宝盈盈泰纯债半年赚171.55万元 规模较年初大增370.9%
核心财务数据大幅增长
2026年上半年宝盈盈泰纯债债券实现总利润171.55万元，期末总净资产达2222.45万元，较2025年末的4719.45万元增长370.9%，规模扩张态势显著。三类份额收益均保持稳健，A类、C类、E类分别实现利润60.94万元、39.24万元、71.37万元。
| 份额类别 | 本期已实现收益（万元） | 本期利润（万元） | 期末资产净值（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 40.70 | 60.94 | 790.94 | 1.1893 |
| C类 | 26.05 | 39.24 | 405.89 | 1.1526 |
| E类 | 52.21 | 71.37 | 1025.62 | 1.1886 |
| 合计 | 118.96 | 171.55 | 2222.45 | - |
近一年收益跑赢业绩基准
报告期内三类份额半年净值增长率略低于同期2.06%的业绩比较基准收益率，但近一年维度全部斩获超额收益，收益稳定性突出，三类份额净值增长率标准差仅0.03%-0.04%，显著低于业绩比较基准波动水平。
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去6个月 | 1.75% | 2.06% | -0.31% | 0.03% |
| A类 | 过去1年 | 2.66% | 1.62% | 1.04% | 0.04% |
| C类 | 过去6个月 | 1.67% | 2.06% | -0.39% | 0.03% |
| C类 | 过去1年 | 2.50% | 1.62% | 0.88% | 0.04% |
| E类 | 过去6个月 | 1.72% | 2.06% | -0.34% | 0.03% |
| E类 | 自成立起 | 5.16% | 4.91% | 0.25% | 0.06% |
上半年投资运作稳字当头
2026年上半年债券市场收益率整体下行，1年期国债下行22BP、5年期国债下行19BP，信用利差与等级间利差小幅压缩。本基金以中高等级信用债为核心配置方向，维持中性组合久期与中低杠杆水平，运作全程合规，未出现异常交易行为，公平对待所有投资组合，未损害持有人利益。
下半年债市大概率区间震荡
管理人判断，下半年外部环境仍复杂多变，国内经济将维持合理运行区间，“需求弱于供给、内需弱于外需”的结构性特征将延续，货币政策将保持宽松，政策利率仍有下行空间，债券市场大概率维持区间震荡走势。
基金费用支出清晰可控
报告期内基金管理费、托管费支出随规模扩张同比增长94%，管理人主动承担部分费用，其他费用同比大降90.7%，投资者负担显著降低。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 21.44 | 11.05 | +94% |
| 基金托管费 | 5.36 | 2.76 | +94% |
| 交易相关其他费用 | 0.81 | 8.73 | -90.7% |
交易与债券收益数据明确
本期基金应付交易费用合计1.14万元，全部为银行间市场交易相关费用。债券投资总收益149.96万元，其中债券利息收入166.78万元，买卖债券差价收入为-16.82万元，债券买卖成交总额1.43亿元，对应交易费用1.25万元。本基金不参与任何股票投资，无股票投资收益与买卖股票差价收入。
关联方交易零佣金
报告期内本基金未通过任何关联方交易单元开展各类交易，未产生关联方交易佣金，不存在利益输送情形。基金管理人以固有资金持有A类份额989.94万份，占A类总份额比例14.88%，体现管理人对基金运作的长期信心。
前五大重仓债占比超23%
期末基金全部资产均配置于债券，无其他类资产，前五大重仓债券均为银行二级资本债与短期融资券，合计公允价值5306.91万元，占基金资产净值比例23.88%，持仓集中度适中。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 232400032 | 24成都银行二级资本债02 | 1292.80 | 5.82% |
| 232480054 | 24重庆银行二级资本债01 | 1034.80 | 4.66% |
| 232580006 | 25民生银行二级资本债01 | 1022.95 | 4.60% |
| 012680368 | 26杭州热联SCP003 | 1007.40 | 4.53% |
| 092280065 | 22工行二级资本债03A | 948.96 | 4.27% |
持有人结构分散均衡
期末基金总持有人户数12822户，户均持有份额1.47万份，个人投资者合计持有占比66.55%，机构投资者持有占比33.45%，未出现单一投资者持股比例过高引发的流动性风险。
| 份额类别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 8887 | 7483.62 | 85.12% | 14.88% |
| C类 | 1695 | 20775.65 | 50.68% | 49.32% |
| E类 | 2240 | 38520.66 | 58.72% | 41.28% |
| 合计 | 12822 | 14662.92 | 66.55% | 33.45% |
从业人员持有份额超9.78万份
期末基金全体从业人员合计持有本基金97811.05份，占基金总份额比例0.052%，其中基金经理持有份额处于0-10万份区间，核心管理团队与持有人利益深度绑定。
半年净申购1.47亿份
报告期内基金总申购金额3.36亿元，总赎回金额1.63亿元，净申购1.73亿元，对应净申购份额1.47亿份，期末总份额从上年末的4076.38万份攀升至1.88亿份，规模实现跨越式增长。
| 份额类别 | 期初份额（万份） | 本期申购（万份） | 本期赎回（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 2431.67 | 4919.47 | 700.44 | 6650.69 |
| C类 | 1279.59 | 7010.20 | 4768.31 | 3521.47 |
| E类 | 365.13 | 16689.72 | 8426.21 | 8628.63 |
| 合计 | 4076.39 | 28619.39 | 13894.96 | 18800.79 |
券商交易单元使用合规
报告期内基金共租用10家券商合计18个交易单元，全部交易单元均未开展股票投资，所有债券交易92.50%通过长江证券完成，剩余7.50%通过国泰海通证券完成，全部债券回购交易均通过长江证券完成，交易执行高效合规，未产生任何股票交易佣金。
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