主要财务指标：本期利润872万元 期末净值12.07亿元

报告期内（2025年10月1日-12月31日），富国沪深300ETF主要财务指标表现稳健。本期已实现收益7602.47万元，本期利润872.22万元，加权平均基金份额本期利润0.0321元。截至报告期末，基金资产净值达12.07亿元，份额净值4.8929元。

基金净值表现：过去三月跑赢基准0.99% 成立以来超额收益10.8%

从净值增长表现看，基金过去三个月份额净值增长率0.76%，同期业绩比较基准（沪深300指数）收益率-0.23%，超额收益0.99个百分点；过去六个月净值增长19.92%，跑赢基准2.29个百分点；过去一年增长21.54%，超额收益3.88个百分点；自2024年5月23日成立以来累计净值增长率36.46%，较基准的25.66%实现10.8%的超额收益。

投资策略与运作：量化+人工结合控误差 应对市场波动

报告期内，市场经历中美贸易摩擦、“十五五”规划出台、美联储政策等多因素扰动，呈现先修复后回调再企稳的走势。基金采用完全复制法跟踪沪深300指数，同时通过量化和人工管理相结合的方式，处理大额申赎等事件，合理安排仓位及头寸，将跟踪误差控制在合同约定的日均偏离度绝对值不超过0.2%、年跟踪误差不超过2%的范围内。

资产组合：权益投资占比99.41% 现金储备0.57%

截至报告期末，基金总资产12.07亿元，其中权益投资（全部为股票）占比99.41%，金额12.00亿元；银行存款和结算备付金合计683.50万元，占比0.57%；其他资产33.49万元，占比0.03%。固定收益、贵金属、金融衍生品等均未配置，资产结构高度集中于股票市场。

行业配置：制造业占比超五成 金融业次之

从指数投资的行业分布看，制造业以54.86%的占比居首，公允价值6.62亿元；金融业占比22.66%，金额2.73亿元；采矿业、交通运输仓储邮政业、电力热力燃气水生产供应业占比分别为5.84%、2.92%、2.83%，其余行业占比均低于2%。积极投资部分规模较小，合计564.63万元，占基金资产净值0.47%，主要投向制造业（0.45%）。

股票持仓：前十重仓股占净值21.3% 积极投资聚焦科创板

指数投资前十重仓股中，贵州茅台（3.85%）、宁德时代（3.21%）、中国平安（2.78%）位居前三，紫金矿业（2.22%）、招商银行（2.04%）、新易盛（1.67%）等紧随其后，合计占基金资产净值21.3%。积极投资部分则重点布局科创板个股，摩尔线程（0.17%）、沐曦股份（0.12%）、西安奕材（0.07%）等5只股票均为新股限售状态，合计占净值0.47%。

份额变动：净赎回4.5亿份 单一机构持有31.02%

报告期内，基金份额经历较大规模赎回。期初份额2.92亿份，期间总申购7920万份，总赎回1.24亿份，净赎回4500万份，期末份额降至2.47亿份，赎回比例达15.43%。值得注意的是，报告期内存在单一机构投资者持有基金份额31.02%的情况，管理人提示需关注由此可能引发的流动性风险、大额赎回风险及净值波动风险。

风险提示与投资机会

风险提示：基金权益投资占比超99%，受股票市场波动影响较大；单一机构持有比例过高（31.02%），可能面临大额赎回引发的流动性风险；积极投资的科创板个股均处于新股限售状态，解禁后或存在价格波动风险。

投资机会：作为沪深300指数的紧密跟踪工具，基金可作为把握大盘蓝筹股配置机会的低成本选择。报告期内持续跑赢基准，显示管理人在跟踪误差控制和申赎应对方面具备一定能力，适合长期布局A股核心资产的投资者。

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