核心财务数据出炉

本基金为2026年2月10日新成立的发起式基金，截至2026年6月30日完成建仓，报告期内核心会计与财务指标如下：

报告期内两类份额合计本期利润为-539.33万元，期末总净资产达1366.65万元，基金在6个月法定建仓期内完成全部建仓，资产配置比例完全符合合同约定要求。

净值表现与基准收益对比

报告期内两类份额净值表现与同期业绩比较基准的收益、波动对比情况如下：

报告期内小微盘风格阶段性回撤，基金净值表现阶段性承压，净值波动幅度略高于业绩比较基准，整体波动水平保持在量化产品常规区间内。

投资运作策略落地

报告期内二季度市场风格出现明显偏离，中大盘宽基表现优于小微盘宽基，长期动量因子持续走强，短期反转因子回撤超出历史正常区间。本基金坚持在小微市值域保持较高仓位配置，运作表现阶段性承压。从历史长期数据看，小微市值域指数历次回调后大概率以创新高完成修复，当前风格阶段性承压已逐步打开左侧布局窗口。

基金业绩达标合规

截至2026年6月30日，A类份额净值为0.7747元，报告期内份额净值增长率为-22.53%，同期业绩比较基准收益率为2.62%；C类份额净值为0.7735元，报告期内份额净值增长率为-22.65%，同期业绩比较基准收益率为2.62%，基金已在合同约定的6个月建仓期内完成全部建仓，资产配置比例符合基金合同要求。

后市走势前瞻

展望2026年下半年，多数选股因子多头组合超额收益回撤的情况大概率将逐步缓解，这一变化将利好量化类产品超额收益获取，同时带动小微市值域内部相对收益结构回归正常。长期动量因子的强势表现未必会出现明显逆转，核心影响变量为市场对AI产业链高资本开支可持续性的预期变化。

运作费用支出明细

报告期内基金运作相关费用支出明细如下：

本期合计运作相关费用支出23.4万元，计提标准严格符合基金合同约定，费用使用流程合规透明。

关联交易佣金全覆盖

报告期内本基金全部股票交易均通过国信证券交易单元完成，关联交易相关佣金情况如下：

关联交易佣金占当期总佣金比例达100%，交易流程合规，关联交易定价公允，不存在利益输送情况。

股票投资收益构成

报告期内股票投资相关收益明细如下：

本期股票交易产生的买卖差价收入为-307.98万元，叠加持仓股票分红所得7.27万元，整体股票投资收益阶段性受市场风格影响出现回撤。

前20大持仓分散布局

截至2026年6月30日，本基金全部股票投资公允价值合计1162.64万元，占基金资产净值比例85.07%，所有持仓股票按公允价值占基金资产净值比例排序，前20只持仓标的如下：

前20大持仓标的单只占比均低于1%，持仓高度分散，完全符合量化选股产品的分散配置特征，有效规避个股非系统性风险。

持有人结构分布清晰

截至报告期末基金总份额1764.57万份，持有人整体结构情况如下：

机构投资者合计持有占比达68%，户均持有份额超6万份，持有人整体以长期配置型资金为主，资金结构稳定性较强。

从业人员深度绑定持有

截至报告期末，基金管理人全体从业人员合计持有本基金46.93万份，占基金总份额比例2.66%，其中A类份额持有占比2.61%，C类份额持有占比2.86%。本基金基金经理持有A类份额区间为10万-50万份，与持有人利益深度绑定。

开放式份额变动情况

报告期内两类份额的申赎变动情况如下：

报告期内两类份额均实现净申购，A类份额净申购171.1万份，C类份额净申购224.58万份，期末总份额较成立时实现稳步增长。

净资产整体变动平稳

报告期内基金净资产合计变动情况如下：

报告期内净资产整体波动极小，期初与期末净资产规模基本持平，申赎资金进出对产品运作未造成明显冲击。

券商交易单元使用合规

本基金报告期内仅租用国信证券2个交易单元开展证券投资，股票成交总额17634.23万元，占当期股票成交总额比例100%，应支付佣金6.10万元，占当期佣金总量比例100%；同期通过该交易单元完成债券回购成交金额320万元，占当期债券回购成交总额比例100%。交易单元使用集中度较高，可保障量化交易的执行效率，降低滑点损耗。

管理人千万自购锁三年

本基金为发起式基金，基金管理人以固有资金认购1000.00万份发起份额，承诺持有期限不少于3年，截至报告期末该部分持有份额占基金总份额比例56.67%，充分体现管理人对产品运作的长期信心，与投资者利益高度绑定。

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