建信上证50ETF：成立以来超额收益39.27% 跟踪误差严控达标
核心财务指标表现
报告期内基金实现本期利润-58.47万元，本期已实现收益1731.12万元，期末基金资产净值达26163.64万元，对应份额净值1.4252元，累计净值增长率达42.52%。
| 指标项目 | 2026年上半年数据 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1731.12万元 |
| 本期利润 | -58.47万元 |
| 期末可供分配利润 | 7806.04万元 |
| 期末基金资产净值 | 26163.64万元 |
| 期末基金份额净值 | 1.4252元 |
| 基金份额累计净值增长率 | 42.52% |
全周期净值跑赢基准
各统计周期内基金份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，成立以来累计超额收益高达39.27%，长期跟踪管理能力突出。
| 统计阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 6.69% | 5.78% | 0.91% |
| 过去六个月 | -0.38% | -1.38% | 1.00% |
| 过去一年 | 12.91% | 10.23% | 2.68% |
| 过去三年 | 29.67% | 19.96% | 9.71% |
| 过去五年 | -1.33% | -14.56% | 13.23% |
| 成立以来 | 42.52% | 3.25% | 39.27% |
被动策略严控跟踪误差
报告期内基金严格执行完全被动复制策略，将年化跟踪误差控制在基金合同约定的2%阈值以内，同时实现日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，完全符合合同要求。跟踪误差来源主要为股票数量舍入权重偏差、新股申购组合偏离、停牌股票交易受限三类，管理人通过量化动态调平组合完成偏差修正。
上半年业绩超额达标
2026年上半年基金净值增长率为-0.38%，同期业绩比较基准收益率为-1.38%，获取1个百分点正向超额收益。基金当期波动率为1.05%，低于基准波动率1.06%，在市场波动中实现比指数更小的回撤，指数跟踪管理能力表现优异。
下半年市场走势展望
管理人判断下半年市场将呈现波动率加大、结构更均衡的特征：国内货币政策维持流动性合理充裕，市场以存量资金博弈为主，美联储降息节奏不确定将扰动北向资金流向，叠加地缘冲突、大宗商品价格波动带来阶段性冲击，同时A股港股将迎来存储芯片、AI、机器人等领域大型企业上市；监管层将全力维护市场稳定，极端情况下不排除国家队救市可能。当前大量传统行业个股估值处于历史低位，具备修复预期，而科技主线交易拥挤、高估值成长股存在业绩兑现风险。
管理费托管费同比下降
报告期内基金管理费、托管费支出随规模缩减同步下降，相关费率计提完全符合基金合同约定。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 | 2025年上半年金额 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 72.39万元 | 134.47万元 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 14.48万元 | 26.89万元 |
| 期末应付管理人报酬 | 10.82万元 | 14.53万元 |
| 期末应付托管费 | 2.16万元 | 2.91万元 |
交易费用明细清晰
报告期内基金交易费用合计5.09万元，全部为股票交易产生的相关费用，期末应付交易费用2.69万元，全部归属交易所市场应付佣金。
| 项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 买卖股票交易费用 | 5.09万元 |
| 期末应付交易费用 | 2.69万元 |
股票投资收益结构
报告期内股票投资总收益1461.14万元，其中买卖股票差价收入592.96万元，赎回差价收入868.18万元，赎回差价贡献占比超六成。
| 项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 股票投资总收益 | 1461.14万元 |
| 买卖股票差价收入 | 592.96万元 |
| 赎回差价收入 | 868.18万元 |
关联方交易单元全覆盖
报告期内基金全部股票交易均通过银河证券关联方交易单元完成，关联方佣金占当期佣金总量比例达100%。
| 关联方名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 当期佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 银河证券 | 10010.57 | 100.00% | 1.86 | 100.00% |
前十大重仓股分布
期末指数投资部分前十大重仓股合计占基金资产净值比例48.77%，覆盖消费、金融、科技、周期等上证50核心赛道。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 1983.21 | 7.58% |
| 2 | 603986 | 兆易创新 | 1458.85 | 5.58% |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 1363.28 | 5.21% |
| 4 | 688256 | 寒武纪 | 1345.69 | 5.14% |
| 5 | 600036 | 招商银行 | 1177.18 | 4.50% |
| 6 | 601899 | 紫金矿业 | 1109.93 | 4.24% |
| 7 | 688008 | 澜起科技 | 951.39 | 3.64% |
| 8 | 688012 | 中微公司 | 935.69 | 3.58% |
| 9 | 688041 | 海光信息 | 918.97 | 3.51% |
| 10 | 600900 | 长江电力 | 867.42 | 3.32% |
持有人结构分布
期末基金总持有人户数10286户，户均持有份额1.78万份，个人投资者持有占比77.42%，机构投资者占比22.58%，个人投资者为持有主力。
| 项目 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 4144.57 | 22.58% |
| 个人投资者 | 14213.03 | 77.42% |
| 合计 | 18357.60 | 100.00% |
从业人员零持有本基金
截至报告期末，基金管理人的全体从业人员、高级管理人员、基金投资研究部门负责人以及本基金基金经理均未持有本基金份额，不存在内部利益关联情况。
开放式基金份额变动
报告期内基金总申购2800万份，总赎回7400万份，期末总份额18357.6万份，较期初缩减4600万份。
| 项目 | 份额（万份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 22957.60 |
| 本期总申购份额 | 2800.00 |
| 本期总赎回份额 | 7400.00 |
| 期末基金份额总额 | 18357.60 |
券商交易单元使用情况
报告期内基金租用银河证券3个交易单元，全部股票交易均通过该券商单元完成，无其他证券品类交易，交易单元未发生新增或剔除调整。
| 券商名称 | 租用交易单元数量 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银河证券 | 3 | 10010.57 | 100.00% | 1.86 | 100.00% |
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