平安货币ETF2026年中期报：总利润3.93亿元 长期收益跑赢基准超14%
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年报告期内，平安货币ETF全部分级合计实现本期利润3.93亿元，整体期末净资产合计516.38亿元，较上年度末的596.51亿元小幅回落，期末基金总份额达500.80亿份。各分级产品收益与规模表现分化清晰，其中平安日鑫A与场内货币长期累计净值收益率均接近28.17%，收益积累效应显著。
| 份额类型 | 本期利润（万元） | 期末资产净值（亿元） | 本期净值收益率 |
|---|---|---|---|
| 平安日鑫A | 34422.48 | 429.09 | 0.6833% |
| 平安日鑫C | 3763.50 | 67.73 | 0.5636% |
| 平安日鑫D | 230.72 | 3.82 | 0.6784% |
| 场内货币 | 881.95 | 15.74 | 0.6834% |
多周期收益大幅跑赢基准
所有分级产品在不同时间维度均实现对业绩比较基准的超额收益，长期收益优势尤为突出。平安日鑫A与场内货币成立至今的超额收益接近14.8个百分点，平安日鑫C成立以来超额收益达1.5747%，平安日鑫D成立以来超额收益0.0470%，收益稳定性表现优异。
| 阶段 | 份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去6个月 | 0.6833%/0.6834% | 0.6741% | 0.0092%/0.0093% |
| 过去1年 | 1.4285%/1.4285% | 1.3641% | 0.0644%/0.0644% |
| 过去3年 | 5.4938%/5.4939% | 4.1054% | 1.3884%/1.3885% |
| 成立至今 | 28.1693%/28.1690% | 13.3754% | 14.7939%/14.7936% |
灵活投资策略适配市场节奏
报告期内基金以流动性管理为核心，筛选高信用资质投资标的，结合2026年上半年货币市场收益率先震荡下行、后区间震荡的走势，灵活调整组合剩余期限、杠杆水平及大类资产配置比例，通过精细化操作适配市场节奏，最终实现了稳健的收益表现。
多数份额达标合同收益目标
报告期内除平安日鑫C外，其余三类份额的半年期收益率均超过同期七天通知存款税后利率，平安日鑫A收益率0.6833%、平安日鑫D收益率0.6784%、场内货币收益率0.6834%，均高于同期业绩比较基准的0.6741%，顺利达成基金合同约定的收益目标。
下半年市场走势展望
管理人判断2026年下半年全球制造业景气度上行支撑外需，国内K型经济结构下新动能贡献逐步提升，旧动能产业仍处于寻底阶段，经济外热内冷格局有望延续。当前流动性环境对货币基金较为友好，预计下半年货币市场以震荡为主，基金将继续稳健操作，在保障安全性、流动性的前提下为持有人创造收益。
运营费用明细透明合规
报告期内基金各项运营费用计提规则清晰，管理费按前一日基金资产净值0.15%的年费率逐日计提，托管费按0.05%的年费率逐日计提，本期管理人报酬4383.09万元，托管费1461.03万元，均较上年同期有所增长。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 4383.09 | 4052.78 |
| 托管费 | 1461.03 | 1350.93 |
| 销售服务费 | 1090.57 | 1039.52 |
| 交易相关应付费用 | 18.13 | - |
交易费用规模极低
报告期内基金应付交易费用合计18.13万元，全部为银行间市场交易相关费用，无交易所市场交易费用。基金本期买卖债券差价收入为262.27万元，无股票投资收益，完全符合货币基金的投资属性。
关联方交易全流程透明
报告期内基金全部债券交易和债券回购交易均通过关联方国泰海通证券的交易单元完成，债券成交金额5.02亿元，债券回购成交金额287.69亿元，占当期对应交易总额的比例均为100%，无应支付关联方的佣金。
前十大持仓聚焦高流动性品种
期末基金前十大债券持仓全部为同业存单和政策性金融债，整体流动性极强，信用风险极低，单只债券占基金资产净值比例最高仅为1.92%，持仓分散度合理。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 112605157 | 26建设银行CD157 | 99317.87 | 1.92% |
| 112614028 | 26江苏银行CD028 | 79552.26 | 1.54% |
| 112604021 | 26中国银行CD021 | 79454.30 | 1.54% |
| 112602114 | 26工商银行CD114 | 79450.94 | 1.54% |
| 112604029 | 26中国银行CD029 | 79134.70 | 1.53% |
| 112614078 | 26江苏银行CD078 | 79036.71 | 1.53% |
| 250431 | 25农发31 | 69839.50 | 1.35% |
| 112620050 | 26广发银行CD050 | 59549.63 | 1.15% |
| 112604006 | 26中国银行CD006 | 59547.08 | 1.15% |
| 160213 | 16国开13 | 50378.19 | 0.98% |
持有人结构机构占主导
期末基金总持有人户数达146.62万户，整体机构持有占比75.11%，个人持有占比24.89%。前十大持有人均为机构投资者，合计持有份额占总份额比例达25.46%，其中9家为银行类机构，份额稳定性较强。不同分级持有人结构分化明显，平安日鑫A机构持有占比高达87.41%，平安日鑫C、D则以个人持有为主。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|
| 平安日鑫A | 921799 | 87.41% | 12.59% |
| 平安日鑫C | 533337 | 1.49% | 98.51% |
| 平安日鑫D | 31127 | 0.07% | 99.93% |
| 场内货币 | 2567 | 37.25% | 62.75% |
| 合计 | 1466197 | 75.11% | 24.89% |
从业人员持仓占比极低
期末基金管理人全体从业人员合计持有本基金125.53万份，占基金总份额比例仅为0.0025%，其中高级管理人员、投研部门负责人合计持有份额处于10万-50万份区间，基金经理未持有本基金份额，整体从业人员持仓占比极低。
半年度份额变动明细清晰
报告期内全市场合计申购基金2115.78亿份，合计赎回2195.91亿份，期末总份额较期初小幅回落。其中平安日鑫C、平安日鑫D、场内货币期末份额均较期初实现正增长，仅平安日鑫A规模出现小幅回落。
| 份额类型 | 期初份额（亿份） | 本期申购（亿份） | 本期赎回（亿份） | 期末份额（亿份） |
|---|---|---|---|---|
| 平安日鑫A | 517.62 | 1817.72 | 1906.25 | 429.09 |
| 平安日鑫C | 65.65 | 279.87 | 277.79 | 67.73 |
| 平安日鑫D | 1.19 | 13.52 | 10.90 | 3.82 |
| 场内货币 | 1.20 | 0.47 | 0.10 | 1.57 |
券商交易单元使用合规高效
基金仅租用国泰海通证券2个交易单元开展交易，全部债券交易、债券回购交易均通过该单元完成，无股票交易，无佣金支出，交易通道使用合规高效。
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