核心财务与净值指标表现

2026年上半年信澳国企智选混合整体盈利表现突出，两类份额核心财务数据如下：

截至2026年6月末，基金总净资产达2297.03万元，运作稳健。自2024年5月成立至2026年6月末，A类、C类份额累计净值增长率分别为37.22%、35.50%，同期业绩比较基准收益率仅为17.88%，累计超额收益超过17个百分点，长期收益能力突出。

多区间净值跑赢基准

基金净值表现全面优于业绩比较基准，不同区间业绩对比数据如下：

两类份额净值增长率标准差均为1.03%，与业绩比较基准收益率标准差持平，在同等波动水平下实现了远高于基准的收益，风险收益比表现优异。

指数+量化策略运作平稳

本基金采用特色“指数+”量化投资策略，以中证国企指数为对标基准，在控制对基准偏离度的前提下，通过多因子模型从国企主题股票池中优选标的，因子设计全部基于基本面逻辑，具备可解释、可验证的特点，持仓风格分散。2026年上半年市场呈现极致分化格局，科技成长板块大幅领涨而传统价值板块承压，基金前两个季度持续跑赢基准，仅5-6月超额收益出现小幅回撤，且始终控制在一倍跟踪误差的合理范围内，整体超额收益来源为成长类、情绪类因子的贡献，以及动态调整的配置模型带来的收益增强。

下半年市场展望攻守均衡

管理人判断2026年下半年全球宏观环境呈现“通胀中枢抬升+流动性边际收紧+地缘风险高企”的特征，A股在政策加力、盈利修复支撑下有望延续结构性慢牛行情，配置方向将从上半年的全面科技成长转向“哑铃型结构”：一端布局高景气科技成长赛道，另一端配置受益于再通胀的顺周期资产。而中证国企指数成份股天然覆盖能源、金融等顺周期板块，同时囊括半导体自主可控、先进制造等硬科技标的，攻守均衡属性突出，是下半年权益布局的优质选择。

运作费用同比大降超32%

报告期内基金管理费、托管费支出均较上年同期明显下降，运作成本优化：

管理费按前一日基金资产净值1.2%的年费率计提，托管费按0.2%的年费率计提，费率水平符合行业常规标准，费用下降主要源于基金规模阶段性变化。

股票交易收益大增167%

报告期内基金股票投资收益表现亮眼，买卖股票差价收入达620.63万元，较上年同期的232.43万元大幅增长167%，是基金当期收益的核心来源。当期应付交易费用余额仅9658.05元，交易成本控制在极低水平，交易效率较高。

关联方交易全程合规

本报告期内基金未发生通过关联方交易单元进行的交易，也不存在应支付关联方的佣金，所有交易均在公开市场完成，不存在利益输送情形。

重仓股分散度极高

截至2026年6月末，基金前十大重仓标的均为国企主题核心资产，覆盖有色、银行、非银金融、高端制造等多个板块，持仓分散度高，前十大重仓股合计占基金资产净值比例仅约11.6%，单一个股权重均未超过1.4%，有效分散了个股风险：

持有人利益高度绑定

截至报告期末，基金总持有人户数为588户，过去一年盈利投资者数量占比达74.55%，多数持有人获得正收益。基金管理人从业人员合计持有本基金13.33万份，占基金总份额比例为0.79%，其中A类份额持有13.33万份，占A类总份额的4.70%，基金核心管理团队与投资者利益保持一致。

份额变动整体平稳

报告期内两类份额整体呈现净赎回状态，期末总份额为1691.64万份：

对应期末基金净资产合计2297.03万元，较期初的1.01亿元有所回落，运作始终保持平稳。

券商交易单元使用合规

报告期内基金租用东吴证券、西南证券、金融街证券三家机构的交易单元开展交易，本期未发生债券、债券回购、权证类交易，所有股票交易均合规开展，交易佣金支付符合行业标准，不存在异常交易情形。

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