泰康安泽中短债中期盈利223.71万元 净值波动率仅0.01%
核心财务数据表现亮眼
报告期内泰康安泽中短债三类份额全部实现正向收益，累计总盈利223.71万元，期末净资产合计达3.22亿元，盈利表现较去年同期实现提升，净值波动控制在极低水平，充分凸显中短债产品的稳健属性。
| 指标项 | A份额 | C份额 | E份额 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 102.35 | 121.19 | 0.17 |
| 期末资产净值（万元） | 9148.08 | 22985.25 | 43.79 |
| 期末份额净值（元） | 1.1328 | 1.1210 | 1.1233 |
| 本期已实现收益（万元） | 113.04 | 136.35 | 0.19 |
净值波动极低收益平稳
报告期内三类份额净值增长率标准差均仅为0.01%，远低于同类产品平均波动水平，各阶段收益表现清晰可查。
| 阶段 | A份额净值增长率 | C份额净值增长率 | E份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.38% | 0.32% | 0.37% | 0.56% |
| 过去六个月 | 0.76% | 0.65% | 0.74% | 1.19% |
| 过去一年 | 1.47% | 1.25% | 1.44% | 2.05% |
| 合同生效至今 | 13.28% | 12.10% | 1.57% | 14.80% |
投资策略聚焦票息控风险
上半年债券市场利率呈现先下行后低位震荡走势，基金在利率债端动态调整久期和仓位控制回撤，信用债以底仓配置获取稳定票息收益，明确后续不再投资波动较大的可转债和可交换债，进一步强化组合稳健性。
下半年延续稳健操作思路
管理人判断下半年经济结构分化幅度将小幅收窄，债券市场利率大概率延续低位窄波动、震荡偏下行的走势。操作层面将继续保持当前久期仓位策略，在获取信用债票息收益的同时，重点防范外部评级调整、发债政策变更等潜在信用与估值风险。
固定费用支出透明合规
报告期内基金管理费、托管费支出均较去年同期有所增长，对应基金规模平稳提升，费用计提严格按照合同约定费率执行，公开透明。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 去年同期发生额（万元） | 年计提费率 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 49.09 | 42.83 | 0.30% |
| 基金托管费 | 16.36 | 14.28 | 0.10% |
交易费用明细清晰可查
报告期内基金应付交易费用合计2.41万元，全部为银行间市场交易相关费用，无交易所市场交易费用，对应全期债券买卖差价收入为-105.60万元，叠加债券利息收入464.02万元，合计实现债券投资收益358.42万元。
| 交易费用构成 | 金额（万元） |
|---|---|
| 银行间市场应付交易费用 | 2.41 |
| 交易所市场应付交易费用 | 0 |
| 合计 | 2.41 |
无关联方交易佣金为零
报告期内基金未通过关联方交易单元开展任何股票、债券、回购类交易，应支付关联方的佣金金额为0，不存在关联交易利益输送情形。
前五大重仓债占比超31%
期末基金全部资产均配置债券类资产，前五大重仓债券均为银行金融债、政策性金融债、头部券商短期融资券，整体信用资质优良，合计公允价值占基金资产净值比例达31.86%。
| 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 21建设银行二级01 | 2065.75 | 6.42% |
| 21平安银行二级 | 2062.73 | 6.41% |
| 21农发08 | 2057.08 | 6.39% |
| 23交行债01 | 2050.28 | 6.37% |
| 26中信建投CP002 | 2016.04 | 6.27% |
持有人全为个人投资者
期末基金总持有人户数达10360户，三类份额全部由个人投资者持有，无机构投资者持仓，户均持有基金份额2.76万份，持有人结构分散。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 299 | 270094.99 | 100% |
| C类 | 10084 | 20332.85 | 100% |
| E类 | 6 | 64965.50 | 100% |
| 合计 | 10360 | 27624.00 | 100% |
从业人员持有近30万份
期末泰康基金全体从业人员合计持有本基金29.53万份，占基金总份额比例为0.1032%，其中高级管理人员、投研部门负责人合计持有C类份额在0-10万份区间，本基金基金经理持有E类份额在0-10万份区间，实现管理人团队与持有人利益深度绑定。
份额变动规模保持合理
报告期内基金总申购份额40006.87万份，总赎回份额50898.20万份，期末总份额28618.46万份，整体规模保持在合理区间，未出现异常大额申赎冲击。
| 份额级别 | 期初份额（万份） | 本期申购（万份） | 本期赎回（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 23652.65 | 18415.27 | 33992.07 | 8075.84 |
| C类 | 15840.65 | 21524.73 | 16861.74 | 20503.64 |
| E类 | 16.50 | 66.87 | 44.39 | 38.98 |
| 合计 | 39509.80 | 40006.87 | 50898.20 | 28618.46 |
券商交易单元使用合规
报告期内基金租用38家证券公司的交易单元，所有股票类交易成交金额为0，仅通过中信证券交易单元完成380.22万元债券交易、4550万元债券回购交易，其余交易单元均未发生实际交易，交易分配规则合规透明。
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