益丰药房是国内头部药品连锁零售龙头，主营医药健康相关商品连锁零售，依托全渠道布局与规模化运营构建核心竞争壁垒。公司成立于2008年6月20日，2015年2月17日登陆上海证券交易所，注册地为湖南省，办公地为湖南省。

益丰药房主营业务覆盖药品、保健品、医疗器械以及与健康相关的日用便利品等的连锁零售，所属申万行业为医药生物-医药商业-线下药店，同时布局零售药店、健康中国、电商概念三大概念板块。

经营业绩：营收行业第二，净利润行业第一
2026年上半年，益丰药房实现营业收入121.3亿元，在8家同行业可比公司中排名第2，行业第一名大参林（维权）营收为139.91亿元，当期行业平均营收为73.61亿元，行业中位数为68.9亿元。同期公司实现净利润10.69亿元，位列8家同行业可比公司第1，行业第二名大参林净利润为10.02亿元，当期行业平均净利润为3.89亿元，行业中位数为2.05亿元，盈利表现大幅领先同业平均水平。

资产负债率低于同业平均，毛利率高于同业平均
偿债能力方面，2026年上半年益丰药房资产负债率为49.82%，较去年同期的54.84%有所下降，低于行业平均59.48%，长期偿债安全边际充足。
从盈利能力看，2026年上半年公司毛利率为40.30%，较去年同期的40.47%基本持平，高于行业平均31.79%，盈利质量表现突出。

董事长高毅薪酬288.76万元，同比增加1.13万元
公司控股股东为宁波梅山保税港区厚信创业投资合伙企业（有限合伙），实际控制人为高毅。高毅，男，中国国籍，无永久境外居留权，1968年10月出生，工商管理硕士，湖南省第十四届人大代表，益丰大药房连锁股份有限公司创始人，现任公司董事长、总裁。曾荣获“中国医药产业改革开放四十年功勋人物”、“中国药店十年最具影响力人物”，“中国连锁药店十大领军人物”、“第九届湖南十大杰出经济人物”、“湖南省医药行业十大百姓信赖企业家”等荣誉称号。其2025年薪酬为288.76万元，较2024年的287.63万元同比增加1.13万元。

A股股东户数较上期增加23.54%
截至2026年6月30日，益丰药房A股股东户数为2.28万，较上期增加23.54%；户均持有流通A股数量为5.33万，较上期减少19.06%。机构持仓方面，当期十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第五大流通股东，持股9162.38万股，相比上期减少3811.72万股；交银新成长混合（519736）、汇丰晋信新动力混合A（000965）分别以722.27万股、629.19万股的持股规模新晋第八、第十大流通股东，兴全商业模式混合(LOF)A（163415）、中欧医疗健康混合A（003095）、易方达裕鑫债券A（003133）退出十大流通股东之列。

国泰海通证券指出，益丰药房作为连锁药店龙头已率先走出行业竞争加剧的发展泥潭，2026年有望迎来供需两侧拐点，维持“增持”评级，给予2026年目标价31.60元，预测2026-2028年EPS分别为1.58元、1.81元与2.06元。核心业务亮点包括：

• 零售业务整体保持稳定，加盟业务毛利率显著提升，2026年Q1加盟及分销收入同比增长15.43%
• 中西成药与非药品销售稳健增长，2026年Q1中西成药收入同比+1.73%，非药品收入同比+4.93%
• 门店大规模调整基本结束，截至2026年Q1门店总数达14943家，有望逐步恢复扩张节奏
• 线上业务稳健发展，2025年O2O收入占总收入8.09%，2026年一季度O2O收入占比进一步提升至8.82%

华创证券指出，益丰药房业绩保持稳健增长，2026年Q1利润表现超市场预期，维持“推荐”评级，给予2026年目标价32.0元，预测2026-2028年归母净利润分别为19.4亿元、22.1亿元、25.2亿元，同比增速分别为15.6%、14.2%、14.0%。核心业务亮点包括：

• 总量稳步扩张，加盟门店数量持续提升，2026年Q1末加盟门店达4427家
• 中西成药及非药板块保持稳健增长，2025年非药收入同比增长4.0%
• 费用管控成效显著，2026年Q1销售费用率同比下降1.0个百分点，净利率提升至9.0%

图：益丰药房营收及增速

图：益丰药房净利润及增速

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