安信宝利(LOF)2026年中期盈利208.31万元 全份额近1年超额收益超2%
核心财务数据亮眼
2026年上半年安信宝利(LOF)各分级份额全部斩获正收益，报告期内合计实现净利润208.31万元，期末总净资产达1.26亿元，较期初2.89亿元有所回落，四类分级份额的核心财务表现如下：
| 份额类型 | 本期利润（万元） | 期末净资产（万元） | 期末份额净值（元） | 本期净值增长率 |
|---|---|---|---|---|
| 安信宝利债券C | 6.60 | 487.70 | 1.0713 | 0.88% |
| 安信宝利债券D | 43.23 | 4272.54 | 1.0583 | 0.93% |
| 安信宝利债券E | 113.14 | 4498.93 | 1.0736 | 0.92% |
| 安信宝利债券F | 45.34 | 3342.86 | 1.1229 | 0.77% |
净值表现大幅跑赢基准
报告期内所有分级份额近1年收益均显著高于业绩比较基准，其中D类份额自成立以来累计净值增长率达79.80%，较同期基准高出62.40%，长期超额收益能力突出，全份额近1年超额收益均突破2%，相关收益对比数据如下：
| 份额类型 | 近1年净值增长率 | 近1年基准收益率 | 超额收益 | 成立以来超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 安信宝利债券C | 1.66% | -0.56% | 2.22% | 2.12% |
| 安信宝利债券D | 1.76% | -0.56% | 2.32% | 62.40% |
| 安信宝利债券E | 1.75% | -0.56% | 2.31% | 3.89% |
| 安信宝利债券F | 1.45% | -0.56% | 2.01% | 1.07% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年基金采用灵活久期调整策略，一季度维持低久期、低杠杆，二季度逐步抬升久期与杠杆水平，增配可转债与信用债仓位，降低利率债占比，通过利率债波段操作增厚收益。组合最终以中高等级信用债和利率债为核心配置标的，在市场震荡环境下实现稳健收益。
下半年市场走势展望明确
管理人判断下半年国内经济结构性分化程度将收敛，货币政策维持适度宽松，债券收益率中枢持平于上半年、整体呈震荡格局；权益市场延续分化，AI产业从估值扩张转向业绩兑现；转债市场供需结构边际缓解，估值维持高位震荡，将重点把握结构性交易机会。
基金费用随规模同步回落
报告期内基金合计计提管理费26.17万元、托管费8.72万元，较上年同期大幅下降，变动幅度与基金规模回落情况完全匹配，费用明细对比情况如下：
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 26.17 | 250.50 |
| 基金托管费 | 8.72 | 83.50 |
交易相关收益费用明细
报告期内基金应付交易费用1.60万元，全部为银行间市场交易相关费用，当期债券买卖差价收入98.80万元，无股票类交易收益，债券投资整体收益表现如下：
| 交易收益项目 | 本期发生额（万元） |
|---|---|
| 债券投资总收益 | 312.14 |
| 其中：买卖债券差价收入 | 98.80 |
关联交易全流程合规
报告期内基金无通过关联方交易单元进行的股票、权证交易，也无应付关联方的交易佣金，所有关联交易均符合合规要求。
持仓全为高安全等级债券
报告期末基金全部资产均配置债券，无股票持仓，前五大债券均为利率债与高评级信用债，合计占基金资产净值36.83%，持仓安全性较高，前五大债券明细如下：
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 260007 | 26附息国债07 | 1012.06 | 8.03% |
| 260005 | 26附息国债05 | 1007.99 | 8.00% |
| 260002 | 26超长特别国债02 | 998.93 | 7.93% |
| 184823 | G26铁道2 | 811.89 | 6.44% |
| 102682157 | 26中国物流MTN001 | 760.70 | 6.04% |
持有人结构分化特征显著
报告期末基金总持有人户数7167户，个人投资者占比64.69%，E类份额机构持有比例达98.19%，户均持有份额超838万份，机构认可度较高，各份额持有人结构明细如下：
| 份额类型 | 持有人户数 | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|
| 安信宝利债券C | 1205 | 0.00% | 100.00% |
| 安信宝利债券D | 5848 | 0.06% | 99.94% |
| 安信宝利债券E | 5 | 98.19% | 1.81% |
| 安信宝利债券F | 186 | 0.00% | 100.00% |
| 合计 | 7167 | 35.31% | 64.69% |
从业人员利益绑定充分
报告期末基金管理人从业人员合计持有本基金1.53万份，占基金总份额比例0.01%，全部为C类份额持有，基金经理持有区间在0-10万份区间，利益绑定充分。
报告期内份额规模变动
报告期内基金总赎回规模高于申购规模，总份额从期初2.63亿份回落至期末1.17亿份，各分级份额变动明细如下：
| 份额类型 | 期初份额（万份） | 本期申购（万份） | 本期赎回（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| 安信宝利债券C | 829.69 | 548.52 | 922.97 | 455.23 |
| 安信宝利债券D | 4699.87 | 447.24 | 1110.10 | 4037.02 |
| 安信宝利债券E | 15058.01 | 26.20 | 10893.75 | 4190.46 |
| 安信宝利债券F | 6315.50 | 938.77 | 4277.29 | 2976.98 |
券商交易单元使用高效
报告期内基金新增大同证券、国新证券2个交易单元，全部债券交易与债券回购交易均通过中信证券单元完成，交易集中度100%，交易执行效率较高。
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