核心经营业绩概况

报告期内公司主动收缩低回款、高资源占用的低效业务，聚焦高附加值核心赛道，阶段性营收虽有所承压，但业务质量实现实质性改善，核心盈利韧性持续凸显。

主业结构优化 毛利逆势增长

公司聚焦高毛利优势业务的调整策略成效凸显，主营业务毛利率从上年同期的25.81%提升至29.51%，同比上升3.70个百分点，主营业务毛利额较上年同期增长3.43%，实现了营收收缩下的毛利逆势增长。三大核心主业构成营收基本盘，上半年主营业务收入占总营收比重超99.6%，主业根基稳固，无单一业务依赖风险。

分业务板块盈利表现如下：

高毛利的生活信息服务板块表现亮眼，毛利率同比提升9.44个百分点至43.30%，成为拉动整体盈利水平上行的核心动力。商务流程服务板块稳步向高附加值的数据标注业务转型，毛利率同比提升2.92个百分点，业务结构升级成效显著。

全板块营收成本明细如下：

新赛道多点突破 第二曲线成型

公司以《辽宁省公路桥梁通行安全智能监管执法系统应用项目》为抓手，与中国移动合作启动北斗定位与智能风控技术在重型货车治理中的融合应用项目，业务边界从传统小型轿车车生态服务，向重型货车智慧交通风险减量等全新领域延伸，打开长期成长空间。 商务流程服务板块重心已从传统信息审核向高附加值的多模态数据标注业务转移，形成覆盖文本、图片、音频、视频、直播等全形态内容，支持自动驾驶、AI大模型训练等前沿领域的一体化数据处理能力，成为公司第二增长曲线的核心支撑。 同时公司与中国移动、腾讯、中国平安、中国人保、各大银行及多省市高速公路集团等头部客户保持长期深度合作，依托“一次整合、多次复用”的资源协同模式，边际服务成本随客户数量增加持续递减，形成“大客户需求驱动网络建设、网络能力反哺客户拓展”的正向循环，竞标大型客户项目时具备显著的成本与服务效率优势。

技术研发壁垒持续夯实

截至2026年6月末，公司及子公司累计拥有44项专利（其中发明专利14项）、279项软件著作权，技术储备扎实。报告期内公司再次通过CMMI五级国际认证，首次通过ISO22301业务连续性管理体系认证、TMMI三级测试能力成熟度模型集成认证，并完成ISO14001、ISO45001、ISO9001复审及DSMM重新认证，技术管理体系建设持续完善。 公司持续推动AI与核心业务深度融合，将图像识别、智能搜索、内容生成等算法应用于身份核验、风险防控、服务优化等场景，系统安全性与用户体验不断提升。报告期内研发投入达2290.24万元，保持稳定投入力度，为技术迭代提供充足保障。

产能与募投项目稳步推进

贵阳世纪恒通信息产业中心项目建设进展顺利，报告期内投入6115.22万元，截至期末累计投入37787.11万元，工程进度达99.20%，项目预计收益6535.39万元，将为公司后续拓展数据标注、智慧交通等新业务提供充足的场地与算力支撑。 公司首发募投项目推进有序，截至2026年6月末累计使用募集资金35920.36万元，使用比例达63.72%：

资产质量扎实 减值风险充分释放

公司对应收款项坏账采用组合与单项结合的计提方式，坏账政策审慎严谨，不同账龄组合的计提比例严格匹配信用风险等级，有效夯实资产质量。截至2026年6月末，按组合计提坏账的应收款账面余额合计2216.25万元，对应坏账准备305.92万元，其中1年以内应收款占比超64%，仅按2%低比例计提坏账，说明短期优质应收款占比高，回款确定性强。单项计提坏账的5家高风险单位合计499.88万元应收款已100%全额计提坏账，几乎全部覆盖潜在损失，本期还实现4100元坏账转回，减值风险充分出清。

坏账准备阶段变动明细如下：

公司按欠款方归集的期末余额前五名其他应收款全部为关联方往来，合计余额1.8813亿元，占其他应收款期末总余额比例达82.12%，这类集中的关联资金往来属于公司资金集中管理范畴，整体账龄集中在1-2年及1年以内，没有长期挂账的异常占款情况，体现公司对体系内资金的统筹调度能力，有助于提升整体资金使用效率。

截至2026年6月末，公司长期股权投资合计账面价值2.8607亿元，其中对子公司投资1.0321亿元，对联营、合营企业投资1.8286亿元。子公司层面本期仅发生小额的8.14万元其他变动，无大额增减投资，子公司运营整体平稳；联营企业中深圳泊链软件此前计提的384.36万元减值准备，经本期收益法测算可收回金额为6230万元，完全覆盖对应投资账面价值，长期投资的减值风险已充分确认，布局价值稳固。

长期股权投资核心数据如下：

盈利成色充足 利益绑定机制完善

2026年上半年公司实现非经常性损益合计1773.47万元，其中政府补助贡献1740.62万元，同时叠加50万元其他权益工具投资分红、4.94万个税手续费返还等收益，扣除所得税及少数股东权益影响后，对当期利润形成有效正向支撑。当期归属于普通股股东的净利润对应加权平均净资产收益率达2.60%，基本每股收益0.32元；扣非后净资产收益率1.12%，基本每股收益0.1385元，盈利结构健康，非经常性损益的合规增厚为公司业绩提供了额外安全垫。 2026年6月公司完成限制性股票授予登记工作，向54名核心激励对象授予93.66万股限制性股票，授予价格17.06元/股，覆盖核心管理与技术骨干，将股东利益、公司利益和员工个人利益深度绑定，充分调动团队积极性，为长期业绩增长提供机制保障。

综合投资价值点评

世纪恒通作为A股数字生活服务细分领域的领先企业，通过主动的业务结构调整，实现了毛利率的逆势大幅提升，验证了聚焦高附加值赛道的战略正确性。智慧交通、AI数据标注等新业务逐步进入落地期，叠加贵州区域数字产业政策红利加持，公司第二增长曲线正在加速成型。当前阶段性业绩波动属于主动优化业务结构的正常阵痛，叠加公司资产质量扎实、资金调度效率提升、核心团队利益深度绑定，后续随着新业务订单持续释放，公司盈利水平有望迎来新一轮上行周期，长期成长价值值得重点关注。

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