华安平衡养老目标三年持有混合FOF：上半年盈利1604.61万元 两类份额收益均跑赢业绩基准
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年华安平衡养老目标三年持有混合发起式(FOF)核心财务指标全线向好，两类份额均实现正向收益，基金整体净资产规模稳步抬升。
| 指标 | A类份额 | Y类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 1554.38 | 50.23 |
| 本期已实现收益（万元） | 521.00 | 17.02 |
| 本期份额净值增长率 | 9.75% | 9.96% |
| 期末基金资产净值（万元） | 17221.56 | 570.95 |
| 期末份额净值（元） | 1.1128 | 1.1250 |
截至2026年6月30日，基金整体净资产合计达17792.51万元，较期初的16870.96万元增长921.56万元，本期综合收益总额达1604.61万元，权益资产配置仓位保持在基金合同约定的中枢附近，运作整体稳健。
多阶段净值跑赢业绩基准
报告期内两类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，各阶段均实现稳定超额收益，收益风险比表现优异。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 11.46% | 7.41% | 4.05% |
| 过去六个月 | 9.75% | 6.71% | 3.04% |
| 过去一年 | 23.48% | 16.77% | 6.71% |
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 11.56% | 7.41% | 4.15% |
| 过去六个月 | 9.96% | 6.71% | 3.25% |
| 过去一年 | 23.90% | 16.77% | 7.13% |
两类份额的净值增长率标准差均略高于业绩比较基准，整体风险控制水平保持稳定。
上半年投资运作均衡稳健
2026年上半年国内经济呈现外需较强、内需偏弱的特征，实际GDP同比增长4.7%，出口成为经济主要亮点，上半年人民币计价出口同比增长13.4%，进口同比增长22.1%。权益市场分化严重、波动率放大，债券市场整体震荡。报告期内基金权益资产配置仓位保持稳定，期末权益总仓位接近基金合同约定的50%战略配置中枢。管理人后续将注重风格配置的均衡性，持续跟踪市场拥挤度等指标，优化配置结构，结合行业和风格配置模型优选基金，进一步提升产品超额收益。
报告期业绩超额达标
截至2026年6月30日，A类份额净值为1.1128元，Y类份额净值为1.1250元，报告期内A类份额净值增长率9.75%，同期业绩比较基准增长率为6.71%，超额收益3.04%；Y类份额净值增长率9.96%，同期业绩比较基准增长率为6.71%，超额收益3.25%，两类份额均大幅跑赢业绩基准，完成了设定的收益目标。
后市聚焦三条投资主线
管理人判断未来海外宏观将呈现“增长放缓、通胀粘性、政策博弈”三重特征，美联储及主要央行将在“抗通胀”与“防衰退”的权衡中开启缓慢政策调整周期。国内政策面临“稳汇率、宽货币、防风险”三角约束，倾向使用结构性工具而非总量宽松，财政端以特别国债和专项债托底，聚焦“新质生产力”基建。A股经历二季度科技主升行情后，将迎来风险释放与再平衡，各板块均会出现优质配置机会，后续将重点关注景气成长、业绩驱动和预期反转三条主线，坚持均衡配置原则，保持多元化分散化配置，以“稳中求进”为操作主旋律，践行“好基金、好价格、长期持有”的投资理念。
基金费用支出透明合规
报告期内基金相关费用支出清晰，叠加规则减免有效降低投资者持有成本。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度可比期间（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 43.62 | 31.08 |
| 基金托管费 | 14.70 | 12.38 |
| 其他费用 | 7.83 | 7.63 |
本基金针对投资于管理人所发行或运作管理的证券投资基金的部分不收取管理费，针对投资于托管人所托管的基金的部分不收取托管费，有效降低了投资者的持有成本。
交易费用全额控制为零
报告期内基金应付交易费用余额为0，当期未发生交易费用支出，整体交易成本控制表现优异。
无直接股票投资相关收益
报告期内基金未直接持有任何股票，也未发生买卖股票的相关交易，因此股票投资收益、买卖股票差价收入均为0，基金全部权益类资产均通过投资其他公募基金间接布局。
关联方交易单元交易占比明确
报告期内基金通过关联方国泰海通证券的交易单元完成全部债券交易，成交金额819.43万元，占当期债券成交总额的100%；完成全部债券回购交易，成交金额1750.70万元，占当期债券回购成交总额的100%；完成基金交易成交金额8959.17万元，占当期基金成交总额的69.63%。报告期内无应支付关联方的佣金。
分散布局64只公募基金产品
截至2026年6月30日，基金全部资产均通过投资公募基金实现配置，合计持有64只基金产品，其中前十大重仓基金合计占基金资产净值比例达36.28%，前三大重仓基金分别为东方臻宝纯债债券A（占比5.85%）、广发全球稳健配置混合（QDII）人民币C（占比5.23%）、东方添益债券（占比4.68%），配置覆盖纯债、QDII、ETF、权益混合等多个品类，分散化程度较高。
持有人超千户机构占近九成
截至报告期末，基金总持有人户数达1272户，机构投资者持仓占比接近九成，个人养老金类份额全部为个人投资者持有。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 机构投资者占比 | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 520 | 297600.92 | 92.08% | 7.92% |
| Y类 | 752 | 6749.16 | 0.00% | 100.00% |
| 合计 | 1272 | 125650.82 | 89.15% | 10.85% |
过去一年基金盈利投资者数量占比达100%，所有持有满一年的投资者均实现正收益。
从业人员持有份额占比0.22%
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金34.52万份，占基金总份额比例为0.22%。其中A类份额持有11.15万份，占A类总份额比例0.07%；Y类份额持有23.37万份，占Y类总份额比例4.61%，从业人员与普通投资者利益高度绑定。
上半年份额变动整体平稳
报告期内两类基金份额整体保持稳定，Y类个人养老金类份额实现正向净申购，个人投资者参与养老投资意愿提升。
| 项目 | A类份额（万份） | Y类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 16188.84 | 447.50 |
| 本期申购份额 | 5.41 | 93.12 |
| 本期赎回份额 | 719.01 | 33.08 |
| 期末份额总额 | 15475.25 | 507.54 |
整体来看，基金总份额较期初小幅下降，Y类个人养老金类份额实现净申购，投资者参与个人养老金投资的意愿持续提升。
租用9家券商交易单元
报告期内基金共租用9家证券公司的交易单元开展相关交易，其中东方证券交易单元完成基金交易成交金额3908.27万元，占当期基金成交总额的30.37%；国泰海通证券交易单元完成基金交易成交金额8959.17万元，占当期基金成交总额的69.63%，两家券商合计覆盖全部基金交易。基金管理人选择合作券商时，重点考量其合规风控能力、研究服务能力和交易系统稳定性，保障交易执行效率。
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