鹏华电信ETF上半年净值涨21.34% 盈利近800万获机构高持仓
核心财务指标表现亮眼
2026年上半年，鹏华电信ETF实现本期利润799.21万元，期末净资产达4512.64万元，各项核心会计数据与财务指标均表现突出。
| 指标类型 | 项目 | 2026年上半年数值 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 801.09万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | 799.21万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | 0.3905元 |
| 期间数据 | 本期加权平均净值利润率 | 18.26% |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | 2213.20万元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 4512.64万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 2.3890元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | 138.90% |
各阶段净值持续跑赢基准
基金全周期净值表现均优于同期业绩比较基准，自成立以来累计超额收益达6.37%，跟踪误差控制效果处于行业优秀水平。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 23.20% | 22.71% | 0.49% |
| 过去六个月 | 21.34% | 21.12% | 0.22% |
| 过去一年 | 70.69% | 69.72% | 0.97% |
| 自基金合同生效起至今 | 138.90% | 132.53% | 6.37% |
完全复制策略运作平稳合规
报告期内基金采用完全复制方法跟踪中证电信主题指数，严格将跟踪误差控制在合同约定范围内，日常申赎业务处理高效，全流程合规运作，保障跟踪效果长期稳定。
上半年超额完成跟踪目标
截至2026年6月末，本报告期鹏华电信ETF份额净值增长率为21.34%，同期业绩比较基准增长率为21.12%，顺利达成将跟踪偏离度和跟踪误差最小化的预设投资目标。
管理人看好电信赛道长期价值
管理人指出，2026年上半年中证电信主题指数受益于光通信需求爆发与AI上游涨价两条并行逻辑，上半年上涨超20%。展望未来，AI产业正形成“AI Agent技术突破—AI coding应用加速—大模型公司变现验证—科技巨头加大capex”的正循环，核心科技公司AI基础设施投入维持高位，多数云厂商2026年资本开支继续上修，算力需求有望维持高增，电信主题指数仍具备中长期配置价值。
基金费用支出合规可控
报告期内基金各项费用均严格按照合同约定费率计提，整体支出处于行业合理区间，费用透明度高。
| 费用项目 | 2026年上半年支出金额 | 费率标准 |
|---|---|---|
| 管理人报酬（基金管理费） | 10.83万元 | 年费率0.50%，逐日计提 |
| 托管费 | 2.17万元 | 年费率0.10%，逐日计提 |
交易费用明细清晰
报告期内股票买卖交易产生交易费用4.60万元，截至期末应付交易费用余额为1.39万元，全部为交易所市场应付佣金。
| 项目 | 2026年上半年/期末数值 |
|---|---|
| 买卖股票产生的交易费用 | 4.60万元 |
| 期末应付交易费用余额 | 1.39万元 |
股票投资贡献核心盈利
报告期内基金股票投资总收益772.47万元，其中买卖股票差价收入705.87万元，是基金利润的最核心来源。
| 股票投资收益构成 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | 705.87万元 |
| 赎回差价收入 | 66.59万元 |
| 合计股票投资收益 | 772.47万元 |
关联方交易合规透明
报告期内通过关联方华泰证券交易单元完成股票成交金额7157.25万元，占当期股票成交总额的77.65%，对应支付关联方佣金1.33万元，占当期佣金总量的77.65%，所有关联交易均按正常商业条款开展，不存在利益输送情况。
| 关联方名称 | 股票成交金额 | 占当期股票成交总额比例 | 当期支付佣金 | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 华泰证券 | 7157.25万元 | 77.65% | 1.33万元 | 77.65% |
持仓高度贴合指数结构
期末基金全部股票投资均为中证电信主题指数成份股，前三大重仓股为中国联通、中国移动、中国电信，合计占基金资产净值比例达37.15%，持仓完全匹配指数权重特征。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600050 | 中国联通 | 583.08 | 12.92% |
| 2 | 600941 | 中国移动 | 560.34 | 12.42% |
| 3 | 601728 | 中国电信 | 532.81 | 11.81% |
| 4 | 300085 | 银之杰 | 419.29 | 9.29% |
| 5 | 300502 | 新易盛 | 388.97 | 8.62% |
机构投资者持仓占比超85%
期末基金总持有人户数530户，户均持有份额3.56万份，机构投资者持有占比达85.82%，个人投资者持有占比14.18%，机构资金认可度极高。
| 持有人类型 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 1621.14 | 85.82% |
| 个人投资者 | 267.76 | 14.18% |
| 合计 | 1888.90 | 100% |
从业人员未持有本基金份额
截至报告期末，鹏华基金所有从业人员、高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额，不存在利益关联情况。
净资产较期初增长超600万
2026年上半年基金总申购份额3150万份，总赎回份额3225万份，净赎回75万份，期末总份额1888.90万份，对应期末净资产合计4512.64万元，较期初的3866.81万元增长645.83万元，净值增长带动净资产规模逆势提升。
| 项目 | 份额/金额 |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 1963.90万份 |
| 本期总申购份额 | 3150.00万份 |
| 本期总赎回份额 | 3225.00万份 |
| 期末基金份额总额 | 1888.90万份 |
| 期初净资产合计 | 3866.81万元 |
| 期末净资产合计 | 4512.64万元 |
券商交易单元执行效率稳定
报告期内基金通过2家券商交易单元开展股票交易，合计完成股票成交金额9217.43万元，总佣金1.71万元，交易执行顺畅，成本控制处于合理区间。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 华泰证券 | 7157.25 | 77.65% | 1.33 | 77.65% |
| 东方财富证券 | 2060.18 | 22.35% | 0.38 | 22.35% |
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