国金惠远纯债：近1年超额收益2.83% 期末净资产5057.21万元
核心财务数据亮眼
报告期内国金惠远纯债A、C两类份额均实现正向盈利，A类本期利润23.08万元，C类本期利润0.16万元。截至2026年6月30日，基金整体净资产合计5057.21万元。两类份额核心财务指标如下：
| 指标项 | 国金惠远纯债A | 国金惠远纯债C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 24.83 | -2.02 |
| 本期利润（万元） | 23.08 | 0.16 |
| 期末资产净值（万元） | 54.87 | 5002.34 |
| 期末份额净值（元） | 1.0400 | 1.0387 |
| 份额累计净值增长率（成立至今） | 17.15% | 14.38% |
中长期收益大幅跑赢基准
基金各阶段收益表现与业绩基准对比显示，中长期维度显著跑赢基准，近1年A类份额净值增长率2.48%，较同期业绩比较基准收益率高出2.83个百分点，C类近1年净值增长率2.42%，较基准高出2.77个百分点。 国金惠远纯债A各阶段收益表现如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去3个月 | 0.59% | 0.60% | -0.01% |
| 过去6个月 | 0.78% | 0.90% | -0.12% |
| 过去1年 | 2.48% | -0.35% | 2.83% |
| 过去3年 | 9.51% | 5.07% | 4.44% |
| 成立至今 | 17.15% | 6.99% | 10.16% |
国金惠远纯债C各阶段收益表现如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去3个月 | 0.52% | 0.60% | -0.08% |
| 过去6个月 | 0.75% | 0.90% | -0.15% |
| 过去1年 | 2.42% | -0.35% | 2.77% |
| 过去3年 | 9.22% | 5.07% | 4.15% |
| 成立至今 | 14.38% | 6.99% | 7.39% |
上半年投资运作稳健
2026年上半年债市收益率整体呈现震荡下行走势，中长期限债券表现优于短端，信用债表现强于利率债。基金运作期间严格控制信用风险，维持偏低杠杆水平，结合宏观基本面、政策面、资金面变化灵活调整组合久期，在控制组合回撤的前提下争取净值表现，最终A类份额半年净值增长率0.78%，C类半年净值增长率0.75%。
下半年债市展望明确
管理人判断下半年经济内生动能偏弱格局尚未实质性改善，居民消费修复乏力、地产仍处下行周期持续压制投资与信用扩张。政策端以用好用足存量政策为总基调，货币政策延续适度宽松取向，流动性维持合理充裕，若经济下行压力加大，降准降息等总量工具落地概率提升。整体来看基本面修复偏缓叠加偏松货币政策对债市仍有支撑，预计下半年债市收益率延续震荡下行态势，中长期限及超长期限的利率债、高等级信用债具备较好配置价值。
费用支出随规模大幅下降
报告期内基金合计支付管理人报酬8.03万元，托管费2.68万元，较上年度同期的150.12万元、50.04万元大幅下降，主要受基金规模变动影响。相关费用明细如下：
| 费用项目 | 2026年上半年支出（万元） | 2025年上半年支出（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 8.03 | 150.12 |
| 托管费 | 2.68 | 50.04 |
| 交易费用 | 0.58 | 12.68 |
交易相关收支清晰
报告期末基金应付交易费用合计0.28万元，全部为银行间市场应付交易费用。报告期内买卖债券差价收入为-35.21万元，债券投资收益合计26.83万元。
关联方交易全覆盖
报告期内基金通过关联方国金证券交易单元完成全部债券交易，成交金额968.40万元，占当期债券成交总额比例100%；完成债券回购交易成交金额65万元，占当期债券回购成交总额比例100%，无应支付关联方的佣金。
持仓全部为高等级国债
截至2026年6月30日，基金全部债券持仓均为国债，合计公允价值60.77万元，占基金资产净值比例1.20%，前五大持仓债券明细如下：
| 证券代码 | 证券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 019786 | 25国债14 | 20.45 | 0.40% |
| 019793 | 25国债20 | 10.21 | 0.20% |
| 019787 | 25国债15 | 10.16 | 0.20% |
| 019792 | 25国债19 | 10.10 | 0.20% |
| 019789 | 25特国06 | 9.85 | 0.19% |
机构持有占比极高
截至报告期末基金总持有人户数210户，机构投资者持有份额占比99.94%，个人投资者持有占比仅0.06%。两类份额持有人结构如下：
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| 国金惠远纯债A | 83 | 6356.05 | 98.09% | 1.91% |
| 国金惠远纯债C | 127 | 379214.70 | 99.96% | 0.04% |
| 合计 | 210 | 231846.76 | 99.94% | 0.06% |
从业人员持仓情况
截至报告期末，基金管理人所有从业人员合计持有本基金7350.95份，占基金总份额比例0.0151%，其中A类份额持有3040.56份，占A类总份额比例0.5764%，C类份额持有4310.39份，占C类总份额比例0.0090%。
份额结构明显切换
报告期内A类份额净赎回64065.93万份，C类份额净申购4813.76万份，期末C类份额占基金总份额比例达98.92%。份额变动明细如下：
| 项目 | 国金惠远纯债A（万份） | 国金惠远纯债C（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 64108.69 | 2.27 |
| 本期总申购份额 | 5895.10 | 5202.12 |
| 本期总赎回份额 | 69951.04 | 388.36 |
| 期末份额总额 | 52.76 | 4816.03 |
交易单元使用情况
报告期内基金仅租用国金证券2个交易单元开展交易，无股票交易，全部债券交易与债券回购交易均通过该关联方交易单元完成，相关交易占对应品类总成交比例均为100%。
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