核心财务数据大幅增长

2026年上半年，金信民安两年定期开放债券基金实现本期利润4095.45万元，因采用摊余成本法核算，公允价值变动为零，本期已实现收益与本期利润金额完全相等。截至2026年6月末，基金净资产合计达80.39亿元，期末基金份额净值为1.0153元。

相关核心财务指标如下：

多阶段净值跑赢业绩基准

报告期内基金净值表现稳健，过去六个月基金份额净值增长率达1.53%，大幅跑赢同期业绩比较基准收益率1.30%，超额收益为0.23%；过去一年基金净值增长率1.53%，同样高于同期业绩比较基准的1.31%，超额收益0.22%。

各阶段净值与基准对比情况如下：

上半年投资运作成效显著

2026年上半年国内GDP累计同比增长4.7%，经济运行边际放缓，债券市场总体向好，10年期国债收益率下行11BP至1.73%，收益率曲线呈现牛陡走势，信用利差整体收窄。报告期内基金进入新一轮封闭期运作，二季度完成建仓，投资上以利率债和高等级商金债为主，持有资产久期与产品封闭期匹配，同时维持合理杠杆率增厚组合收益，信用策略和久期策略均取得良好表现。

下半年市场展望清晰明确

管理人判断，下半年美联储年内加息概率不高，美伊冲突有望逐步缓和，外部环境整体好于预期；国内宏观经济难超预期，通胀有望逐步回落，政策端将持续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，资金利率保持低位稳定，短端利率震荡偏强、上下空间有限。后续基金将持续跟踪资金面波动，在保持组合高流动性的前提下完成资产合理配置。

基金费用规模同比提升

2026年上半年，基金当期发生的管理费合计464.67万元，其中支付给销售机构的客户维护费42.80万元，基金管理人获得的净管理费为421.86万元；当期发生的托管费合计154.89万元。截至报告期末，基金应付管理人报酬99.07万元，应付托管费33.02万元。

费用支出对比情况如下：

交易费用无股票相关支出

截至2026年6月末，基金应付交易费用合计19.33万元，全部为银行间市场交易相关费用。报告期内基金无股票投资相关操作，因此未产生任何股票投资收益、买卖股票差价收入。

关联方交易佣金为零

报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行股票、权证、债券、基金及债券回购交易，因此未产生任何应支付给关联方的佣金，不存在关联交易利益输送情形。

持仓全为高等级金融债

截至2026年6月末，基金所有投资均为金融债券，合计账面价值142.17亿元，占基金资产净值比例达176.85%，其中政策性金融债规模79.51亿元，占基金资产净值比例98.90%。前五大债券投资明细如下：

持有人结构机构占比近满

截至2026年6月末，基金总持有人户数为223户，户均持有基金份额3550.73万份。其中机构投资者持有份额79.18亿份，占总份额比例99.9999%，个人投资者仅持有1.05万份，占比0.0001%，机构持有特征十分显著。

从业人员持有占比极低

截至2026年6月末，金信基金所有从业人员合计持有本基金1544.62份，占基金总份额比例不足0.0001%；其中公司高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理的持有份额均处于0~10万份区间，整体持有占比极低。

开放式份额大幅增长

报告期内基金总申购份额达79.29亿份，总赎回份额仅1.09亿份，期末基金份额总额达79.18亿份，较上年度末实现跨越式增长，基金规模重启后快速恢复至较高水平。

券商单元无股票交易

报告期内基金仅租用华金证券1个交易单元，未发生任何股票交易行为，因此无对应股票成交金额及佣金支出，所有交易均围绕银行间市场债券品种开展，完全契合基金纯债运作的产品定位。

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