平安盈瑞六个月持有债券(FOF)：上半年盈利244.21万元 近1年A类份额跑赢基准0.98%
核心财务与规模表现
报告期内该基金两类份额合计实现本期利润244.21万元，期末净资产合计7.34亿元，较期初的19.56亿元有所回落，两类份额收益表现呈现分化态势。
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润 | 231.18万元 | 13.03万元 |
| 期末资产净值 | 6441.38万元 | 901.80万元 |
| 期末份额净值 | 1.0979元 | 1.0797元 |
| 本期份额净值增长率 | 1.40% | 1.20% |
| 成立以来累计净值增长率 | 9.79% | 7.97% |
长期净值超额收益显著
从多周期维度来看，A类份额持续跑赢业绩比较基准，收益风险比表现优异，成立以来累计超额收益达到1.50个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 3.06% | 2.08% | 0.98% |
| 过去三年 | 7.70% | 7.37% | 0.33% |
| 成立以来 | 9.79% | 8.29% | 1.50% |
上半年投资运作合规稳健
2026年上半年该组合以中短久期信用债作为底仓，适当配置AH权益、QD权益、黄金资产，搭建多元动态调整的资产配置结构。运作期内组合整体合规，仅出现个别指标被动偏离情况，后续已及时完成调整，未对持有人利益造成损害。后续管理人将继续维持债基打底的多元配置思路，在严格控制回撤的前提下把握各类资产投资机会，力争实现组合收益稳中有进。
大类资产差异化布局展望
管理人针对不同市场板块制定了差异化应对策略，在控制波动的前提下捕捉结构性投资机会：A股重点布局AI算力、新能源、商业航天、创新药等成长板块，少量配置周期与防御类资产；港股处于偏底部区域，以中性仓位布局科技与创新药赛道；国内债市以2-3年久期信用债为底仓，仅小比例参与中长期利率债阶段性机会；美股保持中性仓位，黄金作为配置资产波段操作，当前维持中性仓位。
基金费用同比大幅下降
报告期内管理人报酬、托管费随基金净资产回落同比明显下降，整体费用管控处于合理区间。
| 费用项目 | 本期发生额 | 上年同期发生额 |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 13.69万元 | 46.73万元 |
| 托管费 | 6.48万元 | 16.65万元 |
| 交易费用 | 2.60万元 | - |
股票投资收益大幅增长
报告期内权益投资收益贡献显著提升，买卖股票差价收入达95.28万元，较上年同期的17.29万元实现大幅增长。
| 项目 | 本期金额 |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 1843.68万元 |
| 卖出股票成本总额 | 1745.79万元 |
| 买卖股票差价收入 | 95.28万元 |
股票持仓高度分散
期末基金持有的股票以AI算力、新能源、高端制造等成长赛道标的为主，单只股票占基金资产净值比例均低于0.2%，通过高度分散的持仓结构有效降低个股波动风险。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中际旭创 | 127000.00 | 0.17% |
| 2 | 杰普特 | 94000.00 | 0.13% |
| 3 | 北方华创 | 88456.00 | 0.12% |
| 4 | 新易盛 | 84980.00 | 0.12% |
| 5 | 兆易创新 | 81500.00 | 0.11% |
| 6 | 宁德时代 | 78602.00 | 0.11% |
| 7 | 沪电股份 | 76400.00 | 0.10% |
| 8 | 科达利 | 75720.00 | 0.10% |
| 9 | 德业股份 | 74326.00 | 0.10% |
| 10 | 海光信息 | 74060.00 | 0.10% |
| 11-100 | 其余90只个股 | 合计363.65万元 | 单只占比0.03%-0.10% |
持有人结构分布清晰
期末基金总持有人户数为601户，个人投资者持有份额占比74.27%，机构投资者占比25.73%，其中C类份额全部由个人投资者持有。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 445户 | 13.18万份 | 70.61% | 29.39% |
| C类 | 166户 | 5.03万份 | 100.00% | 0% |
| 合计 | 601户 | 11.15万份 | 74.27% | 25.73% |
从业人员绑定持有人利益
期末基金管理人从业人员合计持有本基金2.82万份，全部为A类份额，占基金总份额比例0.0421%，其中基金经理持有份额处于0-10万份区间，实现了管理人团队与持有人的利益深度绑定。
| 项目 | 持有份额总数 | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 全部从业人员持有 | 28236.97份 | 0.0421% |
| 基金经理持有区间 | 0-10万份 | - |
报告期内份额变动情况
报告期内基金总申购份额97.27万份，总赎回份额1.1475亿份，期末总份额为6702.47万份。
| 项目 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 期初总份额 | 1.6728亿份 | 1352.57万份 |
| 本期总申购份额 | 84.59万份 | 12.68万份 |
| 本期总赎回份额 | 1.0945亿份 | 530.02万份 |
| 期末总份额 | 5867.24万份 | 835.23万份 |
券商交易单元交易合规
报告期内基金租用券商交易单元合计完成股票成交金额3356.50万元，佣金合计1.46万元，交易分布较为分散，前5大券商股票交易占比合计59.49%，未通过关联方交易单元进行任何交易，不存在利益输送情形。
| 券商名称 | 股票成交金额 | 占总成交比例 | 应付佣金 | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国金证券 | 666.44万元 | 19.86% | 2905.21元 | 19.86% |
| 东方证券 | 394.01万元 | 11.74% | 1717.51元 | 11.74% |
| 浙商证券 | 389.07万元 | 11.59% | 1696.18元 | 11.59% |
| 华源证券 | 302.34万元 | 9.01% | 1317.97元 | 9.01% |
| 国联民生证券 | 275.20万元 | 8.20% | 1199.66元 | 8.20% |
| 其余券商 | 合计1329.44万元 | 39.60% | 合计5756.37元 | 39.60% |
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