中泰安益利率债半年赚4285.9万元 规模增74.9%收益跑赢基准超1.5个百分点
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，中泰安益利率债两类份额合计实现净利润4285.9万元，期末整体净资产达36.79亿元，较2025年末的21.03亿元增长74.9%，规模实现大幅跃升。两类分级份额核心财务指标如下：
| 指标 | 中泰安益利率债A | 中泰安益利率债C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 3342.40 | 10.03 |
| 本期利润（万元） | 4274.06 | 11.83 |
| 期末资产净值（万元） | 36683.37 | 1052.40 |
| 期末份额净值（元） | 1.0819 | 1.0763 |
| 累计净值增长率 | 15.37% | 14.33% |
各阶段净值超额收益显著
报告期内两类份额净值增长率全程大幅超越同期业绩比较基准，在极低波动下实现更高收益，各阶段超额收益表现突出：
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 1.24% | 0.56% | 0.68% |
| A类 | 过去六个月 | 2.33% | 0.82% | 1.51% |
| A类 | 过去一年 | 2.02% | -0.37% | 2.39% |
| A类 | 成立以来 | 15.37% | 6.02% | 9.35% |
| C类 | 过去三个月 | 1.18% | 0.56% | 0.62% |
| C类 | 过去六个月 | 2.23% | 0.82% | 1.41% |
| C类 | 过去一年 | 1.84% | -0.37% | 2.21% |
| C类 | 成立以来 | 14.33% | 6.02% | 8.31% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，处于全年4.5%-5%的增长目标区间，债市收益率整体震荡下行，10年国债收益率月度均值从去年末的1.84%下行至1.73%。报告期内基金以利率债为核心投资方向，结合资金面灵活调整组合杠杆，同时根据基本面、政策面变化捕捉长债波段交易机会，通过交易操作增厚组合收益。
业绩表现符合运作预期
截至2026年6月末，A类份额净值1.0819元，报告期内净值增长率2.33%，同期业绩比较基准收益率0.82%；C类份额净值1.0763元，报告期内净值增长率2.23%，同期业绩比较基准收益率0.82%，两类份额均大幅跑赢业绩基准，收益表现符合基金设定的稳健增值目标。
下半年债市展望明确
管理人判断2026年下半年债券市场有望延续震荡偏强格局，10年期国债收益率下破1.7%需要基本面明显转弱或央行超预期降息配合，资金面整体将维持适度宽松。节奏上三季度可能形成利率阶段性高点，四季度有望再探年内新低，后续基金将继续围绕利率债主线，结合市场波动调整组合操作。
费用支出同比明显下降
报告期内基金管理费、托管费合计支出353.37万元，较上年同期的454.91万元下降22.32%，费用控制表现优异：
| 费用项目 | 2026年上半年支出（万元） | 2025年上半年支出（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 278.97 | 359.14 |
| 基金托管费 | 74.39 | 95.77 |
截至报告期末，基金应付管理人报酬64.43万元，应付托管费17.18万元，均为正常计提的待支付费用。
交易收益贡献突出
报告期末基金应付交易费用合计9.52万元，全部为银行间市场交易相关费用。当期基金发生的债券买卖差价收入达1608.22万元，债券投资总收益4083.41万元，是基金收益的核心来源。
关联方交易合规透明
报告期内基金仅通过中泰证券的交易单元完成债券交易，成交金额5598.80万元，占当期债券买卖成交总额的100%，对应应支付关联方佣金1679.64元，占当期佣金总量的100%，交易流程合规，定价符合市场标准。
持仓全部为利率债品种
截至2026年6月末，基金所有持仓均为利率债，无股票、信用债、资产支持证券等其他品种，前五大债券投资合计占基金资产净值比例超50%，持仓集中度较高：
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 09250207 | 25国开清发07 | 68788.68 | 18.70% |
| 250220 | 25国开20 | 44977.62 | 12.23% |
| 09250209 | 25国开清发09 | 26866.48 | 7.30% |
| 260205 | 26国开05 | 23426.75 | 6.37% |
| 09250202 | 25国开清发02 | 25039.72 | 5.69% |
持有人结构分化明显
截至报告期末，A类份额机构持有占比高达99.87%，户均持有份额637.34万份，是典型的机构配置型产品；C类份额个人投资者持有占比79.01%，以小额分散持有为主：
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 532户 | 637.34万份 | 99.87% | 0.13% |
| C类 | 685户 | 1.43万份 | 20.99% | 79.01% |
从业人员持有占比极低
报告期末基金管理人全体从业人员合计持有本基金1934.05份，占基金总份额比例不足0.001%，其中高级管理人员、投研部门负责人及基金经理均未持有本基金份额。
开放式份额净申购超140亿份
报告期内基金总申购金额达267.08亿元，总赎回金额125.95亿元，净申购141.13亿份，期末总份额从上年末的19.89亿份增长至34.00亿份，规模实现大幅扩张：
| 项目 | 中泰安益利率债A | 中泰安益利率债C |
|---|---|---|
| 期初份额（亿份） | 19.84 | 0.05 |
| 本期总申购（亿份） | 26.61 | 0.09 |
| 本期总赎回（亿份） | 12.55 | 0.05 |
| 期末总份额（亿份） | 33.91 | 0.10 |
券商交易单元使用合规
报告期内基金租用中泰证券2个交易单元开展交易，无股票交易，全部债券交易均通过该单元完成，当期支付佣金1679.64元，占当期佣金总量的100%，符合监管相关要求。
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。