创金合信季安盈3个月持有期债券：长期跑赢基准 上半年盈利超千万
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，创金合信季安盈3个月持有期债券整体实现净利润1096.82万元，期末净资产合计9.66亿元，运作全程合规无风险预警，三类份额加权平均基金份额本期利润均在0.013元左右，期末A类份额资产净值达38781万元。
| 份额类别 | 本期利润（万元） | 期末资产净值（万元） | 份额累计净值增长率 |
|---|---|---|---|
| A类 | 430.30 | 38781.00 | 11.03% |
| E类 | 0.0012 | 0.10 | 4.14% |
净值表现持续跑赢业绩基准
三类份额自基金合同生效以来，净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，A类份额成立至今超额收益达0.93%，过去三年净值增长率8.96%，跑赢基准0.67%，长期收益能力稳健。
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 自合同生效起至今 | 11.03% | 10.10% | 0.93% |
| A类 | 过去三年 | 8.96% | 8.29% | 0.67% |
| C类 | 自合同生效起至今 | 10.65% | 10.10% | 0.55% |
| C类 | 过去三年 | 8.64% | 8.29% | 0.35% |
上半年运作策略适配市场行情
2026年上半年债市整体表现超预期，10年国债收益率较年初下行11BP至1.73%。基金组合采取中低杠杆、久期提升的哑铃型结构，重点把握期限利差和曲线机会，在信用利差压缩的市场环境下严控组合风险。
上半年业绩表现稳性突出
上半年三类份额净值增长率均保持在1.14%-1.19%区间，与同期业绩比较基准1.25%的收益率基本持平，净值波动率始终维持在0.02%的极低水平，收益稳定性表现优异。
| 份额类别 | 上半年净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|
| A类 | 1.18% | 1.25% |
| C类 | 1.14% | 1.25% |
| E类 | 1.19% | 1.25% |
后市布局聚焦高等级债品种
管理人判断后续货币政策将维持偏宽松状态，中短端信用利差保持低位运行，后续债券行情机会大概率集中在长端利率债。组合将重点配置高等级信用债和利率债，严控信用风险暴露，保持低杠杆水平，以稳健风格为持有人获取收益。
基金费用同比大幅下降
上半年基金管理费合计142.16万元，托管费合计23.69万元，较2025年同期分别下降42.46%、42.44%，费用支出随基金规模合理收缩，有效降低持有人成本。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 142.16 | 247.05 |
| 基金托管费 | 23.69 | 41.18 |
交易成本控制处于合理区间
期末应付交易费用合计2.32万元，全部为银行间市场应付费用，报告期内无股票交易相关费用支出，整体交易成本控制合理。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 应付交易费用 | 2.32 |
| 其中：银行间市场 | 2.32 |
收益核心来自债券票息收入
报告期内债券投资总收益1205.55万元，其中债券利息收入1308.40万元，买卖债券差价收入-102.85万元，收益来源以稳健的票息收入为主，收益确定性较强。
| 债券投资收益构成 | 金额（万元） |
|---|---|
| 债券利息收入 | 1308.40 |
| 买卖债券差价收入 | -102.85 |
| 债券投资收益合计 | 1205.55 |
关联方交易单元交易占比清晰
报告期内通过招商证券交易单元完成债券成交17566.61万元，占当期债券成交总额95.31%，债券回购成交4.18亿元，占当期债券回购成交总额100%；通过第一创业证券交易单元完成债券成交863.55万元，占比4.69%。
| 关联方名称 | 债券成交金额（万元） | 占债券成交总额比例 | 债券回购成交金额（万元） | 占债券回购成交总额比例 |
|---|---|---|---|---|
| 招商证券 | 17566.61 | 95.31% | 41800.00 | 100.00% |
| 第一创业证券 | 863.55 | 4.69% | - | - |
关联方佣金定价公允合规
本期合计向关联方支付佣金0.36万元，其中招商证券占比95.16%，第一创业证券占比4.84%，佣金定价符合市场公允标准。
| 关联方名称 | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|
| 第一创业证券 | 172.63 | 4.84% |
| 招商证券 | 3393.71 | 95.16% |
前五债券持仓资质优良分散
期末前五名债券投资均为金融债、优质信用债，合计公允价值20224.45万元，占基金资产净值比例合计20.94%，持仓分散且资质优良，信用风险极低。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 250431 | 25农发31 | 6076.15 | 6.29% |
| 230208 | 23国开08 | 4094.62 | 4.24% |
| 242680006 | 26恒丰银行永续债01 | 3731.91 | 3.86% |
| 2180313 | 21经开国投债 | 3232.57 | 3.35% |
| 240208 | 24国开08 | 3089.20 | 3.20% |
持有人结构分散稳定性强
期末总持有人户数4.06万户，户均持有基金份额2.15万份，个人投资者持有份额占比95.63%，是产品的核心持有群体，投资者结构分散稳定。
| 份额类别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 15614 | 22369.07 | 97.66% |
| C类 | 25398 | 20559.48 | 94.28% |
| 合计 | 40612 | 21457.73 | 95.63% |
从业人员持有占比极低
期末基金管理人从业人员合计持有本基金9.51万份，占基金总份额比例0.01%，其中A类份额持有2.79万份，C类份额持有6.62万份，核心管理人员及基金经理未持有本基金份额。
| 份额类别 | 从业人员持有份额（份） | 占基金总份额比例 |
|---|---|---|
| A类 | 27935.85 | 0.01% |
| C类 | 66227.60 | 0.01% |
| 合计 | 95106.35 | 0.01% |
基金份额规模保持稳定
报告期内A类份额总申购1.27亿份，总赎回1.19亿份，期末份额3.49亿份；C类份额总申购1.36亿份，总赎回1.77亿份，期末份额5.22亿份，整体份额保持在8.71亿份的稳定区间。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 34099.28 | 56292.16 |
| 本期总申购份额 | 12703.88 | 13641.80 |
| 本期总赎回份额 | 11876.09 | 17716.98 |
| 期末份额总额 | 34927.07 | 52216.98 |
租用交易单元全部合规资质
报告期内基金合计租用6个证券公司交易单元，其中招商证券2个、第一创业证券4个，全部交易单元均具备合规资质，能够为基金提供稳定的交易执行与研究服务支持。
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