财通资管积极收益债券：A类累计收益37.90% 长期跑赢基准28.90个百分点
核心财务利润数据出炉
截至2026年6月末，财通资管积极收益债券整体净资产合计3.23亿元，三类份额中A类、C类本期利润为正，仅E类小幅亏损，各份额核心会计指标表现清晰。
| 指标类型 | 财通资管积极收益债券A | 财通资管积极收益债券C | 财通资管积极收益债券E |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 195.13 | 9.30 | 97.51 |
| 本期利润（万元） | 66.16 | 34.69 | -105.44 |
| 期末可供分配利润（万元） | 3673.88 | 325.53 | 2423.29 |
| 期末基金资产净值（万元） | 17535.78 | 1804.23 | 12962.76 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.2650 | 1.2201 | 1.2299 |
| 份额累计净值增长率 | 37.90% | 32.41% | 24.20% |
净值表现长期大幅跑赢基准
拉长时间维度看，三类份额长期净值收益率均显著高于同期业绩比较基准，其中A类份额成立以来累计跑赢基准28.90个百分点，净值波动率持续低于基准，风控能力突出。
| 份额类别 | 时间区间 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 财通资管积极收益债券A | 过去三年 | 4.83% | 4.45% | 0.38% |
| 财通资管积极收益债券A | 过去五年 | 9.47% | 7.70% | 1.77% |
| 财通资管积极收益债券A | 过去七年 | 19.68% | 9.38% | 10.30% |
| 财通资管积极收益债券C | 过去七年 | 16.36% | 9.38% | 6.98% |
| 财通资管积极收益债券E | 自份额生效起至今 | 24.20% | 11.96% | 12.24% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年该基金投资路径明确：债券端以高等级信用债、二级资本债、地方政府债作为底仓，通过长久期利率债波段操作增厚收益，一季度将久期拉至中枢以上，二季度置换短久期低收益信用债至利率债，杠杆和久期回归中性；权益端避开AI热门赛道，重点配置非银、机械、交运、农业、化工、公用环保、传媒等板块，坚持以风险收益比优先的选股逻辑。
上半年业绩表现明确
2026年上半年，三类份额净值增长率分别为-0.92%、-1.13%、-0.97%，同期业绩比较基准收益率为0.63%。截至报告期末，A类份额净值为1.2650元，C类份额净值为1.2201元，E类份额净值为1.2299元。
后市布局方向清晰
管理人判断，下半年国内基本面修复斜率偏缓和结构分化将持续支撑债市，债券收益率大幅持续上行概率较低，后续将重点跟踪海外政策、风险溢价以及国内基本面、政策面、资金面的边际变动；权益市场层面，政策将兼顾稳增长与长期结构转型目标，保持流动性合理宽裕，后续将继续挖掘定价合理的优质个股进行配置。
基金费用同比增长36.38%
报告期内基金管理费、托管费支出同步增长，2026年上半年当期应支付管理费166.58万元、托管费41.64万元，较2025年上半年均增长36.38%。
| 费用类型 | 2026年上半年发生额（万元） | 2025年上半年发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 166.58 | 122.14 |
| 基金托管费 | 41.64 | 30.54 |
交易相关收益数据亮眼
报告期末基金应付交易费用余额为10.71万元，其中交易所市场占比93.01%，银行间市场占比6.99%。本期股票投资收益项下买卖股票差价收入达24992.76万元。
关联方交易占比100%
报告期内基金全部股票、债券、债券回购交易均通过财通证券股份有限公司交易单元完成，当期支付关联方佣金21.06万元，占当期佣金总量的100%，期末应付关联方佣金余额为9.96万元，占期末应付佣金总额的100%。
| 交易类型 | 本期成交金额（万元） | 占当期同类交易总额比例 |
|---|---|---|
| 股票交易 | 48437.05 | 100.00% |
| 债券交易 | 11265.67 | 100.00% |
| 债券回购交易 | 7950.00 | 100.00% |
股票持仓占比18.45%
截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值合计5958.55万元，占基金资产净值比例18.45%，前三大重仓股分别为瀚蓝环境、分众传媒、中国太保，占基金资产净值比例均超1.7%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 瀚蓝环境 | 650.53 | 2.01% |
| 2 | 分众传媒 | 584.96 | 1.81% |
| 3 | 中国太保 | 550.15 | 1.70% |
| 4 | 中国人寿 | 515.05 | 1.59% |
| 5 | 徐工机械 | 370.68 | 1.15% |
持有人户数超2.5万户
截至报告期末，基金总持有人户数25007户，户均持有基金份额1.03万份，个人投资者持有份额占比74.35%，机构投资者持有份额占比25.65%，其中C类份额全部由个人投资者持有。
| 份额类别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| 财通资管积极收益债券A | 1451 | 95533.44 | 80.73% |
| 财通资管积极收益债券C | 2627 | 5628.85 | 100.00% |
| 财通资管积极收益债券E | 20929 | 5035.82 | 62.35% |
| 合计 | 25007 | 10349.13 | 74.35% |
从业人员持有占比0.02%
截至报告期末，基金管理人所有从业人员合计持有本基金5.41万份，占基金总份额比例0.02%，其中A类份额持有4.87万份，占比0.04%，C类份额持有0.31万份，占比0.02%。
上半年总赎回3.10亿份
2026年上半年，基金总申购份额1.00亿份，总赎回份额3.10亿份，期末总份额2.59亿份，其中E类份额申购规模最高，A类份额赎回规模最高。
| 项目 | 财通资管积极收益债券A | 财通资管积极收益债券C | 财通资管积极收益债券E |
|---|---|---|---|
| 期初份额（亿份） | 2.61 | 0.43 | 1.33 |
| 本期总申购份额（万份） | 230.40 | 67.83 | 7721.47 |
| 本期总赎回份额（万份） | 12505.67 | 2879.13 | 10515.26 |
| 期末总份额（亿份） | 1.39 | 0.15 | 1.05 |
券商交易单元使用情况
报告期内基金共租用30家券商的31个交易单元，仅财通证券的4个交易单元发生全部交易，其余26家券商的27个交易单元未产生交易。报告期内新增华泰证券1个交易单元，退租甬兴证券1个交易单元。
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