泰康悦享60天持有期债券：上半年总利润235.51万元 净值涨幅大幅跑赢基准
核心财务数据表现亮眼
报告期内该基金三类份额合计实现本期利润235.51万元，截至2026年6月末基金总净资产达3.02亿元，较2025年末的1.27亿元大幅增长137.0%，规模实现翻倍式扩张，经营韧性凸显。
| 指标 | A类 | C类 | E类 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 67.12 | 115.37 | 53.03 |
| 期末资产净值（万元） | 6099.96 | 5289.16 | 18809.80 |
| 期末份额净值（元） | 1.0612 | 1.0557 | 1.0576 |
| 期末可供分配利润（万元） | 305.57 | 239.45 | 887.13 |
全周期净值超额收益显著
报告期内三类份额净值增长率均大幅高于同期业绩比较基准0.91%的收益率，且净值波动率持续低于基准，实现低波动下的稳健超额回报。其中A类份额成立至今超额收益达4.90%，表现最为突出。
泰康悦享60天持有期债券A
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.34% | 0.62% | 0.72% |
| 过去六个月 | 2.22% | 0.91% | 1.31% |
| 过去一年 | 3.32% | -0.56% | 3.88% |
| 成立至今 | 6.12% | 1.22% | 4.90% |
泰康悦享60天持有期债券C
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.29% | 0.62% | 0.67% |
| 过去六个月 | 2.12% | 0.91% | 1.21% |
| 过去一年 | 2.98% | -0.56% | 3.54% |
| 成立至今 | 5.57% | 1.22% | 4.35% |
泰康悦享60天持有期债券E
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.30% | 0.62% | 0.68% |
| 过去六个月 | 2.16% | 0.91% | 1.25% |
| 过去一年 | 3.08% | -0.56% | 3.64% |
| 成立至今 | 5.76% | 1.22% | 4.54% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年宏观经济呈现结构分化特征，出口与科技产业表现向好，内需端消费、投资处于筑底阶段，债券市场利率先下行后维持低位震荡。基金在大部分时间保持中性偏高的久期，持仓以利率债和高等级信用债为主，通过超长债波段交易增厚组合收益，严格把控信用风险，为业绩稳健提供支撑。
下半年市场走势展望明确
管理人判断下半年经济结构分化幅度将小幅收窄，债券利率整体易下难上，后续将在严控信用风险的前提下保持债券投资的积极性，力争为投资者创造合理的绝对收益和相对收益。
基金费用管控效率大幅提升
报告期内基金合计支付管理人报酬10.60万元、托管费2.65万元，较2025年同期分别下降59.2%、59.2%，费用压降效果显著，直接增厚组合实际收益空间。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 10.60 | 26.00 |
| 托管费 | 2.65 | 6.50 |
| 销售服务费 | 6.77 | 18.59 |
交易相关收益贡献突出
报告期末基金应付交易费用合计1.60万元，全部为银行间市场交易相关费用。报告期内基金实现债券投资收益308.67万元，其中买卖债券差价收入达169.80万元，是组合收益的核心来源，波段交易策略成效显著。
关联方交易完全合规
报告期内本基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、回购交易，也未产生应支付关联方的佣金，交易流程完全独立合规，不存在利益输送风险。
高等级债券持仓占比近九成
截至2026年6月末，基金全部债券投资公允价值为2.68亿元，占基金资产净值比例达88.81%，前五大债券投资均为政策性金融债和银行二级资本债，合计占基金资产净值比例达47.84%，持仓信用资质处于极高水平，信用风险敞口极低。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 260301 | 26进出01 | 5026.33 | 16.64% |
| 240403 | 24农发03 | 3036.14 | 10.05% |
| 2128025 | 21建设银行二级01 | 2272.33 | 7.52% |
| 2128032 | 21兴业银行二级01 | 2066.80 | 6.84% |
| 230203 | 23国开03 | 2066.58 | 6.84% |
持有人户数近1.3万户
截至报告期末基金总持有人户数达12995户，总份额2.85亿份，个人投资者持有占比89.25%，机构投资者持有占比10.75%，户均持有份额2.20万份。其中A类份额机构持有占比53.37%，C类、E类份额全部由个人投资者持有，个人参与度极高。
从业人员持有实现利益绑定
基金管理人所有从业人员合计持有本基金A类份额29.08万份，占基金总份额比例为0.1019%，其中公司高级管理人员、投研部门负责人持有A类份额区间为10-50万份，核心团队与持有人利益实现深度绑定，有利于保障产品长期稳健运作。
开放式份额净申购超1.6亿份
报告期内基金总申购份额达24995.41万份，总赎回份额8696.43万份，净申购份额达16298.98万份，基金总规模较期初实现翻倍增长，投资者认可度持续攀升。
| 项目 | A类（万份） | C类（万份） | E类（万份） |
|---|---|---|---|
| 期初份额 | 1449.65 | 9996.99 | 798.53 |
| 本期总申购 | 6125.27 | 1284.66 | 17585.48 |
| 本期总赎回 | 1826.58 | 6271.44 | 598.40 |
| 期末份额 | 5748.34 | 5010.20 | 17785.61 |
券商交易单元使用精简高效
报告期内基金租用国联民生证券、招商证券共2个交易单元，全部债券交易均通过国联民生证券交易单元完成，成交金额7315万元，占当期债券成交总额比例100%，未发生股票相关交易及对应佣金支出，交易单元使用效率极高。
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