平安可转债2026中期大赚406.7万 超额收益超基准12.79%
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，平安可转债两类份额合计实现本期利润406.7万元，期末合计净资产达2581.41万元，整体盈利表现突出。其中A类份额本期利润239.80万元，C类份额本期利润166.90万元，期末A类份额净值达1.5481元，C类份额净值达1.5062元。
| 指标 | 平安可转债A | 平安可转债C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 211.73 | 166.85 |
| 本期利润（万元） | 239.80 | 166.90 |
| 加权平均份额本期利润 | 0.2131 | 0.1769 |
| 期末资产净值（万元） | 1494.02 | 1087.39 |
| 期末份额净值（元） | 1.5481 | 1.5062 |
报告期内基金期初合计净资产为2966.67万元，期末净资产较期初变动-385.26万元，主要受当期份额净赎回影响。
净值大幅跑赢业绩基准
2026年上半年，平安可转债两类份额净值增长率均大幅超越同期业绩比较基准，超额收益显著。A类份额净值增长率15.82%，较3.03%的同期业绩比较基准收益率高出12.79个百分点；C类份额净值增长率15.59%，超额收益达12.56%。自基金合同生效以来，A类份额累计净值增长率54.81%，C类份额累计净值增长率50.62%，长期收益表现可观。
| 份额类别 | 本期净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 平安可转债A | 15.82% | 3.03% | 12.79% |
| 平安可转债C | 15.59% | 3.03% | 12.56% |
上半年聚焦成长赛道布局
报告期内中证转债指数仅上涨2.51%，转债市场整体呈现震荡走势：1月受增量资金推动快速上涨，2-3月受申购放缓、地缘冲突影响回撤，4月反弹修复，5-6月受美债利率上行等因素再度震荡。本组合主动把握成长方向投资机会，重点配置电子、机械等高景气度行业个券，最终收益大幅超越指数表现。
下半年市场展望清晰明确
管理人判断，下半年债市收益率仍有做多空间，当前基本面与政策面整体偏利多，内需维持弱势、政策基调克制，短期无风险利率仍有下探空间。转债市场方面，当前溢价率处于相对高位，下半年供需关系有望边际缓和，后续投资将注重行业结构均衡，一方面配置估值稳定的大盘转债，另一方面持续挖掘经营改善、估值合理的成长型转债，进一步增强组合收益。
费用管控成效显著下降超30%
报告期内基金管理人报酬合计10.39万元，托管费合计2.97万元，较上年同期分别下降30.35%、30.30%，费用管控效果突出，直接降低了持有人的成本负担。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 10.39 | 14.92 |
| 基金托管费 | 2.97 | 4.26 |
股票差价收益大增129.13%
报告期内基金应付交易费用合计1.54万元，当期交易费用合计5.08万元。股票投资收益合计91.89万元，全部为买卖股票差价收入，其中卖出股票成交总额2780.13万元，扣除成本2684.01万元及交易费用4.23万元后，实现差价收益91.89万元，较上年同期的40.11万元大幅增长129.13%，权益端收益贡献亮眼。
关联方交易占比极低
报告期内通过关联方方正证券交易单元完成股票成交金额128.06万元，占当期股票成交总额的2.10%；完成债券成交金额645.75万元，占当期债券成交总额的1.76%，当期无应支付关联方的佣金，关联交易占比处于极低水平，交易独立性较强。
重仓股聚焦成长制造赛道
截至2026年6月30日，基金持有的全部股票均聚焦电子、半导体等成长赛道，制造业股票公允价值313.44万元，占基金资产净值比例12.14%，前三大重仓股分别为洁美科技、中巨芯、立讯精密，持仓方向高度契合前期布局的高景气成长主线。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002859 | 洁美科技 | 32.74 | 1.27 |
| 2 | 688549 | 中巨芯 | 24.72 | 0.96 |
| 3 | 002475 | 立讯精密 | 20.42 | 0.79 |
| 4 | 688150 | 莱特光电 | 18.25 | 0.71 |
| 5 | 002463 | 沪电股份 | 15.28 | 0.59 |
| 6 | 688300 | 联瑞新材 | 15.03 | 0.58 |
| 7 | 688257 | 新锐股份 | 14.12 | 0.55 |
| 8 | 300843 | 胜蓝股份 | 14.06 | 0.54 |
| 9 | 002203 | 海亮股份 | 13.94 | 0.54 |
| 10 | 002484 | 江海股份 | 11.55 | 0.45 |
| 11 | 688234 | 天岳先进 | 11.31 | 0.44 |
| 12 | 002138 | 顺络电子 | 10.23 | 0.40 |
| 13 | 001309 | 德明利 | 9.43 | 0.37 |
| 14 | 601138 | 工业富联 | 9.38 | 0.36 |
| 15 | 300806 | 斯迪克 | 8.96 | 0.35 |
| 16 | 002993 | 奥海科技 | 8.59 | 0.33 |
| 17 | 688508 | 芯朋微 | 8.34 | 0.32 |
| 18 | 688668 | 鼎通科技 | 7.47 | 0.29 |
| 19 | 300666 | 江丰电子 | 7.37 | 0.29 |
| 20 | 688545 | 兴福电子 | 6.71 | 0.26 |
| 21 | 688401 | 路维光电 | 6.62 | 0.26 |
| 22 | 600392 | 盛和资源 | 6.25 | 0.24 |
| 23 | 688172 | 燕东微 | 5.88 | 0.23 |
| 24 | 600246 | 万通发展 | 5.70 | 0.22 |
| 25 | 000725 | 京东方A | 5.64 | 0.22 |
| 26 | 688469 | 芯联集成 | 5.27 | 0.20 |
| 27 | 600183 | 生益科技 | 5.20 | 0.20 |
| 28 | 000636 | 风华高科 | 5.06 | 0.20 |
| 29 | 605111 | 新洁能 | 4.96 | 0.19 |
| 30 | 601208 | 东材科技 | 4.25 | 0.16 |
| 31 | 300319 | 麦捷科技 | 2.67 | 0.10 |
| 32 | 688603 | 天承科技 | 2.08 | 0.08 |
个人投资者占比超99%
截至报告期末，基金总持有人户数1926户，户均持有基金份额8759.08份，个人投资者持有份额占比99.61%，机构投资者持有份额占比仅0.39%。其中A类份额个人投资者占比99.31%，C类份额全部由个人投资者持有，持有人结构以普通个人投资者为主。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比（%） |
|---|---|---|---|
| 平安可转债A | 1069 | 9027.68 | 99.31 |
| 平安可转债C | 925 | 7804.74 | 100.00 |
| 合计 | 1926 | 8759.08 | 99.61 |
从业人员持有实现利益绑定
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金26.14万份，占基金总份额比例1.55%。其中A类份额持有23.39万份，占A类总份额比例2.42%；C类份额持有2.74万份，占C类总份额比例0.38%。本基金基金经理持有A类份额区间为10-50万份，实现了管理人利益与持有人利益深度绑定，利益协同性较强。
报告期内份额变动情况
报告期内两类份额均有净赎回，A类份额期初1223.47万份，当期申购521.91万份，赎回780.32万份，期末965.06万份；C类份额期初1021.62万份，当期申购820.19万份，赎回1119.87万份，期末721.94万份。总期末份额1687.00万份。
券商交易单元分布均衡
报告期内基金租用多家券商交易单元开展交易，财通证券贡献了最高的股票成交占比29.77%，对应佣金占比29.78%，国海证券股票成交占比18.16%，佣金占比18.16%，前两大券商合计股票成交占比近五成，交易分布均衡合理，佣金分配与成交规模完全匹配。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例（%） | 佣金占比（%） |
|---|---|---|---|
| 财通证券 | 1689.94 | 29.77 | 29.78 |
| 国海证券 | 1030.85 | 18.16 | 18.16 |
| 东方证券 | 471.21 | 8.30 | 8.30 |
| 西南证券 | 330.51 | 5.82 | 5.82 |
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