泰康现金管家货币上半年总利润2.08亿 B/C类收益跑赢基准
核心财务数据同比大增
2026年上半年泰康现金管家货币全品类合计实现净利润2.08亿元，较2025年同期的1.57亿元同比增长33.19%。报告期末基金总净资产达340.50亿元，报告期内累计完成1061.97亿元申购、1078.85亿元赎回，整体规模保持稳定。报告期内所有份额的利润已100%完成分配，无未分配留存利润，符合货币基金按日结转份额的运作规则。各分级产品的核心财务指标如下：
| 份额类别 | 本期利润（万元） | 期末资产净值（万元） | 半年净值收益率 |
|---|---|---|---|
| 泰康现金管家货币A | 49.21 | 8301.88 | 0.5595% |
| 泰康现金管家货币B | 2838.86 | 349305.07 | 0.6794% |
| 泰康现金管家货币C | 13888.98 | 2293173.51 | 0.6794% |
| 泰康现金管家货币D | 3500.33 | 668215.30 | 0.5597% |
| 泰康现金管家货币E | 534.63 | 85975.54 | 0.6344% |
多周期收益表现亮眼
各分级产品在不同时间维度的收益与同期业绩比较基准（人民币七天通知存款税后利率）对比显示，长期维度产品收益优势显著：B、C类份额过去7年累计收益率达15.54%，较同期基准高出6.08个百分点；A类份额过去5年累计收益8.9982%，较基准高出2.24个百分点。所有份额的净值收益率标准差均维持在0.0008%-0.0035%区间，收益稳定性极强，完全符合货币基金低波动的产品属性。各阶段收益对比情况如下：
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 收益差值 |
|---|---|---|---|---|
| 货币B | 过去6个月 | 0.6794% | 0.6695% | +0.0099% |
| 货币B | 过去3年 | 5.5256% | 4.0537% | +1.4719% |
| 货币C | 过去6个月 | 0.6794% | 0.6695% | +0.0099% |
| 货币C | 成立以来 | 23.2487% | 11.9022% | +11.3465% |
| 货币D | 过去3年 | 4.7687% | 4.0537% | +0.7150% |
| 货币E | 成立以来 | 1.5041% | 1.5017% | +0.0024% |
上半年投资运作策略清晰
报告期内基金以同业存单、存款、逆回购、短期融资券为核心配置资产，结合市场申购赎回节奏、各期限品种收益率动态调整资产占比、组合剩余期限与杠杆水平，在严格控制流动性风险的前提下最大化组合收益。截至期末组合平均剩余期限为109天，处于监管要求的120天上限以内，报告期内最高剩余期限109天、最低67天，久期调整灵活适配市场变化。
上半年业绩表现达标
截至2026年6月末，B、C类份额半年收益率0.6794%，小幅跑赢同期0.6695%的业绩比较基准；E类份额半年收益率0.6344%，与基准差距仅0.0351个百分点。全品类产品收益均处于货币市场基金同期收益的合理区间，未出现收益大幅偏离的情况。
下半年市场走势展望
管理人判断下半年宏观经济结构分化的底色仍将持续，但分化幅度有望小幅收窄，债券市场利率大概率延续低位窄波动走势，震荡偏下行是主要方向。后续将紧密跟踪经济和市场动态变化，灵活调整组合配置，在严控信用风险与流动性风险的前提下，为持有人争取稳健的回报。
基金费用支出匹配规模
2026年上半年基金合计支付管理费2389.15万元，较2025年同期的1483.00万元同比增长61.10%；合计支付托管费955.66万元，较2025年同期的593.20万元同比增长61.10%，费用增长与基金规模扩张完全匹配。费用明细如下：
| 费用项目 | 2026年上半年支出（万元） | 2025年上半年支出（万元） | 费率规则 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 2389.15 | 1483.00 | 年费率0.15%，按前一日资产净值逐日计提 |
| 基金托管费 | 955.66 | 593.20 | 年费率0.06%，按前一日资产净值逐日计提 |
交易费用与收益结构合规
报告期内基金应付交易费用合计25.75万元，全部为银行间市场交易相关费用，无交易所市场交易费用。当期实现债券投资收益14045.17万元，其中债券利息收入12526.64万元，买卖债券差价收入1518.53万元，无股票投资相关收益，完全符合货币基金的投资范围要求。
关联方交易合规无佣金
报告期内基金未通过关联方交易单元进行股票、债券、债券回购交易，也未产生应支付关联方的交易佣金，所有关联交易均严格按照商业条款开展，不存在利益输送情形。
重仓债券资质极高
截至2026年6月末，基金前十大重仓债券均为政策性金融债、国有大行及头部城商行发行的同业存单，信用资质极高，合计公允价值占基金资产净值比例达11.09%，持仓分散度合理。重仓债券明细如下：
| 债券代码 | 债券名称 | 持有数量（张） | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 09240202 | 24国开清发02 | 5470000 | 55211.30 | 1.62% |
| 112603087 | 26农业银行CD087 | 5000000 | 49766.02 | 1.46% |
| 112517258 | 25光大银行CD258 | 5000000 | 49706.02 | 1.46% |
| 112603146 | 26农业银行CD146 | 5000000 | 49657.77 | 1.46% |
| 112694644 | 26天津银行CD067 | 4000000 | 39821.85 | 1.17% |
| 112603088 | 26农业银行CD088 | 4000000 | 39802.69 | 1.17% |
| 112695713 | 26广州银行CD077 | 3500000 | 34810.61 | 1.02% |
| 112696211 | 26天津银行CD096 | 3000000 | 29933.46 | 0.88% |
| 112696152 | 26中原银行CD085 | 3000000 | 29827.23 | 0.88% |
| 112606122 | 26交通银行CD122 | 3000000 | 29683.97 | 0.87% |
持有人分层特征清晰
报告期末基金总持有人户数达304.74万户，个人投资者占比极高，其中D类份额个人持有占比99.97%，C类份额个人持有占比73.40%，B类份额机构持有占比98.64%，不同份额的投资者分层特征清晰。持有人结构明细如下：
| 份额类别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| 货币A | 3962 | 20953.76 | 93.81% |
| 货币B | 32 | 109157834.60 | 1.36% |
| 货币C | 872716 | 26276.29 | 73.40% |
| 货币D | 2095283 | 3189.14 | 99.97% |
| 货币E | 97713 | 8798.78 | 99.86% |
从业人员持有比例合理
报告期末泰康基金全体从业人员合计持有本基金1111.06万份，占基金总份额比例为0.0326%，其中高级管理人员、投研部门负责人合计持有份额超100万份，基金经理个人持有份额处于50-100万份区间，核心团队与持有人利益绑定充分。
份额变动规模平稳
2026年上半年全基金合计申购10619695.50万份，合计赎回10788537.51万份，期末总份额3404971.30万份，较期初小幅下降4.72%，整体规模保持平稳，未出现大额异常申赎冲击流动性的情况。
券商交易单元使用合规
报告期内基金合计租用12家券商的25个交易单元，当期减少招商证券2个交易单元，所有债券交易、债券回购交易均通过中金公司交易单元完成，未产生股票交易相关的佣金支出，交易执行效率与合规性均符合监管要求。
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