银河康乐股票A成立以来净值涨122.10% 重仓医药赛道聚焦AI医疗机遇
核心财务数据亮眼
2026年上半年银河康乐股票两类份额合计本期利润为-1494.55万元，截至2026年6月末两类份额合计期末净资产达1.15亿元。其中A类份额成立以来累计净值增长率达122.10%，期末份额净值2.221元，长期积累的可供分配利润规模超6100万元。
| 指标项目 | 银河康乐股票A | 银河康乐股票C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 878.89 | 113.99 |
| 本期利润（万元） | -938.88 | -555.67 |
| 期末可供分配利润（万元） | 6114.72 | 187.26 |
| 期末基金资产净值（万元） | 11123.43 | 348.59 |
| 期末份额净值（元） | 2.221 | 2.161 |
| 成立以来累计净值增长率 | 122.10% | -21.90% |
长期净值超额收益显著
银河康乐股票A自2014年成立以来累计净值增长率122.10%，较同期业绩比较基准收益率高出83.73个百分点，过去七年净值增长率42.19%，超额收益达31.01个百分点，长期持有收益优势突出。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -16.22% | -7.36% | -8.86% |
| 过去六个月 | -8.86% | -7.81% | -1.05% |
| 过去一年 | -9.38% | -4.64% | -4.74% |
| 过去三年 | -14.84% | -9.10% | -5.74% |
| 过去七年 | 42.19% | 11.18% | 31.01% |
| 成立至今 | 122.10% | 38.37% | 83.73% |
银河康乐股票C各阶段收益表现如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -16.37% | -7.36% | -9.01% |
| 过去六个月 | -9.20% | -7.81% | -1.39% |
| 过去一年 | -10.00% | -4.64% | -5.36% |
| 过去三年 | -16.60% | -9.10% | -7.50% |
| 成立至今 | -21.90% | -14.14% | -7.76% |
上半年坚守医药赛道布局
2026年上半年市场呈现极致成长风格，医药板块整体表现承压，本基金维持稳定仓位，坚持生物医药赛道配置，重点挖掘AI应用、创新药产业链等高景气方向优质标的，持仓风格保持一贯的赛道聚焦特征。
下半年聚焦AI医疗新机遇
管理人判断2026年逆周期调节政策逐步显效，经济稳中有进，医药行业此前的结构性矛盾将随集采纠偏、医保支付改革等政策推进逐步改善，创新药产业链将带领行业走出大周期底部。后续基金将重点布局AI医疗、AI制药、脑机接口等医疗健康新技术方向，把握赛道升级红利。
上半年费用支出明细清晰
2026年上半年基金合计支付管理费95.53万元，托管费15.92万元，管理费按1.20%年费率逐日计提，其中43.18万元为支付给销售机构的客户维护费，管理人净管理费为52.35万元，各项费用计提符合合同约定。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（万元） | 2025年上半年发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 95.53 | 86.60 |
| 基金托管费 | 15.92 | 14.43 |
| 销售服务费 | 5.77 | 0.91 |
股票交易收益表现亮眼
2026年上半年基金当期合计发生交易费用24.89万元，应付交易费用余额为4.35万元，全部为交易所市场应付费用。本期股票投资收益合计1001.40万元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额16872.33万元，扣除成本及交易费用后实现正向净收益。
无关联方交易佣金支出
报告期内基金未通过关联方交易单元开展任何交易，无应付关联方佣金。银河基金以固有资金持有银河康乐股票A份额230.82万份，占A类总份额比例4.6084%，报告期内未发生申赎操作，管理人自购彰显对基金长期运作的信心。
前十大重仓股占比超64%
截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值1.08亿元，占基金资产净值比例94.49%，前十大重仓股合计占净值比例超64%，核心持仓集中在生物科技、医疗服务、医药制造等赛道，高度贴合健康快乐主题定位。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300676 | 华大基因 | 1062.67 | 9.26% |
| 2 | 300662 | 科锐国际 | 923.54 | 8.05% |
| 3 | 300143 | 盈康生命 | 869.28 | 7.58% |
| 4 | 002675 | 东诚药业 | 841.98 | 7.34% |
| 5 | 300149 | 睿智医药 | 752.99 | 6.56% |
| 6 | 603520 | 司太立 | 728.99 | 6.35% |
| 7 | 600763 | 通策医疗 | 716.22 | 6.24% |
| 8 | 600587 | 新华医疗 | 669.13 | 5.83% |
| 9 | 688212 | 澳华内镜 | 652.91 | 5.69% |
| 10 | 300725 | 药石科技 | 609.39 | 5.31% |
个人投资者占比超95%
截至2026年6月末，基金总持有人户数6630户，户均持有基金份额7797.96份，个人投资者持有份额占比95.53%，C类份额全部由个人投资者持有，投资者结构以散户为主，机构持仓占比仅4.47%。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| 银河康乐股票A | 5393 | 9287.43 | 95.39% | 4.61% |
| 银河康乐股票C | 1237 | 1304.25 | 100.00% | 0.00% |
| 合计 | 6630 | 7797.96 | 95.53% | 4.47% |
从业人员少量持有A类份额
截至报告期末，银河基金所有从业人员合计持有本基金6.28万份，占基金总份额比例0.1214%，全部为A类份额，C类份额无从业人员持有。基金经理持有A类份额区间为0-10万份，核心投研及高管群体未持有本基金，持仓结构合规透明。
C类份额实现净申购增长
2026年上半年银河康乐股票两类份额合计净赎回667.37万份，其中A类份额净赎回786.93万份，C类份额获得119.56万份的净申购，显示短期投资者对C类份额的布局意愿提升。截至6月末基金总份额为5170.05万份。
| 项目 | 银河康乐股票A（万份） | 银河康乐股票C（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 5795.64 | 41.78 |
| 本期总申购份额 | 456.69 | 2660.32 |
| 本期总赎回份额 | 1243.62 | 2540.77 |
| 期末份额总额 | 5008.71 | 161.34 |
两家券商贡献超七成交易量
报告期内基金租用6家券商交易单元完成股票交易，合计股票成交总额3.26亿元，支付佣金14.36万元。其中国海证券、东方证券两家券商合计股票交易量占比超75%，是基金核心合作交易服务商，交易资源分配集中高效。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票成交总额（万元） | 占总成交比例 | 支付佣金（万元） |
|---|---|---|---|---|
| 国海证券 | 1 | 15577.61 | 47.72% | 6.85 |
| 东方证券 | 1 | 8959.23 | 27.45% | 3.94 |
| 中泰证券 | 1 | 3958.45 | 12.13% | 1.74 |
| 浙商证券 | 2 | 2317.93 | 7.10% | 1.02 |
| 华创证券 | 1 | 1343.69 | 4.12% | 0.59 |
| 东吴证券 | 1 | 487.38 | 1.49% | 0.21 |
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