鹏华中证800自由现金流ETF：规模半年增1.92亿元 累计跑赢基准5.78%
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，鹏华中证800自由现金流ETF规模实现显著扩张，期末净资产达5.04亿元，较2025年末的3.12亿元增长1.92亿元，份额总额从期初2.48亿份攀升至4.47亿份，增幅接近80%。报告期内基金实现本期利润-1.21亿元，期末可供分配利润达5691.23万元，成立至今累计净值收益率达12.74%。
| 指标类型 | 具体指标 | 2026年上半年数值 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | -3838.38万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | -12119.39万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | -0.2553元 |
| 期间数据 | 基金份额净值增长率 | -10.40% |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | 5691.23万元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 50360.53万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 1.1274元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | 12.74% |
各阶段净值持续跑赢基准
报告期内基金全周期净值表现均优于同期业绩比较基准，超额收益持续为正，且各阶段净值波动率均低于基准，跟踪误差控制效果远超合同约定目标。自2025年4月成立至今，基金累计跑赢业绩比较基准5.78个百分点，实现低波动下的稳定超额收益。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -15.41% | -16.80% | 1.39% | 0.86% | 0.88% |
| 过去六个月 | -10.40% | -12.04% | 1.64% | 1.09% | 1.11% |
| 过去一年 | 8.97% | 5.31% | 3.66% | 1.01% | 1.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 12.74% | 6.96% | 5.78% | 0.94% | 0.96% |
指数化运作策略高效落地
报告期内基金严格执行完全复制的指数投资策略，完全按照标的指数成分股权重搭建持仓组合，通过定期再平衡动态调整持仓结构，适配日常申赎带来的组合变动需求，将跟踪误差严格控制在合同约定的2%年阈值以内，组合与标的指数的拟合度始终维持在极高水平，运作精细化程度突出。
上半年业绩超额达标
2026年上半年市场整体处于调整区间，基金份额净值增长率为-10.40%，同期业绩比较基准收益率为-12.04%，在市场下行环境中依然实现1.64个百分点的超额收益，充分体现了被动指数产品的精细化跟踪运作能力优势。
下半年市场布局策略明确
管理人判断2026年上半年权益市场分化特征显著，AI产业趋势持续深化带动科技板块重估定价。下半年半导体、AI算力硬件等细分方向具备明确结构性机会，同时科技板块波动将同步放大，海外流动性、全球科技股波动可能带来传导冲击，后续将采用科技成长与现金流红利风格的哑铃轮动策略进行布局。
运作费用合规可控
报告期内基金管理费年费率0.5%、托管费年费率0.1%，各项费用严格按照合同约定计提，费用规模随基金净资产增长同步提升，整体费率处于被动指数基金合理区间。2026年上半年基金管理费发生额152.26万元，是2025年同期的15倍以上，托管费发生额30.45万元，同样较上年同期大幅增长。
| 费用类型 | 2026年上半年发生额 | 2025年同期发生额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 152.26万元 | 9.87万元 |
| 其中：支付销售机构客户维护费 | 6.82万元 | 3.16万元 |
| 基金托管费 | 30.45万元 | 1.97万元 |
| 交易费用合计 | 65.98万元 | - |
| 其他运营费用 | 15.11万元 | 4.84万元 |
交易与股票收益情况清晰
报告期内基金累计卖出股票成交总额6.33亿元，对应买卖股票差价收入为-2958.31万元，叠加赎回差价收入-1382.54万元，合计股票投资收益为-4340.85万元。当期交易费用合计65.98万元，全部为股票交易产生的佣金支出，无应付未付交易费用，交易流程合规透明。
关联方交易单元全覆盖
报告期内基金全部股票交易均通过关联方国信证券的6个交易单元完成，累计股票成交金额13.73亿元，占当期股票成交总额的100%，当期应支付国信证券佣金25.53万元，占当期佣金总量的100%，佣金费率符合监管对被动股票型基金的费率要求，未通过佣金支付额外非交易类费用。
| 关联方名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 当期佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国信证券 | 137257.77 | 100% | 25.53 | 100% |
重仓股聚焦高现金流核心资产
期末基金指数投资持仓全部为中证800自由现金流指数成分股，前五大重仓股合计占基金资产净值比例达40.69%，持仓集中于具备高自由现金流特征的行业龙头，组合结构与标的指数完全匹配。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 格力电器 | 4917.75 | 9.77% |
| 2 | 长城汽车 | 4519.65 | 8.97% |
| 3 | TCL科技 | 4129.00 | 8.20% |
| 4 | 中国海油 | 3932.68 | 7.81% |
| 5 | 中国铝业 | 2992.49 | 5.94% |
| 6 | 海康威视 | 2899.13 | 5.76% |
| 7 | 正泰电器 | 2730.65 | 5.42% |
| 8 | 三一重工 | 1735.08 | 3.45% |
| 9 | 中信特钢 | 1707.04 | 3.39% |
| 10 | 天合光能 | 1064.93 | 2.11% |
持有人结构以机构为主
截至报告期末，基金总持有人户数为686户，户均持有基金份额65.12万份，机构投资者持有份额4.36亿份，占总份额比例97.62%，个人投资者持有份额1064.09万份，占比仅2.38%，其中鹏华中证800自由现金流ETF联接基金持有3.91亿份，占总份额比例87.60%，机构持仓占比极高，持有人结构长期稳定。
从业人员零持有本基金
截至报告期末，鹏华基金所有从业人员、高级管理人员、基金投资研究部门负责人以及本基金的基金经理均未持有本基金任何份额，不存在从业人员关联持仓情况，基金运作独立性得到充分保障。
半年净申购近2亿份
报告期内基金总申购份额达4.76亿份，总赎回份额2.77亿份，当期净申购1.99亿份，基金份额实现接近翻倍式扩张，充分显示出机构资金对该产品跟踪能力和高自由现金流指数投资价值的高度认可。
| 份额变动项目 | 份额数量（亿份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 2.48 |
| 当期总申购份额 | 4.76 |
| 当期总赎回份额 | 2.77 |
| 期末基金份额总额 | 4.47 |
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