AI基金广发恒阳一年持有期混合A（013184）披露2026年半年报，上半年基金利润619.36万元，加权平均基金份额本期利润0.0892元。报告期内，基金净值增长率为8.49%，截至上半年末，基金规模为7313.42万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月4日，单位净值为1.093元。基金经理是曾刚，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至9月4日，广发集悦债券A近一年复权单位净值增长率最高，达3.11%；广发恒阳一年持有期混合A最低，为0.03%。

　　基金管理人在半年报中表示，展望下半年，科技成长带动资本开支的趋势未变，传统的消费和基建仍需等待，全球各国经济普遍呈现“K”型分化特征；高层多次强调科技的引领作用，要求正确的政绩观，围绕科技产业做大做强，科技成长的中期方向不变，仍是持续关注的重点。宏观层面，以稳为主，完成全年经济增长目标概率较大，财政政策和信贷有一定发力空间。对应资本市场，债市预计相对平稳，机会不大；权益部分有波动但预计趋势向好，三季度风格适度均衡，四季度仍有望围绕科技的变化走强。可转债中性看待。本基金将在相对较低风险的前提下，努力做好大类资产配置，从中期视角把握转换时机，精选投资品种，保持组合灵活性；合理承担有价值的风险，力争为持有人创造持续、稳定的合理回报。

　　截至9月4日，广发恒阳一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为-1.89%，位于同类可比基金516/635；近半年复权单位净值增长率为-0.87%，位于同类可比基金465/628；近一年复权单位净值增长率为0.03%，位于同类可比基金534/608；近三年复权单位净值增长率为10.11%，位于同类可比基金370/584。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为47.01倍，同类均值为34.68倍；加权市净率（LF）约4.33倍，同类均值为3.46倍；加权市销率（TTM）约4.11倍，同类均值为3.23倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.13%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.37%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4973，位于同类可比基金400/571。

　　截至9月4日，基金近三年最大回撤为10.42%，同类可比基金排名492/584。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为8.61%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为25.79%，同类平均为18.93%。2026年上半年末基金达到40%的最高仓位，2021年末最低，为10.58%。

　　截至2026年上半年末，基金规模为7313.42万元。

　　截至2026年6月30日，基金持有人共计626户，合计持有6232.47万份。其中管理人员工持有5.04万份，占比0.08%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约1270.86%，持续4年高于同类均值。

　　截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是雅克科技、龙磁科技、鼎龙股份、聚辰股份、京东方A、TCL科技、顺络电子、晶方科技、广合科技、芯碁微装。

（文章来源：中国证券报·中证网）

(原标题：广发恒阳一年持有期混合A：2026年上半年换手率达1270.86%)

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