广发价值增长混合：近5年A类跑赢基准0.68% 期末净资产达4.86亿元
核心财务数据表现
2026年上半年广发价值增长混合A、C两类份额合计实现本期已实现收益9383.13万元，期末总净资产达4.86亿元，核心财务指标清晰展现两类份额的运作成果。
| 指标类别 | 广发价值增长混合A | 广发价值增长混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 8949.11 | 434.02 |
| 本期利润（万元） | -4484.77 | -271.22 |
| 期末资产净值（万元） | 46248.85 | 2335.36 |
| 期末份额净值（元） | 0.9960 | 0.9760 |
| 份额累计净值增长率 | -0.40% | -2.40% |
长期净值跑赢业绩基准
拉长业绩周期来看，广发价值增长混合A自合同生效起至今份额净值增长率达-0.40%，较同期业绩比较基准收益率高出1.18个百分点；近5年A类份额净值增长率0.07%，跑赢业绩比较基准0.68个百分点，长期收益表现持续优于基准。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 9.91% | 9.94% | -0.03% |
| 过去五年 | 0.07% | -0.61% | 0.68% |
| 自合同生效起至今 | -0.40% | -1.58% | 1.18% |
上半年高仓位低换手运作
2026年上半年市场结构极致分化，成长与价值风格涨幅差超70%，申万高市净率指数PB达31倍处于历史100%分位，低市净率指数PB仅0.66倍处于历史11%分位。报告期内基金维持高仓位、低换手率运作，仅在原油相关资产上进行一定换手，增持低估值家电企业，减持部分涨幅较大的电力设备企业，坚守低估值高竞争优势持仓逻辑。
聚焦安全边际布局展望
管理人指出当前市场极致分化下资产定价存在较多群体性认知偏差，下半年安全边际的重要性进一步提升，将保持独立思考远离群体一致预期，聚焦具备长期良好资本回报的企业，回避价值陷阱和成长陷阱，同时关注受益于AI技术泛化、效率提升的优质标的。
上半年管理费托管费大降
2026年上半年基金当期发生的管理费合计418.65万元，较2025年同期的768.96万元下降45.56%；当期发生的托管费合计69.78万元，较2025年同期的128.16万元下降45.54%，费用规模随基金净资产规模同步变动。
| 费用项目 | 2026年上半年金额（万元） | 2025年上半年金额（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 418.65 | 768.96 | -45.56% |
| 基金托管费 | 69.78 | 128.16 | -45.54% |
交易费用全额完成结算
报告期内基金买卖股票差价收入达8731.83万元，卖出股票成交总额3.34亿元，扣除卖出股票成本2.47亿元及交易费用38.03万元后，实现正向买卖价差收益。期末无应付交易费用余额，所有交易费用均已完成结算。
关联方佣金无应付余额
报告期内基金通过关联方交易单元完成的交易均已结算，期末无应支付关联方的佣金余额，不存在关联交易利益输送情形，运作合规透明。
前两大重仓占比近两成
期末基金全部股票投资合计4.59亿元，占基金资产净值比例94.49%，前两大重仓股汇丰控股、腾讯控股公允价值分别达4859.29万元、4752.14万元，占基金资产净值比例分别为10.00%、9.78%，港股通标的合计占基金资产净值比例达28.01%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 汇丰控股 | 4859.29 | 10.00% |
| 2 | 腾讯控股 | 4752.14 | 9.78% |
| 3 | 美的集团 | 4727.53 | 9.73% |
| 4 | 紫金矿业 | 4120.95 | 8.48% |
| 5 | 伟星股份 | 4071.22 | 8.38% |
持有人以个人投资者为主
期末基金总持有人户数达10198户，个人投资者持有份额占总份额比例达99.56%，机构投资者占比仅0.44%，户均持有基金份额4.79万份，持有人结构分散且以个人长期投资者为主。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|
| 广发价值增长混合A | 6962 | 66700.16 | 99.56% |
| 广发价值增长混合C | 3236 | 7394.45 | 99.58% |
| 合计 | 10198 | 47881.44 | 99.56% |
从业人员持仓超10万份
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金10.07万份，占基金总份额比例0.0205%，其中A类份额持有10.01万份，C类份额仅持有11份，从业人员持仓与普通投资者利益深度绑定。
上半年净赎回3.46亿份
2026年上半年基金总申购份额967.15万份，总赎回份额3.57亿份，期末总份额4.88亿份，净资产从期初的8.79亿元降至期末4.86亿元，整体份额变动平稳，未出现极端大额赎回情形。
| 项目 | 广发价值增长混合A | 广发价值增长混合C |
|---|---|---|
| 期初份额（亿份） | 7.60 | 0.37 |
| 本期申购份额（万份） | 478.00 | 489.15 |
| 本期赎回份额（亿份） | 3.01 | 0.18 |
| 期末份额（亿份） | 4.64 | 0.24 |
前五券商包揽九成九交易
报告期内基金股票交易全部通过5家券商交易单元完成，其中东北证券贡献56.49%的成交金额及对应佣金，民生证券占比28.80%，前两大券商合计包揽超85%的股票交易，交易单元使用高效集中。
| 券商名称 | 成交金额（万元） | 占股票成交总额比例 | 佣金（万元） |
|---|---|---|---|
| 东北证券 | 19500.74 | 56.49% | 8.50 |
| 民生证券 | 9941.80 | 28.80% | 4.33 |
| 汇丰前海 | 3157.61 | 9.15% | 1.38 |
| 浙商证券 | 1004.55 | 2.91% | 0.44 |
| 德邦证券 | 914.72 | 2.65% | 0.40 |
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