广发中证A100ETF联接：上半年利润增388% 长期超额收益超24%
核心财务利润大幅攀升
2026年上半年该基金A、C两类份额合计实现净利润817.76万元，较2025年同期的167.46万元大幅增长388.32%，两类份额加权平均净值利润率均接近9.7%，盈利表现远超上年同期水平。
截至2026年6月末，基金总净资产合计7689.69万元，较2025年末的9315.72万元有所回落，其中未分配利润达2574.04万元，为后续运作提供充足收益缓冲。
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 388.18 | 429.59 |
| 本期已实现收益（万元） | 230.27 | 248.29 |
| 加权平均份额本期利润 | 0.1374元 | 0.1360元 |
| 期末资产净值（万元） | 3896.76 | 3792.93 |
| 期末份额净值 | 1.5091元 | 1.4971元 |
全周期跑赢业绩基准
报告期内两类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，跟踪控制效果优异，各阶段收益均实现正向超额收益，且净值波动率始终低于基准波动率，风险控制表现突出。
广发中证A100ETF联接A各阶段收益对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 13.40% | 11.76% | 1.64% |
| 过去六个月 | 9.97% | 8.08% | 1.89% |
| 过去一年 | 33.38% | 28.86% | 4.52% |
| 过去三年 | 42.84% | 30.50% | 12.34% |
| 自成立以来 | 50.91% | 26.65% | 24.26% |
广发中证A100ETF联接C各阶段收益对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 13.37% | 11.76% | 1.61% |
| 过去六个月 | 9.92% | 8.08% | 1.84% |
| 过去一年 | 33.25% | 28.86% | 4.39% |
| 过去三年 | 42.42% | 30.50% | 11.92% |
| 自成立以来 | 49.71% | 26.65% | 23.06% |
指数化运作合规顺畅
本基金作为ETF联接基金，全部资产投向广发中证A100ETF，秉承指数化被动投资策略，报告期内严格遵守合同约定，日均跟踪偏离度绝对值和年化跟踪误差均控制在合同约定阈值内，顺利完成日常申购赎回、成份股调整等全部运作流程，未发生任何风险事件。2026年上半年A股市场经历多轮风格切换，基金运作全程紧密贴合标的指数走势，实现跟踪误差最小化的核心目标。
下半年多维度布局方向明确
管理人展望2026年下半年市场，认为行情核心变量为海外利率走势与国内政策力度：基准情形下市场维持K型分化，科技板块相对占优，半导体设备、通信等业绩确定性高的方向具备配置价值，国产算力、机器人、卫星等泛科技领域存在阶段性机会。若海外利率大幅上行，红利防御资产配置价值将提升；若国内政策进一步发力，顺周期板块有望迎来估值修复，同时中报、三季报披露期内，低估值、景气改善的非银、创新药、工程机械等方向也值得重点关注。
运作费用同比大幅缩减
报告期内基金各项运作费用均较上年同期明显缩减，运作效率进一步提升。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（元） | 2025年上半年发生额（元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 10679.88 | 14992.43 | -28.76% |
| 基金托管费 | 2135.99 | 2998.47 | -28.77% |
| 销售服务费 | 22076.66 | 31630.24 | -30.20% |
| 其他费用 | 52620.01 | 76420.64 | -31.14% |
由于本基金投资于目标ETF的部分不重复计提管理费与托管费，且客户维护费计提标准保持稳定，报告期内基金管理人收取的净管理费为-6.43万元，符合ETF联接基金的费用核算规则。
交易成本控制在极低水平
本基金为纯联接基金，不直接参与股票交易，报告期内全部交易仅涉及目标ETF的申赎操作，交易总费用仅988.97元，交易成本控制在极低水平，不会对基金净值形成明显侵蚀。报告期内无应付交易费用余额，不存在未结清的交易相关应付款项。
收益全部来自标的ETF申赎价差
报告期内基金未直接持有任何股票，无股票投资收益与买卖股票差价收入，全部487.16万元投资收益均来自标的ETF的申赎价差，完全贴合联接基金的产品定位，收益来源清晰透明。
关联方交易零发生
报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行股票、权证交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，不存在关联交易利益输送的空间，交易流程完全合规。
持有人结构高度分散
截至2026年6月末，基金总持有人户数达4248户，户均持有份额1.20万份，持有人结构高度分散，个人投资者持有份额占比高达99.19%，机构投资者占比仅0.81%，不存在单一投资者持有份额超过20%的集中度风险。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 2174 | 11877.45 | 98.99% | 1.01% |
| C类 | 2074 | 12215.52 | 99.40% | 0.60% |
| 合计 | 4248 | 12042.51 | 99.19% | 0.81% |
从业人员持有份额稳定
截至报告期末，广发基金全部从业人员合计持有本基金A类份额15.27万份，占基金总份额比例为0.2984%，C类份额无从业人员持有，基金高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
上半年份额呈现净赎回
2026年上半年两类份额均呈现净赎回状态，总申购规模1344.54万份，总赎回规模3045.92万份，期末总份额5115.66万份。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 3002.39 | 3814.65 |
| 本期申购 | 592.64 | 751.90 |
| 本期赎回 | 1012.87 | 2033.05 |
| 期末份额 | 2582.16 | 2533.50 |
券商交易单元使用合规
本基金合计租用超40家券商的交易单元，报告期内所有基金交易均通过华泰证券交易单元完成，基金交易总成交金额2472.30万元，占当期基金成交总额的100%，其余交易单元均未发生交易，仅作为流动性备用储备，符合基金交易单元管理的相关规定。
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