国投瑞银瑞盛混合(LOF)：上半年赚887.3万元 净值涨幅大幅跑赢基准
核心财务利润数据表现亮眼
2026年上半年国投瑞银瑞盛混合(LOF)整体实现净利润887.30万元，A类份额贡献利润814.74万元，C类份额贡献72.56万元。截至2026年6月末，基金整体净资产合计1.14亿元，较上年度末的1.31亿元小幅变动，两类份额期末资产净值分别为1.1355亿元、27.34万元。
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 266.02 | 78.50 |
| 本期利润（万元） | 814.74 | 72.56 |
| 期末资产净值（万元） | 11354.86 | 27.34 |
| 期末份额净值（元） | 1.3946 | 1.3650 |
| 期末可供分配利润（万元） | 2224.23 | 4.91 |
全周期净值跑赢业绩基准
报告期内两类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，中长期超额收益优势突出。A类份额自基金合同生效以来累计净值增长率达64.59%，较同期业绩比较基准收益率高出24.75个百分点。
国投瑞银瑞盛混合(LOF)A阶段业绩对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去6个月 | 7.48% | 4.37% | 3.11% |
| 过去1年 | 20.74% | 12.52% | 8.22% |
| 过去5年 | 19.09% | 3.69% | 15.40% |
| 自合同生效起至今 | 64.59% | 39.84% | 24.75% |
国投瑞银瑞盛混合(LOF)C阶段业绩对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去6个月 | 7.06% | 4.37% | 2.69% |
| 过去1年 | 19.91% | 12.52% | 7.39% |
| 自份额增设起至今 | 22.51% | 18.30% | 4.21% |
上半年围绕涨价主线布局运作
2026年上半年，基金围绕“涨价”主线构建投资组合：一季度重点配置产能投放周期接近尾声的中游化工、受益于美联储降息预期的上游资源品、AI需求挤占传统产能带来供需错配的品种，以及具备提价能力的消费龙头。二季度适当控制权益仓位，调整组合结构，加仓科技方向具备涨价能力的环节，减仓铜、黄金相关标的，调整化工持仓增配供给格局较好且受益于海峡通航的品种，同时加仓竞争格局好、景气向上且估值偏低的内需标的。
业绩达成风险收益优化目标
截至2026年6月末，A类份额净值1.3946元，C类份额净值1.3650元，报告期内A类份额净值增长率7.48%，C类份额净值增长率7.06%，同期业绩比较基准收益率为4.37%，两类份额均实现了超越基准的收益表现，达成了基金合同约定的风险收益优化目标。
后市聚焦科技与细分结构性机会
管理人判断，美联储直接从降息转向加息的概率较低，全球流动性仍保持充裕；国内政策持续维持积极态势，对稳定市场风险偏好形成支撑。AI引领科技产业蓬勃发展，传统产业虽然景气斜率不及科技赛道，但细分领域仍存在不少结构性投资亮点。
运作费用同比大降超九成
报告期内基金各项运作费用较上年同期大幅缩减，当期发生的基金管理费合计77.74万元，较2025年同期的860.51万元下降超90%；当期发生的托管费合计12.96万元，较2025年同期的143.42万元同样大幅下降，费用规模与当前基金资产规模匹配度较高。
| 费用项目 | 2026年上半年金额（万元） | 2025年上半年金额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 77.74 | 860.51 |
| 托管费 | 12.96 | 143.42 |
股票交易收益扭亏为盈
报告期末基金应付交易费用余额为16.56万元，全部为交易所市场应付交易费用。报告期内股票买卖实现差价收入92.69万元，扭转2025年同期股票投资亏损464.83万元的局面，股票交易盈利表现显著改善。
| 股票交易相关指标 | 2026年上半年金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 41866.14 |
| 卖出股票成本总额 | 41711.07 |
| 交易费用 | 62.37 |
| 买卖股票差价收入 | 92.69 |
关联方交易规模明显回落
报告期内基金通过关联方瑞银证券交易单元完成股票成交金额4538.27万元，占当期股票成交总额的5.59%，对应支付关联方佣金2.02万元，占当期佣金总量的5.59%，交易规模较2025年同期的2.35亿元明显回落。
| 关联方 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 当期佣金（万元） |
|---|---|---|---|
| 瑞银证券 | 4538.27 | 5.59% | 2.02 |
持仓聚焦高景气赛道品种
截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值7344.28万元，占基金资产净值比例64.52%，前两大重仓股分别为光模块标的新易盛、动力电池龙头宁德时代，持仓占比均超4.7%，持仓结构集中于科技、制造、金融等景气度较高的板块。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 新易盛 | 586.36 | 5.15% |
| 2 | 宁德时代 | 538.42 | 4.73% |
| 3 | 桐昆股份 | 503.80 | 4.43% |
| 4 | 中际旭创 | 482.60 | 4.24% |
| 5 | 新洁能 | 402.51 | 3.54% |
| 6 | 燕京啤酒 | 392.54 | 3.45% |
| 7 | 德业股份 | 346.15 | 3.04% |
| 8 | 浙江龙盛 | 340.05 | 2.99% |
| 9 | 宁波银行 | 318.28 | 2.80% |
| 10 | 京东方A | 271.34 | 2.38% |
机构持有人占比超七成
截至报告期末，基金总持有人户数2023户，户均持有基金份额4.03万份，机构投资者持有份额占总份额比例达71.24%，个人投资者占比28.76%。过去一年基金盈利投资者数量占比达75.84%，多数持有人获得正收益。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 1315 | 61915.00 | 71.42% | 28.58% |
| C类 | 708 | 282.86 | 0% | 100% |
| 合计 | 2023 | 40345.27 | 71.24% | 28.76% |
从业人员持有绑定持有人利益
截至报告期末，国投瑞银基金全体从业人员合计持有本基金A类份额19.14万份，占基金总份额比例0.23%，C类份额无从业人员持有。其中本基金基金经理持有A类份额区间为10万-50万份，核心投研人员与基金持有人利益绑定程度较高。
上半年份额整体保持稳定
2026年上半年，基金A类份额总申购1907.32万份，总赎回2969.13万份，期末份额8141.82万份；C类份额总申购74.59万份，总赎回956.77万份，期末份额20.03万份，整体份额规模保持稳定运作。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 9203.63 | 902.20 |
| 本期总申购份额 | 1907.32 | 74.59 |
| 本期总赎回份额 | 2969.13 | 956.77 |
| 期末份额总额 | 8141.82 | 20.03 |
券商交易单元布局均衡分散
报告期内基金租用多家券商交易单元开展股票交易，国金证券、兴业证券位列股票成交金额前两位，分别占当期股票成交总额的13.74%、11.05%，佣金分配与交易规模完全匹配，交易单元布局均衡分散。
| 券商名称 | 成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 佣金（万元） |
|---|---|---|---|
| 国金证券 | 11164.96 | 13.74% | 4.98 |
| 兴业证券 | 8976.69 | 11.05% | 4.00 |
| 华西证券 | 5740.42 | 7.06% | 2.56 |
| 长江证券 | 5575.12 | 6.86% | 2.49 |
| 华泰证券 | 5440.43 | 6.70% | 2.43 |
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