安信价值发现两年定开混合(LOF) 近5年跑赢基准14.78% 从业人员持仓占比2.48%
核心财务数据表现
报告期内该基金本期利润为-1161.01万元，期末净资产合计1.37亿元，较上年度末小幅回落，截至2026年6月30日基金份额净值达1.5965元，累计净值增长率59.65%，长期收益表现突出。
| 指标项 | 2026年上半年数值 | 2025年上半年可比数值 |
|---|---|---|
| 本期利润 | -1161.01万元 | 145.97万元 |
| 本期已实现收益 | 768.52万元 | - |
| 期末净资产 | 13677.82万元 | 13481.30万元 |
| 期末可供分配利润 | 5110.55万元 | - |
各阶段净值收益表现
基金长期价值投资优势显著，成立以来累计净值增长率59.65%，较同期业绩比较基准收益率高出36.98个百分点；近5年份额净值增长率13.78%，同期业绩比较基准收益率为-1.00%，超额收益达14.78个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | -7.82% | 4.76% | -12.58% |
| 过去一年 | 1.46% | 17.38% | -15.92% |
| 过去三年 | 13.40% | 23.47% | -10.07% |
| 过去五年 | 13.78% | -1.00% | 14.78% |
| 成立以来 | 59.65% | 22.67% | 36.98% |
报告期投资运作分析
该基金坚持自下而上选股策略，2026年上半年保持相对高位的股票仓位，半年末仓位较年初有所降低，预留现金类资产应对7月开放期的流动性需求。行业配置上小幅加仓建材、非银金融板块，减仓交通运输、食品饮料板块，当前重点布局银行、建材、煤炭、家电等细分赛道优质标的。
市场后续走势展望
管理人认为当前部分价值股估值处于历史低位，即使后续行业需求持续走弱，相关公司的账面现金和经营利润仍具备充足安全边际，叠加当前十年期国债收益率处于低位，权益资产持有机会成本较低，对持仓标的未来1-3年获取不错的绝对收益抱有较强信心。同时重点看好地产链板块投资机会，逐步加仓建材、家电等领域龙头公司，这类企业经营稳健、资产负债表健康，存量翻新需求可对后续收入利润形成有效支撑。
基金费用支出明细
2026年上半年基金合计支付管理费90.12万元，托管费15.02万元，管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提，托管费按0.20%年费率计提，费用计提符合基金合同约定。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 | 2025年上半年金额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 90.12万元 | 78.35万元 |
| 基金托管费 | 15.02万元 | 13.06万元 |
| 交易费用 | 10.50万元 | - |
| 应付交易费用（期末） | 2.52万元 | - |
股票投资收益情况
报告期内基金实现股票投资收益666.11万元，其中买卖股票差价收入666.11万元，卖出股票成交总额5638.16万元，卖出股票成本总额4961.55万元，波段操作获取了稳定的价差收益。
关联方交易合规情况
报告期内基金未发生通过关联方交易单元进行的股票交易，也无应支付关联方的佣金，关联交易完全符合合规要求，不存在利益输送情形。
全部持仓股票明细
截至2026年6月30日，基金全部股票投资公允价值合计1.06亿元，占基金资产净值比例77.15%，港股通标的股票市值4273.81万元，占净值比例31.25%，持仓覆盖银行、建材、家电、消费等多个价值赛道龙头标的。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 建设银行（A+H合计） | 645.64 | 4.72% |
| 2 | 海螺水泥（A+H合计） | 617.33 | 4.52% |
| 3 | 老板电器 | 557.07 | 4.07% |
| 4 | 敏华控股 | 555.75 | 4.06% |
| 5 | 江苏银行 | 490.49 | 3.59% |
| 6 | 中国神华 | 487.85 | 3.57% |
| 7 | 中国海洋石油 | 487.11 | 3.56% |
| 8 | 周大生 | 485.08 | 3.55% |
| 9 | 中国建筑 | 421.85 | 3.08% |
| 10 | 中国船舶租赁 | 369.59 | 2.70% |
持有人结构核心特征
截至报告期末，基金总份额8567.27万份，持有人户数2782户，户均持有份额3.08万份，其中个人投资者持有份额占比98.20%，机构投资者持有占比1.80%。过去一年盈利投资者数量占比达99.96%，绝大多数持有人实现正收益。
| 项目 | 数值 |
|---|---|
| 持有人户数 | 2782户 |
| 户均持有份额 | 3.08万份 |
| 个人投资者持有占比 | 98.20% |
| 机构投资者持有占比 | 1.80% |
| 近1年盈利投资者占比 | 99.96% |
从业人员持仓绑定情况
基金管理人所有从业人员合计持有本基金212.50万份，占基金总份额比例2.48%，其中高级管理人员、投研部门负责人以及本基金基金经理的持有份额均超过100万份，管理人团队与持有人利益深度绑定。
基金份额变动情况
报告期内基金无申购、赎回份额变动，期初与期末基金份额总额均为8567.27万份，份额规模保持稳定。
券商交易单元使用情况
报告期内基金合计租用12家券商的交易单元开展交易，其中国金证券贡献54.65%的股票成交金额，对应佣金占总佣金比例54.44%，交易分布合规分散。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 应付佣金（元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国金证券 | 5632.64 | 54.65% | 24892.58 | 54.44% |
| 中信证券 | 1608.63 | 15.61% | 7164.81 | 15.67% |
| 华创证券 | 941.81 | 9.14% | 4095.21 | 8.96% |
| 开源证券 | 764.49 | 7.42% | 3486.05 | 7.62% |
| 华泰证券 | 527.14 | 5.11% | 2311.55 | 5.05% |
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