近日，山东证监局发布行政监管措施决定书，对山东金冠私募基金管理有限公司（以下简称"山东金冠私募"）及公司法定代表人张猛采取出具警示函的监管措施，并将相关情况记入证券期货市场诚信档案数据库。此次监管处罚源于公司在私募基金业务运作中存在多项违规行为，暴露了其在合规管理方面的薄弱环节。

三大违规行为曝光

根据山东证监局调查结果，山东金冠私募在开展私募投资基金业务过程中存在三方面突出问题：

一是未及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息。作为私募基金管理人，及时更新机构及人员信息是保障投资者知情权、维护市场透明度的基础要求，该行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第105号，以下简称《暂行办法》）第二十五条规定。

二是未按要求报送经会计师事务所审计的2024年度财务报告和所管理私募基金2024年度投资运作基本情况。财务报告与投资运作情况是监管部门掌握机构运营状况、防范金融风险的重要依据，此项违规违反了《暂行办法》第二十六条规定。

三是未妥善保存私募基金投资决策和投资者适当性管理等方面的档案资料。档案资料管理是私募基金合规运作的核心环节，直接关系到投资决策的可追溯性和投资者权益保护，该行为同样违反《暂行办法》相关规定。

法定代表人连带担责

值得注意的是，山东证监局指出，张猛作为山东金冠私募的法定代表人，对公司上述违规行为负有直接责任，其行为违反了《暂行办法》第四条第二款关于"私募基金管理人的法定代表人、执行事务合伙人（委派代表）应当对私募基金管理人的合规运作承担责任"的规定。此次监管措施将机构责任与个人责任一并追究，体现了监管部门对"关键少数"问责的监管导向。

监管措施与权利救济

根据《暂行办法》第三十三条规定，山东证监局决定对山东金冠私募及张猛采取出具警示函的行政监管措施。警示函作为行政监管手段，虽不涉及行政处罚，但将对机构的市场声誉及业务开展产生实质性影响，相关记录将纳入诚信档案数据库，成为未来监管评级、业务资格审批的重要参考依据。

监管文件同时明确，当事人如对该监管措施不服，可在收到决定书之日起60日内向中国证监会申请行政复议，或在6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。但复议与诉讼期间，上述监管措施不停止执行。

此次监管处罚再次释放了私募基金行业强监管信号。业内人士指出，随着《私募投资基金监督管理暂行办法》等法规的深入实施，监管部门对私募基金管理人的信息报送、档案管理、合规运作等基础要求的监管力度持续加大，机构需进一步强化合规意识，完善内部治理体系，避免因程序性违规引发监管风险。

（本文信息来源：山东证监局2025年12月4日发布的《关于对山东金冠私募基金管理有限公司、张猛采取出具警示函措施的决定》）

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