核心财务数据表现亮眼

2026年上半年，泰康薪意保货币全品类合计实现本期利润13509.04万元，各分级份额本期利润与已实现收益完全匹配，符合摊余成本法核算特征。报告期末基金总净资产达253.87亿元，所有分级份额净值均稳定维持在1.0000元。

长期收益显著跑赢业绩基准

各分级份额长期收益均大幅超越人民币七天通知存款（税后）的业绩比较基准，其中A类份额成立以来累计跑赢基准13.32个百分点，B类份额超额收益达到16.75个百分点，长期持有收益优势突出。

上半年投资运作稳健合规

2026年上半年宏观经济呈现结构分化特征，出口与科技产业表现向好，内需端仍处于筑底阶段，债券市场利率先下行后进入低位窄波动区间。报告期内基金以同业存单、存款、逆回购、短期融资券为核心配置资产，保持适度杠杆，根据申赎情况和收益率变化动态调整组合平均剩余期限，期末组合平均剩余期限为109天，期间最高值116天、最低值57天，全程未突破120天的监管上限。

下半年市场展望清晰明确

管理人判断下半年经济结构分化幅度将小幅收窄，债券市场利率延续低位窄波动、整体震荡偏下行的概率较大。后续基金将继续坚持流动性管理工具定位，维持当前大类资产配置框架，保持适度杠杆与剩余期限，为持有人追求稳定回报。

运营费用支出合规透明

2026年上半年基金合计计提管理费4086.72万元，托管费681.12万元，两类费用均按基金合同约定的年费率（管理费0.30%、托管费0.05%）逐日计提，费用支出同比2025年同期分别增长27.95%、27.95%，与基金规模变动完全匹配。

交易费用整体规模极低

报告期末基金应付交易费用余额为27.04万元，全部为银行间市场交易相关费用。由于本基金为纯货币市场产品，无股票投资相关交易，交易费用整体处于极低水平，不会对持有人收益形成明显侵蚀。

债券差价收益表现亮眼

报告期内基金实现债券投资收益11336.85万元，其中买卖债券差价收入达989.34万元，占债券投资总收益的8.73%，体现了基金管理人在波段操作上的收益获取能力。本基金无任何股票投资收益，完全符合货币基金的产品定位。

关联交易全程合规透明

报告期内基金未通过关联方交易单元开展股票、债券、回购等各类交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，不存在利益输送情形。

重仓持仓结构高度分散

期末基金前十大重仓证券全部为银行同业存单与政策性金融债，合计占基金资产净值比例为26.00%，其中第一大重仓26建设银行CD061占比5.89%，持仓信用资质全部为高评级品种，风险可控。

持有人结构分散风险低

截至2026年6月末，基金总持有人户数达177.93万户，个人投资者持有份额占比高达99.78%，其中A类、C类、E类份额几乎全部由个人投资者持有，B类份额机构持有占比82.76%，整体持有人结构分散，不存在单一投资者持有份额超20%的情形，流动性风险极低。

从业人员少量持有本基金

期末泰康基金全体从业人员合计持有本基金103.67万份，占基金总份额比例仅为0.0041%，其中高级管理人员与投研负责人合计持有份额区间为10-50万份，基金经理持有份额区间为0-10万份，体现了核心团队对产品运作的适度信心。

半年度份额变动属正常波动

2026年上半年基金总申购规模达12619.49亿元，总赎回规模12858.73亿元，整体净赎回239.24亿元，期末总份额253.87亿份，较年初小幅回落，属于货币基金正常的季节性申赎波动范围，运作全程保持平稳。

券商交易单元使用合规

报告期内基金仅租用国泰海通证券2个交易单元，全部债券交易与债券回购交易均通过该单元完成，成交金额分别为1.20亿元、2188.71亿元，占对应交易总规模的100%，交易单元选择流程符合监管要求，无违规情形。

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