核心财务指标大幅增长

2026年上半年，鹏华丰润债券(LOF)核心经营数据表现亮眼，报告期内实现本期利润1033.86万元，期末净资产合计达23.95亿元，较2025年同期的2.09亿元规模实现量级跃升。

从净资产变动结构来看，报告期内基金净资产从期初2.08亿元增长至23.95亿元，其中基金份额交易贡献21.90亿元增量，综合收益总额贡献1033.86万元，当期向持有人分配利润合计1285.26万元。

长期净值表现显著跑赢基准

截至2026年6月30日，该基金自2010年12月成立以来累计净值增长率达102.03%，较同期业绩比较基准47.27%的收益率高出54.76个百分点，长期收益优势突出。2026年上半年基金份额净值增长率为1.20%，同期业绩比较基准中债综合指数收益率为2.03%。

上半年投资运作久期中性

2026年上半年债券市场整体震荡上涨，上证国债指数上涨1.64%，银行间中债综合财富指数上涨2.03%。报告期内基金以买入并持有中高评级信用债为主，组合久期维持在中性附近，同时保持偏中性的可转债仓位，持仓个券以低位方向为主，适配市场结构性行情特征。

下半年市场展望清晰明确

管理人判断，2026年下半年宏观经济增长压力较大，逆周期政策有望加力，货币政策将保持适度宽松，不排除降准降息可能，债市整体利率下行空间有限，长端品种存在利差压缩机会；权益市场低位传统板块存在估值修复空间，转债市场整体走势无需过度悲观，需规避部分高位个券。后续基金将继续以中高评级信用债为核心配置，灵活调整久期，积极参与可转债波段操作和个券挖掘，坚持稳健投资原则锁定中长期收益。

基金费用水平处于行业低位

报告期内基金各项费用严格按合同约定计提，管理人和托管人报酬均按资产净值的固定年费率逐日计提，整体费率处于行业低位区间。

债券投资收益贡献突出

报告期内基金全部投资收益均来自债券品种，无股票投资相关收益，债券投资总收益达1642.35万元，其中债券利息收入960.24万元，买卖债券差价收入682.11万元，债券买卖价差收益全部来自交易所及银行间市场的债券交易操作。

关联方交易占比清晰合规

报告期内基金通过关联方国信证券交易单元完成债券成交金额6.92亿元，占当期债券成交总额的67.67%；完成债券回购成交金额51.99亿元，占当期债券回购成交总额的92.47%，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款开展，不存在利益输送情形。

前五大债券持仓占比超31%

截至2026年6月30日，基金全部资产均配置于债券品种，无股票类资产，债券总公允价值达22.16亿元，占基金资产净值比例92.49%，其中国债占比4.21%，金融债占比44.94%，企业债占比18.96%，可转债占比8.95%。

期末按公允价值排序的前五名债券投资明细如下：

持有人结构高度机构化

截至2026年6月30日，基金总持有人户数为680户，户均持有基金份额达316.72万份，持有人结构呈现高度机构化特征。

报告期末基金管理人所有从业人员均未持有本基金份额，不存在内部人持有情况。

半年份额规模增长超10倍

报告期内基金份额实现爆发式增长，期初总份额仅1.87亿份，上半年总申购份额达20.69亿份，总赎回份额1.02亿份，期末总份额达到21.54亿份，较期初增长10.52倍，显示出机构资金对该基金的认可度持续提升。

券商交易执行效率优异

基金合计租用23家券商的交易单元，所有股票交易单元均未发生股票成交，全部债券及债券回购交易仅通过国信证券、中金公司两家券商单元完成，交易集中度较高，整体交易执行效率优异。

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