平安高端制造混合：锚定AI制造赛道 基金经理自购超百万份
核心财务数据全景梳理
报告期内平安高端制造混合A、C两类份额合计实现本期利润-5768.98万元，截至2026年6月末合计期末净资产达4.73亿元，较上年度末的7.60亿元出现阶段性变动。两类份额核心财务指标如下：
| 指标类别 | 平安高端制造混合A | 平安高端制造混合C |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | -2039.11 | -3729.88 |
| 期末净资产（万元） | 22500.34 | 24785.75 |
| 本期份额净值增长率 | -8.08% | -8.47% |
| 累计净值增长率（成立至今） | 58.84% | 49.34% |
多阶段净值表现出炉
报告期内两类份额净值波动高于业绩比较基准，各阶段净值表现与基准收益率对比如下：
| 阶段 | A类份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 收益率差值 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | -8.08% | 29.60% | -37.68% |
| 过去一年 | 17.68% | 63.19% | -45.51% |
| 自合同生效起至今 | 58.84% | 108.56% | -49.72% |
上半年投资运作策略
2026年上半年基金持续筛选具备比较优势、基本面向上且估值低估的高端制造企业，一季度组合整体变动较小，二季度结合2025年年报与2026年一季报业绩完成较大幅度调整：减持新能源、消费品行业中业绩不及预期、基本面修复时间不确定的个股，增配电子、机械行业中具备高资源壁垒与技术壁垒、受益于AI需求快速增长、业绩超预期的标的。
制造业成长前景展望
管理人认为AI技术快速进步将持续重塑经济社会结构，风险与机遇并存，中国优质制造业企业将在本轮产业创Hehson潮中迎来出海与进口替代的双重成长机会，后续将紧跟产业趋势与供需格局变化，锚定业绩动态调整持仓，捕捉投资机会同时规避潜在风险。
基金费用同比近五成增长
2026年上半年基金合计支付管理费411.24万元，托管费68.54万元，较2025年同期分别增长48.38%、48.38%，费用计提严格按照合同约定的年费率执行：管理费按前一日基金资产净值1.20%年费率逐日计提，托管费按0.20%年费率逐日计提。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 411.24 | 277.15 |
| 基金托管费 | 68.54 | 46.19 |
交易费用全部来自股票环节
截至2026年6月末基金应付交易费用合计65.72万元，全部为交易所市场应付费用。报告期内合计发生交易费用163.49万元，全部来自股票交易环节。
股票买卖收益阶段性浮亏
报告期内基金股票买卖差价收入为-11237.91万元，卖出股票成交总额10.16亿元，对应卖出股票成本总额11.27亿元，叠加交易费用后形成阶段性浮亏。
无关联方交易单元交易
本报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行股票、债券、权证等品类的交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
九成仓位聚焦高端制造个股
截至2026年6月末基金全部股票投资公允价值合计4.30亿元，占基金资产净值比例90.87%，前三大重仓股分别为宁德时代、新易盛、赣锋锂业，占净值比例均超过6.6%，全部持仓明细如下：
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 天齐锂业（A股+H股合计） | 4090.76 | 8.65 |
| 2 | 宁德时代 | 3277.70 | 6.93 |
| 3 | 新易盛 | 3235.31 | 6.84 |
| 4 | 赣锋锂业 | 3152.54 | 6.67 |
| 5 | 建滔集团 | 2990.14 | 6.32 |
| 6 | 东山精密 | 2870.11 | 6.07 |
| 7 | 中钨高新 | 2816.08 | 5.96 |
| 8 | 永兴材料 | 2758.56 | 5.83 |
| 9 | 中际旭创 | 2743.20 | 5.80 |
| 10 | 北方华创 | 2432.54 | 5.14 |
全个人投资者持仓结构
截至2026年6月末基金总持有人户数4.78万户，全部为个人投资者，无机构投资者持仓，两类份额户均持有份额分别为1.45万份、4300份。过去一年基金盈利投资者数量占比为35.63%。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比（%） |
|---|---|---|---|
| 平安高端制造混合A | 9759 | 14514.85 | 100 |
| 平安高端制造混合C | 38600 | 4299.80 | 100 |
| 合计 | 47833 | 6431.18 | 100 |
基金经理深度自购绑定利益
截至报告期末基金管理人全体从业人员合计持有本基金167.50万份，占基金总份额比例0.54%，其中本基金基金经理持有C类基金份额超过100万份，实现深度自购绑定持有人利益。
上半年份额规模阶段性变动
2026年上半年基金总申购份额3.94亿份，总赎回份额5.41亿份，期末总份额3.08亿份，较期初的4.55亿份出现阶段性变动。
| 项目 | 平安高端制造混合A | 平安高端制造混合C |
|---|---|---|
| 期初份额（亿份） | 1.76 | 2.79 |
| 本期总申购份额（亿份） | 0.15 | 3.79 |
| 本期总赎回份额（亿份） | 0.49 | 4.92 |
| 期末份额（亿份） | 1.42 | 1.66 |
前三券商交易占比超三成
报告期内基金合计租用21家券商的交易单元开展股票交易，国海证券、西南证券、国金证券位列股票成交金额前三，合计占当期股票成交总额比例35.75%，佣金分配比例与成交占比基本匹配。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占股票成交总额比例（%） |
|---|---|---|
| 国海证券 | 24214.84 | 13.44 |
| 西南证券 | 22439.07 | 12.46 |
| 国金证券 | 17745.96 | 9.85 |
| 长城证券 | 14419.27 | 8.00 |
| 华源证券 | 14280.75 | 7.93 |
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