平安中债1-3年国开债指数：上半年盈利575.54万 跑赢基准2.47%
核心财务利润大幅反转
2026年上半年该基金两类份额全部实现正向收益，扭转2025年同期亏损329.47万元的局面，合计总利润达575.54万元。截至2026年6月末，基金总净资产达4.38亿元，其中A类期末资产净值3.41亿元，C类期末资产净值0.97亿元。
| 指标类别 | A类数据 | C类数据 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 498.90 | 19.20 |
| 本期利润（万元） | 538.28 | 37.26 |
| 期末资产净值（亿元） | 3.41 | 0.97 |
| 期末份额净值（元） | 1.0595 | 1.0533 |
| 累计净值增长率（成立至今） | 11.92% | 13.52% |
全周期超额收益表现突出
报告期内两类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，所有时间段的净值增长率标准差均不超过0.07%，波动率控制表现优异。其中A类份额上半年净值增长率跑赢业绩比较基准2.47%，成立至今累计超额收益达15.81%；C类份额上半年超额收益2.38%，成立至今累计超额收益达17.41%。
平安中债1-3年国开债指数A净值表现对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.90% | -0.34% | 1.24% |
| 过去六个月 | 1.54% | -0.93% | 2.47% |
| 过去一年 | 1.24% | -1.14% | 2.38% |
| 过去三年 | 6.96% | -2.75% | 9.71% |
| 成立至今 | 11.92% | -3.89% | 15.81% |
平安中债1-3年国开债指数C净值表现对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.84% | -0.34% | 1.18% |
| 过去六个月 | 1.45% | -0.93% | 2.38% |
| 过去一年 | 1.07% | -1.14% | 2.21% |
| 过去三年 | 6.83% | -2.75% | 9.58% |
| 成立至今 | 13.52% | -3.89% | 17.41% |
上半年投资策略清晰落地
2026年上半年债券市场整体震荡走强，一季度债市窄幅震荡，二季度收益率曲线陡峭化下行。管理人以中短端利率债打底获取杠杆票息，同时根据市场行情适时开展长端利率债波段操作，在跟踪指数的基础上额外获取资本利得，增厚组合收益。
上半年业绩超额完成目标
截至2026年6月末，A类份额净值1.0595元，上半年净值增长率1.54%，同期业绩比较基准收益率为-0.93%；C类份额净值1.0533元，上半年净值增长率1.45%，同期业绩比较基准收益率同样为-0.93%，完全实现跟踪指数并获取超额收益的投资目标。
下半年市场走势展望明确
管理人指出，2026年下半年需重点关注央行政策利率调整、经济数据边际变化、财政政策发力节奏三大核心变量。当前利率整体处于绝对低位，若政策利率下调节奏偏慢，市场大概率维持震荡格局，后续组合将在保持中性底仓的前提下，继续通过长端利率债波段操作增厚组合收益。
运营费用同比大幅下降
2026年上半年基金管理费、托管费支出较2025年同期大幅下降，当期发生的管理费合计30.31万元，托管费合计10.10万元，远低于2025年同期的140.76万元和46.92万元，整体费用率维持在极低水平。
| 费用项目 | 2026年上半年支出（万元） | 2025年上半年支出（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 30.31 | 140.76 |
| 托管费 | 10.10 | 46.92 |
| 销售服务费 | 0.89 | 23.55 |
交易成本控制在合理区间
截至2026年6月末，基金应付交易费用合计2.96万元，全部为银行间市场交易相关费用。报告期内债券买卖交易产生的交易费用合计2.34万元，整体交易成本保持在合理可控范围。
利息收入为收益核心来源
报告期内基金总债券投资收益627.98万元，其中债券利息收入714.43万元，买卖债券差价收入-86.45万元，票息收入构成了投资收益的绝对核心支撑。
关联方交易无任何发生
本报告期及上年度可比期间，基金均未通过关联方交易单元开展股票、债券、回购、权证等各类交易，也无应支付关联方的佣金，交易独立性得到充分保障。
国开债持仓贴合指数定位
基金全部债券持仓均为政策性金融债，前五大持仓均为国家开发银行发行的债券，合计公允价值4.64亿元，占基金资产净值比例达105.97%，高度贴合1-3年国开行债券指数的投资定位。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 180210 | 18国开10 | 19653.24 | 44.88% |
| 230208 | 23国开08 | 10236.55 | 23.38% |
| 09250207 | 25国开清发07 | 8176.96 | 18.67% |
| 220204 | 22国开04 | 4203.58 | 9.60% |
| 230203 | 23国开03 | 4133.16 | 9.44% |
机构持有人占比超99%
截至2026年6月末，基金总持有人户数474户，户均持有份额87.30万份，机构投资者持有份额合计41.08亿份，占总份额比例99.26%，个人投资者持有占比仅0.74%，机构属性特征十分显著。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（万份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 284 | 113.24 | 99.52% | 0.48% |
| C类 | 294 | 31.37 | 98.36% | 1.64% |
| 合计 | 474 | 87.30 | 99.26% | 0.74% |
从业人员持有实现利益绑定
截至2026年6月末，基金管理人所有从业人员合计持有本基金11.55万份，占基金总份额比例0.0279%，其中A类份额持有11.54万份，C类份额仅持有25份，基金经理持有A类份额区间在10-50万份区间，实现了管理人与持有人的利益深度绑定。
开放式份额整体保持稳定
2026年上半年基金总申购份额3.87亿份，总赎回份额4.59亿份，期末总份额4.14亿份，较期初的4.85亿份小幅下降，整体份额规模维持平稳运行。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 48387.37 | 141.49 |
| 本期总申购 | 12043.05 | 26679.78 |
| 本期总赎回 | 28270.11 | 17599.03 |
| 期末份额 | 32160.32 | 9222.24 |
券商交易单元无交易发生
报告期内基金合计租用8家证券公司的交易单元，覆盖东兴证券、国泰海通证券、华创证券等头部券商，但本报告期内未通过上述交易单元发生股票、债券、回购、权证等任何交易，所有交易均通过银行间市场完成。
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