8188.71 | 5231.62 | 7484.21 | 5936.12 |
| 合计 | 19026.96 | 10010.04 | 16999.39 | 12037.60 |
券商交易单元完成优化清理
报告期内基金租用的证券公司交易单元未发生任何股票、债券、基金等交易行为，无对应成交金额及佣金支出，当期合计清理10余个闲置冗余交易单元，进一步优化了交易资源配置效率。
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