融通易支付货币中期盈利3.37亿元 收益大幅跑赢活期基准
核心财务指标表现亮眼
报告期内融通易支付货币三类份额合计实现净利润33667.24万元，期末总净资产规模达7003697.58万元，整体运营稳健。三类份额的本期利润与已实现收益完全相等，符合货币基金摊余成本法核算特征，期末份额净值均维持1.0000元。
| 份额类别 | 本期利润(万元) | 期末净资产(万元) | 累计净值收益率 |
|---|---|---|---|
| 融通易支付货币A | 33652.70 | 7001627.77 | 70.3655% |
| 融通易支付货币B | 6.76 | 1138.68 | 48.7322% |
| 融通易支付货币E | 7.78 | 931.12 | 22.5721% |
各阶段业绩全面跑赢基准
报告期内三类份额的净值收益率均显著高于同期税后活期存款基准，长期收益优势尤为突出。其中B类份额因费率优势收益表现最优，过去半年净值收益率达0.5971%，较基准高出0.4235个百分点。A类份额各阶段收益均大幅领先基准，成立以来累计超额收益超51个百分点。
| 阶段 | 份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.2260% | 0.0873% | 0.1387% |
| 过去六个月 | 0.4774% | 0.1736% | 0.3038% |
| 过去一年 | 0.9997% | 0.3500% | 0.6497% |
| 过去三年 | 4.1748% | 1.0500% | 3.1248% |
| 成立以来 | 70.3655% | 18.5016% | 51.8639% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年国内经济呈现前高后低走势，一季度GDP同比增长5.0%，二季度回落至4.3%，债券市场整体震荡偏强，10年期国债收益率一度下探至1.70%附近。基金组合在一季度末完成资产配置后，二季度初提升组合流动性，6月加大存单及存款增持力度，适度使用杠杆增厚收益，组合平均剩余期限最高98天、最低60天，期末为97天，始终严格控制在监管要求范围内。
上半年三类份额业绩达标
报告期内三类份额收益均远超业绩比较基准，B类份额凭借费率优势收益表现最优，A类与E类份额超额收益均超0.3个百分点，全部实现业绩达标。
| 份额类别 | 报告期净值收益率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 融通易支付货币A | 0.4774% | 0.1736% | 0.3038% |
| 融通易支付货币B | 0.5971% | 0.1736% | 0.4235% |
| 融通易支付货币E | 0.4769% | 0.1736% | 0.3033% |
后市宏观与配置展望明确
管理人判断，下半年高新技术产业出口将成为经济增长重要引擎，但国内消费信心不足、地产投资拖累等挑战仍存，货币政策将维持适度宽松取向。后续组合将持续跟踪市场变化，把握关键时点资产配置机会，动态调整组合剩余期限与资产结构，在保障流动性的前提下提升收益水平。
基金费用支出合规匹配规模
报告期内基金管理费、托管费支出均较上年同期小幅增长，与基金规模变动匹配。管理费按前一日基金资产净值0.33%的年费率计提，托管费按0.05%的年费率计提，费用计提合规透明。
| 费用项目 | 本期发生额(万元) | 上年同期发生额(万元) |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 11564.62 | 11289.78 |
| 托管费 | 1752.21 | 1710.57 |
交易相关费用结构清晰
报告期内应付交易费用余额为88.87万元，全部为银行间市场交易相关费用。本期无股票投资收益，债券买卖差价收入911.18万元，占全部债券投资收益的3.35%。
| 项目 | 本期金额(万元) |
|---|---|
| 应付交易费用 | 88.87 |
| 债券投资总收益 | 27206.52 |
| 买卖债券差价收入 | 911.18 |
关联方交易合规透明
报告期内基金未通过关联方交易单元开展股票、债券、回购交易，也未向关联方支付交易佣金，仅与中国民生银行发生7022.83万元的银行间债券买入交易，交易流程符合商业规则与监管要求。
重仓债券分散风险可控
期末基金前十大重仓债券以政策性金融债和高评级银行同业存单为主，合计占基金资产净值比例不足5%，持仓分散度高，信用风险可控。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(万元) | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 250431 | 25农发31 | 55678.79 | 0.79% |
| 112691370 | 26徽商银行CD023 | 39944.58 | 0.57% |
| 112614106 | 26江苏银行CD106 | 39596.09 | 0.57% |
| 250361 | 25进出61 | 39045.74 | 0.56% |
| 190408 | 19农发08 | 35207.15 | 0.50% |
持有人结构分布广泛
期末基金总持有人户数达994.32万户，户均持有份额7043.73份，个人投资者持有占比99.98%，客户基础极为广泛。其中B类份额仅3户持有人，全部为机构投资者，符合500万份起购的产品规则。
| 份额类别 | 持有人户数 | 户均持有份额(份) | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| 融通易支付货币A | 9943015 | 7041.76 | 100.00% |
| 融通易支付货币B | 3 | 3795591.88 | 0.00% |
| 融通易支付货币E | 154 | 60462.64 | 94.01% |
从业人员持有占比极低
期末融通基金全体从业人员合计持有本基金39.22万份，全部为A类份额，占基金总份额比例仅0.00056%，高级管理人员、投研部门负责人及基金经理均未持有本基金份额，不存在利益输送风险。
开放式份额变动平稳
报告期内基金总申购金额达33277.87亿元，总赎回金额33354.86亿元，净赎回76995.35万份，整体规模保持7000亿元以上的高位，流动性储备充足。
| 项目 | 融通易支付货币A(万份) | 融通易支付货币B(万份) | 融通易支付货币E(万份) |
|---|---|---|---|
| 期初份额 | 7078083.43 | 1131.91 | 1477.59 |
| 本期总申购 | 33274003.96 | 6.76 | 3854.63 |
| 本期总赎回 | 33350459.61 | 0 | 4401.09 |
| 期末份额 | 7001627.77 | 1138.68 | 931.12 |
券商交易单元使用高效
基金仅租用长江证券2个交易单元开展交易，报告期内全部债券交易均通过该单元完成，成交金额5.05亿元，未发生股票交易，交易成本管控良好。
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