核心经营业绩稳健增长

2026年上半年，重庆农商行整体经营规模与效益同步攀升，多项核心指标跑赢行业平均，展现出强劲的盈利韧性。截至报告期末，集团总资产达17882.47亿元，较上年末增长7.35%；客户存款余额10890.55亿元，较上年末增长5.86%；客户贷款和垫款账面余额8447.46亿元，较上年末增长5.95%，规模扩张始终保持稳健节奏。

报告期内核心盈利指标表现亮眼，具体数据如下：

利息净收入大幅增长

在全行业息差普遍承压的大背景下，重庆农商行依托精细化资产负债管理实现利息净收入大幅增长，成为营收增长的核心驱动力。报告期内利息净收入同比增长15.20%，负债端成本管控成效尤为突出，客户存款付息率仅1.24%，同比大幅下降28个基点。

相关利息收支核心数据如下：

得益于高效的负债端管控，2026年上半年集团净利差达1.58%，同比提升8个基点；净利息收益率达1.66%，同比提升6个基点，实现连续多个季度企稳回升，在行业内形成鲜明的差异化竞争优势。

特色业务协同发力

报告期内集团全力布局金融“五篇大文章”，业务结构持续向高质量方向转型，特色赛道优势不断巩固，多项核心业务指标位居重庆市场首位。

五大特色金融业务表现如下：

公司贷款上半年新增492.23亿元，增幅11.32%，重点投向重庆“33618”现代制造业集群体系，制造业贷款余额达806.37亿元，其中“33618”现代制造业集群贷款客户达5014户，贷款余额693.28亿元，实现对全部细分产业的信贷全覆盖。普惠小微领域已服务全市超三分之一的“专精特新”企业，“专精特新”专项贷款增速为全行贷款平均增速5倍，民营企业贷款增速为全行贷款平均增速3倍，客群质量持续优化。

资产质量持续向好

报告期内集团资产质量延续近年稳步改善态势，不良贷款率连续6年保持下降趋势，风险抵补能力处于行业较高水平。公司贷款资产质量表现尤为优异，不良率仅0.54%，较上年末下降0.01个百分点，远低于行业平均水平。

核心资产质量指标变动如下：

截至2026年6月末，集团资本充足率14.07%，核心一级资本充足率12.33%，资本实力雄厚，为后续业务拓展筑牢安全垫。纳入减值范围的金融工具合计账面余额达124.64万亿元，较2025年末增长2.37%，对应合计预期信用减值准备3.28万亿元，较2025年末下降3.58%，拨备计提精准度进一步提升。

金融工具信用质量相关数据如下：

投资组合结构优质

2026年6月末集团债券及其他投资合计账面余额73.57万亿元，较2025年末增长14.45%，其中AAA级债券合计24.81万亿元，占比达33.72%，较上年末大幅增长，高评级核心资产占比进一步提升；公共机构及准政府债券、政府债券合计30.57万亿元，占比超四成，底层资产安全性极强，为投资组合收益稳定性提供坚实支撑。

债券投资组合核心数据如下：

报告期末集团符合监管要求的重组贷款余额达43.45亿元，较2025年末增长23.82%，主动通过展期、调整还款安排等方式帮扶实体经济主体，在风险可控前提下加大对暂时遇困市场主体的金融支持力度，为后续资产质量平稳运行预留充足缓冲空间。

经营现金流大幅增长

2026年上半年集团经营活动产生的现金流量净额达335.33亿元，同比大幅增长876.16%，现金流创造能力实现跨越式提升，流动性储备极为充裕。成本端管控成效同样亮眼，上半年业务及管理费支出37.89亿元，同比下降3.29%，成本收入比仅23.84%，同比下降2.74个百分点，处于上市农商行最优水平区间，精益化管理成效充分显现。

风险管控精准高效

2026年6月末集团整体利率风险敞口达13.37万亿元，较2025年末增长7.11%，其中1年至5年、5年以上长期资产端重定价缺口合计45.07万亿元，较上年末增长6.57%，长期限生息资产占比稳步提升，有效优化了资产负债久期匹配结构，对冲短期利率波动带来的收益影响。

利率风险敞口相关数据如下：

汇率风险管控同样表现优异，2026年6月末集团美元资产净头寸达1123.86亿元，较2025年末增长17.33%，外币业务布局稳步拓展，同时通过敞口限额、衍生工具对冲等精细化管理手段，将汇率波动对盈利的影响控制在极低水平，人民币兑美元汇率双向波动5%时，对净利润的影响仅为42.14亿元，风险抵御能力充足。

截至2026年6月末，集团1年以上期限金融资产净头寸合计84.44万亿元，较2025年末增长7.0%，长期优质流动性资产储备充足，完全覆盖短期负债到期偿付需求，流动性错配风险极低，整体流动性安全垫厚实。核心一级资本净额达14097.0亿元，较2025年末增长7.51%，核心一级资本充足率12.33%，一级资本充足率12.87%，资本充足率14.07%，全部指标持续高于监管要求，资本缓冲空间充足。

盈利质量表现优异

2026年上半年集团归属于母公司普通股股东的净利润达80.90亿元，同比增长6.16%；扣除非经常性损益后归母净利润80.94亿元，同比增长6.25%，盈利质量极高，非经常性损益对利润几乎无扰动。加权平均净资产收益率5.95%，同比提升0.03个百分点；基本每股收益0.71元，同比提升5.97%，股东回报能力稳步增强。

普通股股东盈利核心数据如下：

作为西部首家“A+H”股上市农商行，重庆农商行扎根重庆本土，深度融入成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道等重大区域发展战略，依托覆盖重庆全部37个行政区县的1724个营业网点网络，坐拥全市领先的零售和商户客群优势。当前集团估值处于历史低位，近3年平均分红比例保持30%以上，2025年全年股息率超4%，叠加净息差企稳回升、区域经济复苏带动资产质量持续优化，后续业绩增长确定性充足，具备极高的配置价值。

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