核心会计与财务指标披露

报告期内该基金实现本期已实现收益477.65万元，本期利润为-4973.32万元，截至2026年6月30日期末基金资产净值达3.44亿元，期末基金份额净值为1.1267元，基金份额累计净值增长率达12.67%。

各阶段净值超额收益持续走高

该基金各阶段净值增长率均大幅领先同期业绩比较基准收益率，自基金合同生效至今累计超额收益达5.26%，跟踪效果优异，波动率控制略低于基准水平。其中过去三个月超额收益1.57%，过去六个月超额收益2.28%，过去一年超额收益进一步提升至4.60%，收益增强效应显著。

完全复制策略跟踪误差达标

本基金跟踪中证全指自由现金流指数，该指数选取100只自由现金流率较高的上市公司证券作为样本，反映现金流创造能力较强的上市企业整体表现。报告期内基金严格采用完全复制策略构建股票组合，及时根据标的指数成份股及权重变动调整持仓，日均跟踪偏离度、年化跟踪误差均控制在基金合同约定的0.2%、2%以内，紧密贴合指数走势。

上半年运作适配震荡市场

2026年上半年A股维持区间震荡格局，板块轮动节奏加快，科技成长赛道成为市场主线，二季度末交易情绪逐步收敛，市场向结构均衡修复。宏观层面国内经济弱复苏态势稳固，制造业PMI连续多月位于荣枯线以上，高技术制造、高端装备等新质生产力相关产业扩张动能领跑，PPI触底回升后稳步上行，上下游盈利格局持续优化。基金运作期间平稳应对投资者申赎及成分股调整事项，保障基金正常运行。

下半年聚焦盈利兑现结构性行情

管理人判断下半年财政发力与货币定向宽松将共同托底经济平稳运行，A股大概率维持震荡偏强的结构性行情，市场核心驱动力从上半年的估值扩张转向真实盈利兑现，前期表现较弱的宽基和板块估值将逐步修复，市场风格实现再平衡。后续配置将兼顾成长进攻、周期波段与高股息防御，坚持业绩兑现选股逻辑，聚焦订单落地、产能释放、盈利持续兑现的细分龙头，通过多元板块均衡布局平滑波动。

基金费用计提合规透明

报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定费率执行，管理费年费率0.5%、托管费年费率0.1%，费用支出透明合规，当期基金管理费支出106.51万元，托管费支出21.30万元，交易费用总额49.25万元。

股利收益贡献稳定现金流

报告期内基金股票投资总收益92.18万元，其中赎回差价收入816.57万元，买卖股票差价收入为-724.39万元，股利收益达514.16万元，为基金贡献了稳定的现金收益，对冲了部分股价波动带来的收益回撤。

关联方交易单元交易占比100%

报告期内基金全部股票交易均通过方正证券关联方交易单元完成，股票成交总金额9.66亿元，当期应支付关联方佣金18.42万元，占当期佣金总量的100%，相关交易均按市场公允价格执行。

前五大重仓股占比超40%

期末基金前五大重仓股分别为格力电器、长城汽车、TCL科技、中国铝业、正泰电器，合计占基金资产净值比例达40.83%，前两大重仓股占比均超过9%，持仓集中于现金流创造能力突出的制造业龙头企业，与指数的自由现金流筛选逻辑高度匹配。

机构持有人占比超六成

截至报告期末基金总持有人户数3167户，户均持有基金份额9.63万份，机构投资者持有份额占比60.86%，个人投资者占比39.14%，其中联接基金持有份额占总份额比例达54.79%，是第一大持有人，机构资金长期配置属性凸显。

从业人员持仓占比极低

期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金2万份，仅占基金总份额的0.01%，其中本基金基金经理持有份额处于0~10万份区间，持仓占比极低。

上半年份额规模小幅回落

报告期内基金总申购份额2.79亿份，总赎回份额3.37亿份，期末基金份额总额为3.05亿份，较期初的3.63亿份有所下降。净资产合计从期初的4.55亿元降至期末的3.44亿元，变动额为-1.12亿元。

租用方正证券5个交易单元

基金仅租用方正证券5个交易单元开展股票投资，全部股票交易均通过该交易单元完成，股票成交金额9.66亿元，支付佣金18.42万元，无其他证券品种交易，交易通道资源集中，运作效率稳定。

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