天弘中证A50指数上半年跑赢基准 股票投资收益347.74万元
核心财务利润数据出炉
报告期内该基金A、C两类份额合计实现本期利润208.33万元，期末净资产合计达4338.97万元，两类份额均取得正向收益。
| 指标项目 | 天弘中证A50指数A | 天弘中证A50指数C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 292.91 | 88.08 |
| 本期利润（万元） | 111.95 | 96.39 |
| 期末资产净值（万元） | 3643.06 | 695.91 |
| 期末份额净值（元） | 1.1375 | 1.1343 |
| 累计份额净值增长率 | 13.75% | 13.43% |
净值表现全线跑赢业绩基准
报告期内两类份额各阶段净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，跟踪表现优异，过去三个月A类份额超额收益达0.23%。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 6.46% | 6.23% | 0.23% |
| A类 | 过去六个月 | 2.65% | 2.43% | 0.22% |
| C类 | 过去三个月 | 6.39% | 6.23% | 0.16% |
| C类 | 过去六个月 | 2.52% | 2.43% | 0.09% |
完全复制策略运作合规
报告期内基金严格采用完全复制策略跟踪中证A50指数，日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理区间，波动主要来自申赎、成分股调整、分红及新股涨幅差异。报告期内基金规模出现阶段性波动，连续多日规模低于5000万元，已按要求完成信息披露。
上半年业绩实现正向增长
截至2026年6月30日，A类份额净值1.1375元，C类份额净值1.1343元，上半年A类份额净值增长率2.65%，C类份额净值增长率2.52%，均跑赢同期2.43%的业绩比较基准收益率。
下半年市场走势展望
2026年上半年国内GDP增长4.7%，二季度增速有所回落，AI投资热潮带动出口和生产端增长，但基建、地产、内需端表现偏弱。展望下半年，财政政策将聚焦内需投资和消费，货币政策大概率维持现状，宏观流动性保持宽松。市场景气交易仍是主线，风格轮动将更为频繁，困境反转和高确定性价值投资将有阶段性表现，需警惕业绩兑现期及美股科技板块大幅波动带来的风险。
管理费托管费同比大幅回落
报告期内当期发生的基金应支付管理费为10.72万元，较上年度可比期间的23.88万元大幅下降；当期发生的基金应支付托管费为1.07万元，较上年度可比期间的2.39万元同步回落。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 10.72 | 23.88 |
| 基金托管费 | 1.07 | 23.88 |
当期交易费用合计3.43万元
报告期内基金应付交易费用无余额，当期交易费用合计3.43万元，全部来自股票交易环节。
股票买卖差价收益347.74万元
报告期内股票投资收益合计347.74万元，卖出股票成交总额3595.12万元，扣除卖出股票成本3243.96万元及交易费用3.43万元后，实现正向收益。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 3595.12 |
| 减：卖出股票成本总额 | 3243.96 |
| 减：交易费用 | 3.43 |
| 买卖股票差价收入 | 347.74 |
无关联方交易单元佣金
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、权证、债券及债券回购交易，无应支付关联方的佣金。
前十大重仓股占比超48%
期末基金股票投资公允价值4122.91万元，占基金资产净值比例95.02%，前两大重仓股中际旭创、宁德时代占比分别达10.24%、9.33%，前十大重仓股合计占基金资产净值比例超48%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中际旭创 | 444.50 | 10.24% |
| 2 | 宁德时代 | 404.80 | 9.33% |
| 3 | 贵州茅台 | 298.51 | 6.88% |
| 4 | 中国平安 | 198.12 | 4.57% |
| 5 | 招商银行 | 170.76 | 3.94% |
| 6 | 紫金矿业 | 160.64 | 3.70% |
| 7 | 北方华创 | 148.61 | 3.42% |
| 8 | 美的集团 | 142.98 | 3.30% |
| 9 | 立讯精密 | 140.10 | 3.23% |
| 10 | 中芯国际 | 126.17 | 2.91% |
个人投资者持有占比超五成
期末基金总持有人户数701户，户均持有基金份额5.44万份，个人投资者持有份额占比53.17%，机构投资者持有份额占比46.83%，其中C类份额全部由个人投资者持有。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 348 | 92035.11 | 55.80% | 44.20% |
| C类 | 376 | 16316.89 | 0% | 100.00% |
| 合计 | 701 | 54441.33 | 46.83% | 53.17% |
从业人员持有占比近乎为零
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金3.5份，占基金总份额比例为0.00%，高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
上半年份额净赎回926.23万份
报告期内基金总申购份额3661.88万份，总赎回份额4588.10万份，期末基金份额总额3816.34万份，净资产合计4338.97万元，较期初的5253.31万元减少914.34万元。
| 份额类型 | 期初份额（万份） | 本期申购（万份） | 本期赎回（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 3595.25 | 1525.97 | 1918.40 | 3202.82 |
| C类 | 1147.32 | 2135.90 | 2669.70 | 613.52 |
| 合计 | 4742.57 | 3661.87 | 4588.10 | 3816.34 |
全部交易通过方正证券单元完成
报告期内基金租用方正证券3个交易单元开展股票投资，当期股票成交总额6143.36万元，全部通过该券商单元完成，对应支付佣金1.24万元，占当期佣金总量比例100%。
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