永赢安泰中短债半年赚2793.51万 超额跑赢基准0.73个百分点
核心财务与利润数据亮眼
报告期为2026年1月1日至6月30日，永赢安泰中短债三类份额合计实现总利润2793.51万元，期末基金净资产合计达26.27亿元，整体收益表现稳健。
| 份额类型 | 本期利润（万元） | 期末资产净值（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| A类 | 2389.15 | 197338.39 | 1.0956 |
| C类 | 375.12 | 62588.72 | 1.0853 |
| D类 | 29.24 | 2795.34 | 1.0917 |
净值表现大幅跑赢业绩基准
报告期内三类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，且净值波动率极低，收益稳定性突出。截至2026年6月30日，A类份额自合同生效以来累计净值增长率达9.56%，较同期业绩比较基准收益率高出8.44个百分点；C类份额累计净值增长率8.53%，较基准高出7.41个百分点。
| 份额类型 | 过去6个月净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 0.88% | 0.15% | 0.73% | 0.01% |
| C类 | 0.73% | 0.15% | 0.58% | 0.01% |
| D类 | 0.78% | 0.15% | 0.63% | 0.01% |
上半年投资运作策略清晰落地
上半年债市呈现宽流动性叠加弱信用修复主线，10年国债活跃券收益率较去年年末下行近11bp。基金操作上一季度将组合久期、杠杆维持在中性偏高水平，二季度维持中性偏高久期、中性偏低杠杆，全程严控信用风险，主要配置中高等级信用债，在控制波动的前提下实现收益增厚。
下半年市场走势展望明确
管理人判断下半年经济大概率延续K型分化特征，外需韧性构成核心支撑，内需仍待修复，大规模增量刺激政策出台概率不大，利率债整体预计延续震荡格局。信用债方面当前信用利差压缩较充分，套息利差下降，整体赔率不高，后续将重点关注尾部主体舆情和风险偏好收缩带来的估值风险。
基金费用支出合规透明
报告期内基金合计支付管理费325.88万元，托管费81.47万元，整体费率水平符合基金合同约定，费用列支合规透明。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 325.88 | 按前一日基金资产净值0.20%年费率计提 |
| 基金托管费 | 81.47 | 按前一日基金资产净值0.05%年费率计提 |
交易成本控制处于较低水平
本报告期内基金未涉及股票投资，无股票相关交易费用，当期交易费用合计仅4.65万元，全部为债券交易产生的相关费用，交易成本控制在较低水平。
收益以稳健票息收入为主
报告期内基金实现债券投资收益合计3742.66万元，其中债券利息收入4647.57万元，买卖债券差价收入为-904.91万元，收益来源以稳健的票息收入为主，完全匹配中短债产品的收益定位。
| 债券投资收益构成 | 本期金额（万元） |
|---|---|
| 债券投资收益-利息收入 | 4647.57 |
| 债券投资收益-买卖债券差价收入 | -904.91 |
| 合计 | 3742.66 |
关联方交易合规无利益输送
报告期内基金与关联方平安银行发生银行间债券交易，债券买入金额1.17亿元，债券卖出金额1.02亿元，未发生逆回购、正回购类关联交易，所有关联交易均严格遵循公允定价原则，不存在利益输送情形。
前五大重仓债占比超31%
期末基金全部资产均配置于债券类资产，前五大重仓债券合计公允价值达8.30亿元，占基金资产净值比例合计31.52%，持仓以银行二级资本债、政策性金融债、短融等高评级品种为主，信用风险可控。
| 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 21徽商银行二级01 | 20718.63 | 7.89% |
| 21北京农商二级 | 19544.15 | 7.44% |
| 26华能新能SCP006 | 15006.85 | 5.71% |
| 24进出22 | 14119.51 | 5.37% |
| 21顺德农商二级 | 13433.33 | 5.11% |
持有人结构分布均衡分散
期末基金总持有人户数达27.16万户，户均持有基金份额8847.59份，个人投资者持有份额占比53.94%，机构投资者持有份额占比46.06%，持有人结构分散，不存在单一投资者持有份额占比超20%的情形，流动性风险极低。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 机构投资者持有占比 | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 176283 | 10217.35 | 54.50% | 45.50% |
| C类 | 94854 | 6079.75 | 21.72% | 78.28% |
| D类 | 512 | 50010.07 | 0.00% | 100.00% |
| 合计 | 271649 | 8847.59 | 46.06% | 53.94% |
从业人员持有占比不足0.01%
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金3.35万份，占基金总份额比例不足0.01%，其中高级管理人员、基金投研部门负责人及本基金基金经理持有份额总量区间均为0，不存在从业人员大额持有引发的利益关联风险。
报告期内申赎运作平稳
报告期内基金三类份额合计总申购金额达46.14亿份，总赎回金额达53.61亿份，期末总份额为24.03亿份，整体规模保持在合理区间，申赎运作平稳。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） | D类份额（万份） |
|---|---|---|---|
| 期初份额总额 | 270037.37 | 39477.02 | 5457.83 |
| 本期总申购份额 | 331965.62 | 128208.52 | 1270.25 |
| 本期总赎回份额 | 421888.43 | 110016.64 | 4167.57 |
| 期末份额总额 | 180114.56 | 57668.90 | 2560.52 |
券商交易单元使用规范高效
报告期内基金租用14家证券公司的交易单元，全部债券交易、债券回购交易均通过中信证券交易单元完成，债券成交金额1.82亿元，债券回购成交金额11.80亿元，交易执行合规高效，佣金支出合理。
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