长沙晚报掌上长沙11月24日讯（全媒体记者 周丛笑）今天三大指数集体高开，沪指高开0.36%，深成指高开0.53%，创业板指高开0.90%。行业板块上，谷歌概念、CPO、算力芯片等板块指数涨幅居前，地产板块再度走强，军工延续强势。

　　消息面，16只硬科技产品21日迅速获批，包括易方达、华泰柏瑞、工银瑞信、永赢、景顺长城、摩根、鹏华、天弘等11家基金公司拿到入场券，业内预计，16只产品将于近期启动募集。国家互联网信息办公室、公安部起草了《大型网络平台个人信息保护规定（征求意见稿）》。意见稿提出，大型网络平台服务提供者应当将在中华人民共和国境内运营中收集和产生的个人信息存储在境内。确需向境外提供的，应当符合国家数据出境安全管理有关规定。

　　机构观点方面，中信证券认为，全球风险资产的波动表面是流动性问题，本质是风险资产对于AI单一叙事过于依赖，当产业发展速度（尤其是商业化）跟不上二级市场的节奏时，适当的估值修正也是一种纾解风险的方式。美国非农就业数据的公布以及年内美联储降息预期的下修触发了高位资产估值的修正，市场对于北美AI基础设施可持续性的焦虑也因降息推后的预期而放大。AI拓宽商业化场景、成本端硬件让利、金融稳定风险上升迫使美联储提前降息都可能会打破当前僵局。在此之前，稳健回报导向的绝对收益资金持续入市，增强了市场的内在稳定性，在增量资金越来越多地以左侧稳健型资金为主的资金生态下，A股、港股未来可能更多地像美股一样出现“急跌慢涨”。从配置上看，资源和传统制造业定价权的重估、企业出海仍是核心增配方向，而高切低的策略因为预期过于一致，未来轮动择时的难度反而会明显加大。

　　长江证券资深投资顾问刘浪表示，消费电子方向值得关注，23日，国内DRAM芯片领域的领军企业长鑫存储在IC China 2025正式发布DDR5和LPDDR5X两大产品线最新产品。据了解，长鑫存储最新8000Mbps DDR5芯片，较6400Mbps产品速率提升25%，达到国际领先水平；LPDDR5X产品最高速率10667Mbps、最高颗粒容量16Gb。长鑫存储市场中心负责人骆晓东表示，当前DRAM需求的爆发式增长对市场供给、价格都带来了巨大的影响，中国需要有稳定的国产DRAM产能供应，通过产能扩张和规模效应，减少对海外厂商产能的依赖。根据CounterpointResearch，今年以来内存价格已累计上涨50%。在此基础上，价格预计将在2025年四季度继续上涨30%，并可能在明年初再上升约20%。国泰海通认为，随着英伟达在服务器端大幅提升对LPDDR的需求，围绕先进芯片出现了更广泛、更长期的风险因素，从而向整个消费电子市场外溢。

　　行情上，上周上证指数显著走弱 ，周初在4000点附近缩量震荡，显露观望情绪；随后在外部风险冲击下破位下行，成交量有所放大。此轮下跌的核心驱动力并非源于国内基本面，而是由对外部风险和市场情绪的一次压力测试。市场担忧的焦点从本轮牛市的核心叙事——AI资本开支的可持续性，扩展至对美联储维持高利率更久的强烈担忧，市场情绪因此迅速转向谨慎，叠加临近年末机构的获利了结倾向，共同触发了由机构投资者主导的卖出行为。值得注意的是，与此前调整中常见的散户逢低买入不同，本次下跌中并未出现足够的对抗性买盘，这放大了市场的下行幅度。 当前策略上应以稳健为主，优先配置有业绩支撑或明确景气改善的方向，并为明年可能出现的科技新主线留足仓位，保持仓位灵活性。操作上，应保持观望和耐心，避免盲目追高和频繁切换。短期可关注低估值与红利板块，年末盈利兑现需求下，大盘价值风格通常占优。中期可以关注行业困境反转的光伏、化工行业，长期可着眼于未来有潜力实现突破的AI应用、 机器人产业链以及优势产业出海等方向。观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。