AI基金广发招泰混合A（008420）披露2026年半年报，上半年基金利润101.2万元，加权平均基金份额本期利润0.0176元。报告期内，基金净值增长率为1.48%，截至上半年末，基金规模为7404.66万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月4日，单位净值为1.37元。基金经理是王予柯，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月4日，广发招泰混合A近一年复权单位净值增长率最高，达5.68%；广发中债农发债总指数A最低，为2.39%。

　　基金管理人在半年报中表示，2026 年上半年，中国经济总体仍延续原有态势，外需强于内需，GDP 实际值表现好于名义值。上半年，对全球经济增长有较大影响的事件有美伊战争及 AI 投资浪潮等。外需表现较好，部分原因是受 AI 投资拉动，如芯片和电子产品价格上涨，就贡献了中国出口增长名义值的将近一半。物价方面，中国二季度的 GDP 平减指数有所上行，也是因为受到了外部因素如油价和芯片价格飙升的影响。市场方面，战争进程的高度不确定性，使得对石油价格的冲击幅度很难预测，对全球经济增长不利，还会限制各国央行的降息空间、推迟降息预期，增加了金融市场流动性的不确定性。受此影响，上半年股票市场冲高回落，债市收益率自年初以来小幅下行。

　　报告期内，本基金继续坚持杠铃策略。股票资产继续维持防守端多于进攻端的杠铃结构，防守端行业选择电力、通信运营商等，进攻端行业选择油、煤炭、化工等。债券资产配置以利率债久期策略为主。

　　截至9月4日，广发招泰混合A近三个月复权单位净值增长率为0.74%，位于同类可比基金169/635；近半年复权单位净值增长率为3.06%，位于同类可比基金90/628；近一年复权单位净值增长率为5.68%，位于同类可比基金157/608；近三年复权单位净值增长率为21.82%，位于同类可比基金86/584。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为12.68倍，同类均值为34.68倍；加权市净率（LF）约1.53倍，同类均值为3.46倍；加权市销率（TTM）约2.32倍，同类均值为3.23倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.05%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.2094，位于同类可比基金66/571。

　　截至9月4日，基金近三年最大回撤为2.86%，同类可比基金排名67/584。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为4.35%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为19.63%，同类平均为18.93%。2023年三季度末基金达到29.85%的最高仓位，2021年末最低，为8.52%。

　　截至2026年上半年末，基金规模为7404.66万元。

　　截至2026年6月30日，基金持有人共计4251户，合计持有5602.72万份。其中管理人员工持有115.43万份，占比2.06%，机构持有份额占比9.76%，个人投资者占比90.24%。

　　截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约70.2%，持续4年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是川投能源、新集能源、中国移动、国投电力、长江电力、新和成、中国石油、陕西能源、华测检测、中国海油。

（文章来源：中国证券报·中证网）

(原标题：广发招泰混合A：2026年上半年利润101.2万元 净值增长率1.48%)

(责任编辑：126)