路博迈港股通科技股票上半年赚1.84亿 超额收益超43个百分点
核心财务数据亮眼 净资产规模稳步增长
报告期内，路博迈港股通科技股票A类份额实现本期利润5221.54万元，C类份额实现本期利润13157.88万元，合计利润总额达1.84亿元。截至2026年6月30日，基金整体净资产合计达11.60亿元，较期初的9.06亿元增长2.53亿元，其中A类期末基金资产净值19987.79万元，C类期末基金资产净值95973.91万元。
| 指标类型 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 5221.54 | 13157.88 |
| 本期已实现收益（万元） | 1421.69 | 2628.17 |
| 期末净资产（万元） | 19987.79 | 95973.91 |
| 加权平均份额本期利润 | 0.2356 | 0.2668 |
| 期末份额净值（元） | 1.2684 | 1.2646 |
净值大幅跑赢基准 超额收益表现突出
报告期内基金净值表现显著优于同期业绩比较基准，A类份额过去三个月净值增长率38.35%，超额收益达44.54个百分点；过去六个月净值增长率27.16%，超额收益达44.13个百分点；自基金合同生效起至今，A类累计净值增长率26.84%，较基准高出44.03个百分点。C类份额过去三个月净值增长率38.15%，超额收益达44.34个百分点；过去六个月净值增长率26.78%，超额收益达43.75个百分点；合同生效至今累计净值增长率26.46%，较基准高出43.65个百分点。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 38.35% | -6.19% | 44.54% |
| A类 | 过去六个月 | 27.16% | -16.97% | 44.13% |
| A类 | 合同生效至今 | 26.84% | -17.19% | 44.03% |
| C类 | 过去三个月 | 38.15% | -6.19% | 44.34% |
| C类 | 过去六个月 | 26.78% | -16.97% | 43.75% |
| C类 | 合同生效至今 | 26.46% | -17.19% | 43.65% |
聚焦港股科技赛道 动态优化组合结构
2026年上半年，基金管理人采用自上而下与自下而上结合的研究框架，聚焦港股通泛科技核心赛道动态优化组合结构。一季度建仓期重点布局光互联、AI硬件、半导体设备方向，低配互联网、智能手机板块，同时配置电力供应、储能等防御性资产；二季度进一步强化光互联、高性能存储及电力设备核心配置，前瞻布局被动元件、模拟芯片等半导体上游景气扩散方向，增配国内AI生态相关标的。最终组合在AI基建硬件供应链方向的集中布局获得显著超额回报，低配大市值互联网板块有效规避了相关波动风险。
坚定看好港股科技 明确下半年配置方向
管理人从中长期视角对港股科技板块投资前景保持坚定乐观，认为当前港股科技股估值相较其他地区科技板块仍具吸引力，安全边际充裕，全球货币宽松预期将降低资金成本、提振科技资产估值，港股IPO市场持续回暖也将进一步丰富科技板块标的谱系。下半年操作上基金将聚焦具备拐点的结构性供应链瓶颈，回避估值偏高且面临颠覆风险的领域，重点超配AI基建、半导体两大方向，对软件和汽车等不确定性较多的板块维持相对低配，力争为持有人创造长期稳健的超额回报。
运作费用清晰透明 客户维护费占比近半
报告期内，当期发生的基金应支付的管理费合计455.81万元，按前一日基金资产净值1.20%的年费率逐日计提；当期发生的基金应支付的托管费合计75.97万元，按前一日基金资产净值0.20%的年费率逐日计提。其中管理费中应支付销售机构的客户维护费206.02万元，占管理费比例达45.2%。
| 费用项目 | 报告期金额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 455.81 | 年费率1.20%，按前一日资产净值逐日计提 |
| 基金托管费 | 75.97 | 年费率0.20%，按前一日资产净值逐日计提 |
| C类销售服务费 | 157.89 | 年费率0.60%，按前一日C类份额资产净值逐日计提 |
股票投资收益亮眼 差价收入贡献核心
报告期内基金股票投资收益合计4092.51万元，全部来自买卖股票差价收入。卖出股票成交总额9.81亿元，扣除卖出股票成本总额9.37亿元及相关交易费用313.64万元后，实现买卖股票差价收入4092.51万元，叠加股利收益290.90万元，整体投资收益表现优异。
关联方交易合规 无关联佣金支出
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、债券回购及权证交易，无应支付关联方的佣金。基金托管人中国工商银行股份有限公司保管的银行存款期末余额4947.81万元，当期产生利息收入7.05万元，按银行同业利率计息。
持仓集中高景气赛道 前十大重仓占比超四成
期末基金全部股票投资公允价值达10.46亿元，占基金资产净值比例90.17%，前两大重仓股华虹宏力、中芯国际公允价值分别达6467.15万元、5971.16万元，占基金资产净值比例分别为5.58%、5.15%，前十大重仓股合计占基金资产净值比例超40%，持仓高度集中于半导体、光通信、AI硬件等高景气科技赛道。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 华虹宏力 | 6467.15 | 5.58% |
| 2 | 中芯国际 | 5971.16 | 5.15% |
| 3 | 阿里巴巴-W | 5753.20 | 4.96% |
| 4 | ASMPT | 5347.02 | 4.61% |
| 5 | 腾讯控股 | 4908.93 | 4.23% |
| 6 | 联想集团 | 4722.59 | 4.07% |
| 7 | 三环集团 | 4243.50 | 3.66% |
| 8 | 澜起科技 | 3918.26 | 3.38% |
| 9 | 天岳先进 | 3509.78 | 3.03% |
| 10 | 兆易创新 | 3363.79 | 2.90% |
持有人结构清晰 个人投资者占比超八成
期末基金总持有人户数达5.89万户，户均持有基金份额1.56万份。其中个人投资者持有份额占总份额比例80.95%，机构投资者持有份额占总份额比例19.05%。A类份额户均持有7.69万份，C类份额户均持有1.33万份。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 2049 | 76905.15 | 75.63% | 24.37% |
| C类 | 57054 | 13301.74 | 82.06% | 17.94% |
| 合计 | 58903 | 15559.42 | 80.95% | 19.05% |
管理人从业人员自购 持仓占比达0.48%
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金440.07万份，占基金总份额比例0.48%，其中A类份额持有320.84万份，占A类总份额比例2.04%，C类份额持有119.23万份。基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量区间超过100万份，体现出管理人对基金运作的高度认可。
份额规模保持稳定 运作韧性较强
报告期内，A类份额总申购1.11亿份，总赎回2.64亿份，期末份额1.58亿份；C类份额总申购10.66亿份，总赎回9.04亿份，期末份额7.59亿份，基金整体份额规模保持在9.16亿份的较高水平，运作稳定性较强。
单一交易单元全覆盖 交易佣金114.18万元
报告期内基金租用中信证券（山东）的3个交易单元开展股票投资，当期股票成交总金额239.01亿元，全部通过该交易单元完成，应支付佣金合计114.18万元，占当期佣金总量比例100%。同期该交易单元完成债券回购交易成交金额35.83亿元，占当期债券回购成交总额比例100%。
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