鹏华中证全指证券公司指数(LOF)：成立以来跑赢基准14.32% 19.01亿元规模运作稳健
核心财务数据亮眼
2026年上半年该基金三类份额合计本期利润为-1.34亿元，期末总净资产达19.01亿元，较期初的20.88亿元小幅回落，整体规模保持在近20亿元的运作区间。三类份额的核心财务指标表现如下：
| 项目 | A类 | C类 | I类 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（万元） | -10362.45 | -2886.41 | -151.30 |
| 期末资产净值（万元） | 140808.34 | 47143.86 | 2165.30 |
| 期末份额净值（元） | 1.1056 | 1.0658 | 0.9372 |
| 本期份额净值增长率 | -7.12% | -7.16% | -7.15% |
净值表现持续跑赢基准
报告期内三类份额净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，跟踪误差控制在合同约定范围内，长期维度超额收益表现突出，A类份额自成立以来跑赢基准幅度达14.32%，过去10年超额收益更是达到17.24%。
| 份额类型 | 阶段 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去6个月 | -7.12% | -7.42% | 0.30% |
| A类 | 过去10年 | 10.42% | -6.82% | 17.24% |
| A类 | 自成立以来 | -32.83% | -47.15% | 14.32% |
| C类 | 过去6个月 | -7.16% | -7.42% | 0.26% |
| I类 | 过去6个月 | -7.15% | -7.42% | 0.27% |
被动指数策略适配跟踪需求
报告期内基金严格采用被动指数化投资策略，通过事前成分股异动监控、算法交易降低冲击成本、动态适配申赎调整仓位等方式控制跟踪误差。上半年券商板块虽因机构年初抛压、科技周期分流资金出现回调，但板块业绩同比环比大幅改善，6月后低位估值叠加亮眼业绩带动板块跑出超额收益。
业绩贴合跟踪运作目标
报告期内三类份额净值表现均小幅跑赢业绩比较基准，完全贴合中证全指证券公司指数的走势，实现了指数基金紧密跟踪标的的运作目标，跟踪偏离度和跟踪误差均控制在基金合同约定的阈值内。
后市券商估值修复空间充足
2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，经济整体平稳运行，高技术制造、外贸出口、线下服务消费构成核心支撑。证券市场方面，二季度科技板块带动大盘创下新高，三季度市场风格有望逐步回归均衡。长期来看，资本市场活跃度提升带动券商业绩回暖，IPO项目持续贡献收益，当前券商板块估值与业绩存在明显低估，具备配置价值。
基金费用支出合规可控
报告期内基金各项关联报酬支出均严格按照合同约定费率计提，较上年同期小幅下降，运作成本稳定，管理费年费率1.00%、托管费年费率0.20%均符合指数基金常规收费标准。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） | 年费率标准 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 895.90 | 949.38 | 1.00% |
| 基金托管费 | 179.18 | 189.88 | 0.20% |
交易成本处于合理区间
报告期内应付交易费用余额为3.50万元，全部为交易所市场应付费用。本期交易费用合计23.90万元，交易成本处于合理区间，未出现异常高企的情况。
股票价差收益逆势为正
报告期内股票投资收益全部来自买卖股票价差，卖出股票成交总额2.48亿元，扣除卖出成本2.43亿元及交易费用后，实现买卖股票差价收入496.24万元，在板块整体回调背景下仍实现正收益，交易操作的收益兑现能力突出。
关联方交易完全零发生
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、回购及权证交易，也未产生应支付关联方的交易佣金，交易独立性得到充分保障，不存在关联交易利益输送的潜在风险。
重仓券商龙头股权重集中
期末指数投资部分全部为券商板块标的，前三大重仓股为中信证券、东方财富、国泰海通，合计占基金资产净值比例达36.46%，高度贴合中证全指证券公司指数的成分股权重结构，指数代表性极强。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中信证券 | 26129.32 | 13.74% |
| 2 | 东方财富 | 24037.35 | 12.64% |
| 3 | 国泰海通 | 19161.03 | 10.08% |
| 4 | 华泰证券 | 11232.82 | 5.91% |
| 5 | 招商证券 | 7296.06 | 3.84% |
持有人以个人投资者为主
期末总持有人户数为51370户，个人投资者持有份额占比达99.89%，机构投资者持有份额占比仅0.11%，户均持有份额达3.39万份，个人投资者参与度较高，产品的大众配置属性突出。
从业人员持有合规
期末基金管理人从业人员合计持有本基金101.31万份，占基金总份额比例为0.0583%，其中基金经理个人持有区间为0-10万份，所有持有行为均符合监管及公司内部制度要求，不存在利益相关方大额持有影响普通投资者权益的情况。
开放式份额变动平稳
报告期内三类份额合计总申购173.07万份，总赎回174.27万份，整体份额规模保持稳定，未出现大额异常申赎情况，运作流动性风险极低。
| 份额类型 | 期初份额（亿份） | 本期申购（亿份） | 本期赎回（亿份） | 期末份额（亿份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 13.57 | 2.51 | 3.34 | 12.74 |
| C类 | 3.94 | 4.77 | 4.29 | 4.42 |
| I类 | 0.21 | 0.03 | 0.01 | 0.23 |
券商交易单元佣金分配透明
报告期内基金仅通过3家券商交易单元完成股票交易，申万宏源证券、平安证券、中泰证券合计占股票成交总额的100%，佣金分配比例与成交占比完全匹配，交易执行效率较高，不存在佣金分配倾斜的情况。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 佣金（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 申万宏源证券 | 22206.50 | 48.38% | 4.13 | 48.37% |
| 平安证券 | 13954.57 | 30.40% | 2.59 | 30.40% |
| 中泰证券 | 9743.25 | 21.23% | 1.81 | 21.22% |
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