平安3-5年期政策性金融债债半年赚2917.66万 规模增80%破34.3亿
核心财务数据大幅跃升
报告期内该基金三类份额合计实现净利润2917.66万元，期末净资产合计达34.30亿元，较2025年末的19.06亿元大幅增长80%，规模实现跨越式提升。核心会计数据同比均实现翻倍以上增长，整体盈利与规模扩张态势强劲。
| 项目 | 2026年上半年数值 | 2025年上半年数值 | 同比增幅 |
|---|---|---|---|
| 本期总利润 | 2917.66万元 | 526.81万元 | 453.83% |
| 期末净资产合计 | 343036.13万元 | 160756.97万元 | 113.39% |
| 期末基金份额总额 | 30.93亿份 | 14.61亿份 | 111.70% |
三类分级份额的收益与净值表现各有亮点，C类份额期末净值最高，A类份额贡献了绝大部分利润。
| 份额类别 | 本期利润（万元） | 期末资产净值（万元） | 期末份额净值（元） | 本期份额净值增长率 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 2650.19 | 332760.60 | 1.1087 | 1.73% |
| C类 | 3.95 | 269.95 | 1.1382 | 1.68% |
| E类 | 263.53 | 10005.58 | 1.1190 | 1.66% |
多阶段净值跑赢业绩基准
报告期内A类份额过去六个月净值增长率1.73%，高于同期业绩比较基准收益率1.68%，超额收益0.05个百分点；自基金合同生效至今，A类份额累计净值增长率达31.01%，较同期业绩比较基准的28.54%高出2.47个百分点，长期收益显著跑赢基准。三类份额长期维度均实现超额收益，收益稳定性突出。
A类份额净值与基准对比
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 1.73% | 1.68% | 0.05% |
| 过去七年 | 30.33% | 27.30% | 3.03% |
| 成立至今 | 31.01% | 28.54% | 2.47% |
C类份额净值与基准对比
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 1.68% | 1.68% | 0.00% |
| 过去七年 | 29.50% | 27.30% | 2.20% |
| 成立至今 | 30.08% | 28.54% | 1.54% |
E类份额净值与基准对比
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 1.66% | 1.68% | -0.02% |
| 成立至今 | 4.45% | 4.34% | 0.11% |
投资运作贴合产品定位
2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，CPI同比上涨1.0%，货币政策保持适度宽松，债券市场利率整体下行、信用利差压缩。该基金主要配置3-5年期政策性金融债品种，根据基本面与资金面演变动态调整久期和杠杆水平，运作全程严格符合基金合同约定的投资范围与比例要求，未出现偏离定位的投资操作。
后续聚焦票息波段增强收益
展望后续市场，经济运行总体平稳但仍面临供强需弱、结构分化等挑战，债券收益率处于历史偏低水平，需重点关注波动风险。基金管理人后续将以票息策略、杠杆策略和交易策略为主，结合经济形势和市场情况调整仓位配置，适度开展波段操作，进一步增强基金整体收益率，为持有人创造更稳定的回报。
基金费用随规模同步大增
随着基金规模翻倍，报告期内各项基金费用较上年同期大幅提升，其中当期发生的基金管理费达253.55万元，托管费达84.52万元，均为上年同期的2.8倍左右，费用增长与规模扩张完全匹配，不存在异常费用支出。
| 费用项目 | 2026年上半年金额（万元） | 2025年上半年金额（万元） | 同比增幅 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 253.55 | 90.70 | 179.55% |
| 基金托管费 | 84.52 | 30.23 | 179.59% |
| 交易费用 | 3.87 | - | - |
| 应付交易费用 | 5.28 | - | - |
无股票投资收益来源纯粹
本基金为纯政策性金融债主题基金，报告期内无任何股票相关投资，不存在买卖股票差价收入，债券投资收益合计1589.38万元，其中债券利息收入2118.84万元，买卖债券差价收入为-529.46万元，整体投资收益全部来自固定收益类品种，收益来源清晰纯粹，符合低风险产品属性。
关联方交易单元零交易
报告期内该基金未通过任何关联方交易单元开展股票、债券、回购等各类交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，关联交易全程合规透明，不存在利益输送空间。
前五大持仓均为政策金融债
期末基金全部债券投资公允价值34.79亿元，占基金资产净值比例达101.40%，其中政策性金融债占比96.24%，前五大持仓全部为3-5年期政策性金融债，合计占基金资产净值比例达54%，持仓高度贴合产品定位，久期匹配度极高。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 250405 | 25农发05 | 79309.07 | 23.12% |
| 200205 | 20国开05 | 51168.21 | 14.92% |
| 200210 | 20国开10 | 31854.02 | 9.29% |
| 250415 | 25农发15 | 29157.60 | 8.50% |
| 200410 | 20农发10 | 27986.28 | 8.16% |
机构持仓占比超99%
期末基金总持有人户数756户，户均持有基金份额409.15万份，机构投资者合计持有份额30.85亿份，占总份额比例达99.73%，个人投资者持有占比仅0.27%，机构属性极强，持有人结构高度稳定。
| 份额类别 | 持有人户数（户） | 机构投资者占比 | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 502 | 99.81% | 0.19% |
| C类 | 262 | 0.00% | 100.00% |
| E类 | 28 | 99.91% | 0.09% |
| 合计 | 756 | 99.73% | 0.27% |
从业人员少量持有本基金
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金14.18万份，占基金总份额比例仅0.0046%，其中基金经理本人持有C类份额区间为10-50万份，实现了核心投研人员与持有人利益的适度绑定，利益协同性较强。
上半年净申购13.60亿份
报告期内基金总申购金额26.60亿元，总赎回金额11.52亿元，净申购金额达15.09亿元，带动基金规模从上年末的19.06亿元大幅攀升至34.30亿元，资金流入态势强劲，获得机构资金的广泛认可。
| 份额类别 | 本期总申购份额（亿份） | 本期总赎回份额（亿份） | 本期净申购份额（亿份） |
|---|---|---|---|
| A类 | 18.12 | 5.42 | 12.70 |
| C类 | 0.11 | 0.10 | 0.01 |
| E类 | 5.84 | 4.95 | 0.89 |
| 合计 | 24.07 | 10.47 | 13.60 |
仅租用1家券商交易单元
报告期内基金仅租用兴业证券2个交易单元，未发生任何股票、债券、权证类交易，交易单元使用合规，无额外佣金支出，交易成本控制表现优异。
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。