核心财务与净值数据出炉

2026年上半年华夏金融ETF核心财务与净值数据清晰可查，期间已实现收益39.92万元，本期利润为-508.80万元，份额净值增长率为-14.31%。期末基金资产净值达3164.42万元，期末基金份额净值为2.6475元，自合同生效起份额累计净值增长率高达164.75%。

多阶段收益持续跑赢基准

报告期内该基金各阶段净值表现均优于同期业绩比较基准，长期维度超额收益优势十分显著。自基金合同生效至今，份额净值增长率164.75%，较业绩比较基准收益率52.72%高出112.03%，超额收益表现亮眼。各阶段收益对比情况如下：

基金各阶段净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差几乎完全持平，仅长期维度存在极小幅度偏差，在获取显著超额收益的同时完全匹配标的指数波动特征，跟踪精度处于行业优秀水平。

完全复制策略运作平稳

该基金跟踪上证金融地产行业指数，采用完全复制法构建股票投资组合，报告期内紧密贴合指数成份股变动规则，平稳应对日常申赎、成份股定期调整等常规运作事项。当前基金已引入8家头部券商作为流动性服务商，包括东方证券、华泰证券、招商证券、中信证券等，有效保障产品二级市场流动性充足，交易冲击成本可控。2026年上半年宏观经济前高后低，基金严格执行被动复制策略，未进行主动偏离操作，完全贴合标的指数行情表现。

报告期业绩表现达标

截至2026年6月30日，本基金份额净值为2.6475元，上半年份额净值增长率-14.31%，同期业绩比较基准收益率为-15.81%，跟踪偏离度为+1.50%。偏离主要来自日常运作费用、指数结构调整、申赎冲击、成份股分红等常规被动因素，完全符合指数基金的运作预期，跟踪误差控制在合理区间内，实现了紧密跟踪标的指数的投资目标。

下半年市场展望明确

管理人判断2026年二季度是全年宏观经济增速的阶段性低点，下半年经济将温和修复，全年实际GDP有望达到4.6%-4.8%，名义GDP维持5.5%-6.7%的高位。政策端将以财政发力为核心，三季度专项债供给进入高峰，结构性货币政策工具持续落地，后续存在降息降准的操作空间。随着政策效力逐步释放，下半年A股和港股市场具备较好的配置价值。后续基金将继续严格控制跟踪偏离度与跟踪误差，为投资者稳定获取指数层面的投资收益。

运作费用同比明显下降

报告期内基金相关费用支出清晰，规模效应下费用同比明显下降，且上半年基金资产净值低于5000万元的部分固定费用全部由管理人承担，进一步降低了基金持有人的成本负担。2026年上半年基金管理费7.75万元，托管费1.55万元，较2025年同期均有明显缩减，其他费用仅70元。

基金管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率逐日计提，托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提，计提规则透明合规。报告期内管理人承担的固定费用合计2.87万元，覆盖审计费、信息披露费、账户维护费等全部常规固定支出，进一步增厚了基金的实际收益空间。

交易成本控制处于极低水平

报告期内基金交易相关支出极低，股票投资收益结构清晰，符合被动指数基金的交易特征。当期应付交易费用仅482.59元，交易费用合计1099.25元，股票投资总收益-15.06万元，其中买卖股票差价收入-17.21万元，赎回差价收入2.16万元。

基金当期股票买卖成交总额为91.72万元，对应交易费用仅1099.25元，交易成本控制处于极低水平，赎回环节产生的正差价收入也进一步对冲了部分买卖交易的价差损失。

关联交易全部为被动持仓

报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、基金等品类的交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，关联交易全部为被动指数持仓形成的被动持有，不存在主动关联交易。期末基金被动持有的关联方标的包括中信证券、建设银行，均为上证金融地产行业指数的成份股，持仓占比分别为7.33%、2.13%，完全符合指数编制规则，不存在主动超配情况。关联方中信证券期末持有本基金74.72万份，占总份额比例6.25%，较上年度末的13.54%有所下降。

股票持仓完全贴合指数构成

报告期末基金股票投资占基金资产净值比例达99.82%，全部持仓均为金融业标的，完全贴合上证金融地产行业指数的成份股构成，前三大重仓股分别为中国平安、招商银行、中信证券，合计占比超32%，持仓集中度与指数权重分布高度匹配。

持有人结构分布均衡

期末基金总持有人户数为624户，户均持有份额1.92万份，个人投资者持有份额占比51.29%，机构投资者持有份额占比48.71%，个人与机构持仓结构均衡，投资者分布较为健康。

报告期末基金管理人所有从业人员均未持有本基金份额，高级管理人员、投研部门负责人以及本基金基金经理的持有份额区间均为0，不存在从业人员大额持仓的特殊情况。

份额端保持平稳净流入

报告期内基金总申购份额650万份，总赎回份额600万份，净申购50万份，期末总份额达1195.25万份，净资产合计3164.42万元，较期初的3538.42万元小幅下降，主要受市场行情波动带来的公允价值变动影响，份额端保持平稳净流入。

券商交易执行效率优异

报告期内基金仅通过2家券商交易单元完成股票交易，交易集中度较高，佣金支出极低。华泰证券交易单元贡献了81.10%的股票成交金额，对应佣金占比81.09%，方正证券交易单元贡献18.90%的成交金额，对应佣金占比18.91%，其余17家租用的券商交易单元本期未发生任何股票交易，整体交易执行效率优异。

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