平安惠诚纯债中期盈利3154万元 成立以来A类跑赢基准6.81%
核心财务数据大幅增长
2026年上半年，平安惠诚纯债整体实现利润总额3154.04万元，较2025年同期的1318.41万元大幅增长139.23%。截至2026年6月末，基金总净资产达19.35亿元，较2025年末的19.03亿元增长3170.93万元，净资产规模保持稳健增长态势。
| 指标 | 2026年上半年 | 2025年上半年 |
|---|---|---|
| 本期总利润（万元） | 3154.04 | 1318.41 |
| 期末总净资产（亿元） | 19.35 | 19.33 |
| 净资产较期初变动（万元） | 3170.93 | -1381.59 |
分级产品收益表现同样稳健，A类份额本期利润3153.97万元，C类份额本期利润655.83元。截至报告期末，A类份额净值1.0502元，C类份额净值1.0903元，两类份额均保持正收益。
净值表现超额收益突出
A类份额自2019年1月31日成立以来，累计净值增长率达38.73%，较同期业绩比较基准收益率31.92%高出6.81个百分点，长期收益显著跑赢基准。过去7年区间，A类份额净值增长率37.83%，较同期基准收益率30.61%高出7.22个百分点，超额收益优势明显。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去1年 | 1.66% | 1.61% | 0.05% |
| 过去7年 | 37.83% | 30.61% | 7.22% |
| 成立至今 | 38.73% | 31.92% | 6.81% |
2026年上半年，A类份额净值增长率1.66%，C类份额净值增长率1.59%，两类份额净值波动率均控制在0.03%的极低水平，收益稳定性表现优异。
上半年投资运作成效显著
2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，债券市场利率整体下行，信用利差全面压缩。本基金主要配置中等期限债券品种，结合基本面与资金面变化动态调整组合久期和杠杆水平，在严格控制利率风险、信用风险的前提下，充分把握债券市场行情红利。报告期内基金公允价值变动收益达2407.82万元，较2025年同期的-377.24万元实现大幅转正，为组合贡献了可观的弹性收益。
后续市场布局方向明确
基金管理人判断后续经济运行总体平稳，但仍面临供强需弱、结构分化、外部冲击等挑战，国内货币政策将保持适度宽松，债券收益率处于历史偏低水平，需重点关注市场波动风险。后续基金将以票息策略、杠杆策略和交易策略为核心，结合经济形势与市场动态灵活调整仓位，适度开展波段操作，进一步增强组合整体收益水平。
基金费用支出平稳可控
2026年上半年基金合计支付管理费285.81万元，较2025年同期的286.96万元微降0.4%，管理费严格按照前一日基金资产净值0.30%的年费率逐日计提。同期支付托管费95.27万元，较2025年同期的95.65万元小幅下降0.39%，托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，费用支出整体保持平稳。
| 费用项目 | 2026年上半年（万元） | 2025年上半年（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 285.81 | 286.96 |
| 基金托管费 | 95.27 | 95.65 |
| 合计 | 381.08 | 382.61 |
期末基金应付交易费用合计3.18万元，全部为银行间市场交易相关费用，无交易所市场应付交易费用，交易成本控制合理。
收益以票息收入为核心
2026年上半年基金实现债券投资收益合计1353.80万元，其中债券利息收入2642.04万元，买卖债券差价收入为-1288.24万元。组合通过持有债券获取稳定票息收益，同时在利率下行周期通过交易调整优化持仓结构，整体收益来源以稳健的票息收入为核心，收益确定性较强。本基金为纯债产品，报告期内未开展任何股票投资，无股票投资收益及买卖股票差价收入，完全符合基金合同约定的投资范围。
关联交易合规零佣金支出
报告期内基金未通过关联方交易单元开展股票交易，2025年上半年曾通过平安证券交易单元完成8104.10万元债券交易，占当期债券成交总额的100%，2026年上半年无此类关联债券交易。报告期内无应支付关联方的佣金，所有关联交易均严格按照监管要求与公司制度执行，不存在利益输送情形。
高等级债持仓占比超87%
截至2026年6月末，基金全部债券投资公允价值16.94亿元，占基金资产净值比例达87.56%，其中政策性金融债持仓市值12.66亿元，占基金资产净值比例65.45%，是第一大持仓品种。前五名重仓债券均为政策性金融债，合计占基金资产净值比例53.65%，持仓品种信用等级高，违约风险极低，组合安全性充足。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 230203 | 23国开03 | 36165.15 | 18.69% |
| 250403 | 25农发03 | 27146.58 | 14.03% |
| 180205 | 18国开05 | 19333.53 | 9.99% |
| 230310 | 23进出10 | 11018.21 | 5.69% |
| 240202 | 24国开02 | 10166.47 | 5.25% |
机构持有占比近100%
截至2026年6月末，基金总持有人户数209户，其中A类份额持有人186户，户均持有基金份额990.36万份；C类份额持有人24户，户均持有份额7454.06份。机构投资者持有份额占总份额比例达99.99%，个人投资者持有占比仅0.01%，机构认可度极高。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（万份） | 机构持有占比 |
|---|---|---|---|
| 平安惠诚纯债A | 186 | 990.36 | 100.00% |
| 平安惠诚纯债C | 24 | 0.75 | 0.00% |
| 合计 | 209 | 881.46 | 99.99% |
基金管理人从业人员合计持有本基金3711.5份，占基金总份额比例仅0.0002%，其中A类份额持有3682.86份，C类份额持有28.64份，基金经理未持有本基金份额。
开放式份额变动平稳
2026年上半年基金整体份额变动极小，A类份额期初18.42亿份，当期申购9525.27份，赎回4722.17份，期末份额18.42亿份，基本保持稳定。C类份额期初2.85万份，当期申购25.81万份，赎回10.77万份，期末份额17.89万份，C类份额规模实现小幅增长。
| 项目 | 平安惠诚纯债A（万份） | 平安惠诚纯债C（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 184207.18 | 2.85 |
| 当期总申购 | 0.95 | 25.81 |
| 当期总赎回 | 0.47 | 10.77 |
| 期末份额 | 184207.66 | 17.89 |
券商交易单元合规使用
本基金租用平安证券2个交易单元开展相关证券投资，报告期内未通过该交易单元发生股票、债券、债券回购及权证交易，无相关佣金支出。基金交易单元选择严格遵循财务状况良好、经营行为规范、合规风控能力高、交易研究服务能力强的标准，报告期内租用的交易单元未发生变更，交易执行安全合规。
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