鹏华沪深300ETF联接(LOF)：上半年盈利1.11亿元 全份额跑赢业绩基准
多维度核心财务数据亮眼
2026年上半年该基金实现总净利润1.11亿元，较2025年同期的2083.26万元大幅增长，盈利表现提升显著。截至2026年6月末，基金总净资产规模达14.30亿元，其中A类份额期末净资产6.79亿元，C类7.42亿元，D类31.29万元，I类819.36万元。
报告期内各分级份额核心财务指标如下：
| 份额级别 | 本期利润（万元） | 期末净资产（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| A类 | 5351.08 | 67938.05 | 1.5014 |
| C类 | 5689.32 | 74244.20 | 1.4092 |
| D类 | 2.40 | 31.29 | 1.2759 |
| I类 | 86.68 | 819.36 | 1.2808 |
全份额全线跑赢业绩基准
报告期内所有分级份额的净值增长率均大幅超越同期业绩比较基准，净值波动率标准差始终低于基准，跟踪控制效果优异。其中A类份额各阶段收益对比情况如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 12.09% | 11.30% | 0.79% |
| 过去六个月 | 8.22% | 7.20% | 1.02% |
| 过去一年 | 27.24% | 25.13% | 2.11% |
| 合同生效至今 | 52.17% | 46.93% | 5.24% |
其余三类份额同样实现稳定超额收益，自基金合同生效至今，C类、D类、I类份额累计超额收益分别达4.47%、3.52%、3.08%，全部跑赢业绩基准。
紧密跟踪指数严控运作误差
报告期内A股大盘指数整体走高，沪深300指数上半年累计上涨7.55%，4月后呈现明确上升趋势。截至6月末，沪深300指数PE-TTM为14.5倍，处于过去5年93%分位水平，成分股一季度归母净利润同比均值达46.99%，盈利驱动取代估值扩张成为指数上涨核心动力。 本基金通过投资目标ETF紧密跟踪沪深300指数，严格控制跟踪误差，平稳应对日常申赎、成分股调整等运作事项，全程保持合规安全运作，完全达成跟踪偏离度和误差控制的预设目标。
盈利驱动下布局结构性行情
管理人认为当前中国经济处于新旧动能转换关键期，2026年整体呈现稳中求进基调，出口与高技术制造业形成支撑，后续内需修复有望获得政策进一步加持，央行将维持适度宽松的货币政策。 A股市场在估值修复完成后正式进入盈利驱动阶段，结构性慢牛格局有望延续，市场将向高景气盈利兑现+低估值性价比方向再平衡，AI算力、能源安全、高端制造等高景气赛道具备业绩支撑，全球竞争力突出的制造业龙头与科技创新企业将获得估值溢价，均衡配置科技与周期板块可有效把握结构性行情。
基金费用支出大幅下降
报告期内基金合计发生管理费5.39万元，托管费1.80万元，远低于2025年同期的8.54万元和2.85万元。由于基金财产中投资于目标ETF的部分不收取管理费与托管费，实际计提的费用规模极低，对持有人收益的侵蚀非常有限。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（万元） | 2025年上半年发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 5.39 | 8.54 |
| 基金托管费 | 1.80 | 2.85 |
交易费用控制在极低水平
报告期内基金应付交易费用余额为0，当期合计发生交易费用仅0.16万元，全部为股票交易相关支出，整体交易成本控制在极低水平，不会对基金跟踪收益造成明显损耗。
股票交易小幅亏损无实质影响
报告期内基金股票投资收益为-10.68万元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额168.45万元，对应卖出股票成本总额179.00万元，叠加少量交易费用后形成小幅亏损，对基金整体收益几乎无影响。
关联方交易已全面终止
报告期内基金未通过关联方交易单元发生任何交易，仅2025年上半年曾通过国信证券关联交易单元完成9.80亿元的基金交易，占当期基金成交总额100%，本期已完全终止该类关联交易，交易独立性进一步提升。
持仓高度集中跟踪效率优异
截至2026年6月末，基金仅持有鹏华沪深300交易型开放式指数证券投资基金这一只标的，公允价值达13.59亿元，占基金资产净值比例94.98%，完全符合基金合同中投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值90%的要求，持仓高度集中，跟踪效率优异。
机构持有人占比超七成
截至报告期末，基金总持有人户数3.89万户，户均持有基金份额2.53万份，整体持有人结构中机构投资者持有份额7.42亿份，占总份额比例75.29%，个人投资者持有份额2.44亿份，占比24.71%，机构持仓占比显著高于个人，长期配置属性突出。
| 份额级别 | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|
| A类 | 64.09% | 35.91% |
| C类 | 84.81% | 15.19% |
| D类 | 0.00% | 100.00% |
| I类 | 86.62% | 13.38% |
从业人员持仓占比极低
截至报告期末，基金管理人全体从业人员合计持有本基金15.00万份，仅占基金总份额比例0.0152%，其中D类份额从业人员持有占比22.0039%，其余三类份额从业人员持有占比均低于0.2%，整体从业人员持仓规模极小，不存在利益输送相关风险。
份额整体平稳I类逆势增长
2026年上半年，基金总申购份额7789.18万份，总赎回份额1.59亿份，整体份额净减少8105.38万份，期末总份额9.86亿份。其中I类份额实现净申购584.03万份，是唯一份额规模增长的分级，显示机构投资者对该类份额的认可度持续提升。
券商交易单元使用高度集中
报告期内基金仅租用招商证券1个交易单元完成全部股票交易，股票成交金额168.45万元，对应支付佣金313.25元，占当期股票交易佣金总量的100%，其余17家租用的券商交易单元本期均未发生交易，交易集中度高，佣金成本控制效果优异。
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