中泰安悦6个月定开债：上半年盈利544.7万元 近1年A类收益跑赢基准0.08%
核心财务数据表现稳健
2026年上半年，中泰安悦6个月定开债两类份额均实现正向收益，核心财务指标表现亮眼。A类份额本期利润达544.70万元，C类份额本期利润0.03万元，加权平均基金份额本期利润分别为0.0162元、0.0171元，C类单位盈利略高于A类。截至报告期末，A类期末资产净值26838.90万元，C类期末资产净值1.88万元，整体净值规模保持平稳。
| 指标类别 | 中泰安悦6个月定开债A | 中泰安悦6个月定开债C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 325.76 | 0.02 |
| 本期利润（万元） | 544.70 | 0.03 |
| 本期加权平均净值利润率 | 1.57% | 1.67% |
| 期末可供分配利润（万元） | 909.56 | 0.05 |
| 期末基金资产净值（万元） | 26838.90 | 1.88 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0402 | 1.0337 |
净值波动极低 近1年A类超额收益为正
报告期内两类份额净值波动率均维持在0.04%的极低水平，风险控制表现优异。其中A类份额过去一年净值增长率1.70%，跑赢同期业绩比较基准收益率1.62%，获得0.08个百分点的超额收益，实现阶段性收益跑赢基准的目标，纯债低风险属性凸显。
| 份额类型 | 时间阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 0.93% | 1.15% | -0.22% | 0.04% |
| A类 | 过去六个月 | 1.81% | 1.96% | -0.15% | 0.04% |
| A类 | 过去一年 | 1.70% | 1.62% | 0.08% | 0.07% |
| C类 | 过去三个月 | 0.86% | 1.15% | -0.29% | 0.04% |
| C类 | 过去六个月 | 1.67% | 1.96% | -0.29% | 0.04% |
| C类 | 过去一年 | 1.40% | 1.62% | -0.22% | 0.07% |
纯债策略运作 严控波动稳增收益
2026年上半年债市收益率整体震荡下行，10年国债收益率月度均值从去年末的1.84%下行至1.73%，10-1年利差走阔至56.3BP。本基金以金融债和利率债为核心投资方向，配置金融债增厚底仓静态收益，灵活调整利率债久期捕捉行情机会，全程未涉足股票、可转债等权益类品种，纯债属性保持纯粹。
上半年收益稳健 波动控制突出
截至2026年6月30日，A类基金份额净值为1.0402元，上半年份额净值增长率1.81%；C类基金份额净值为1.0337元，上半年份额净值增长率1.67%。在上半年债市震荡行情下，基金净值波动率始终维持在极低区间，收益实现的稳定性表现突出。
预判债市偏强 后续聚焦核心债种
管理人判断2026年下半年债市有望延续震荡偏强格局，10年期国债收益率下破1.7%需要基本面明显转弱或央行超预期降息配合，该点位仍是较强心理压力位。资金面预计整体保持适度宽松，三季度可能形成利率阶段性高点，四季度有望再探年内新低。后续基金将继续以利率债、金融债为核心配置方向，灵活调整久期把握行情机会。
费用计提合规 规模收缩致支出下降
2026年上半年基金管理费合计支出51.88万元，其中支付给基金管理人的净管理费49.62万元，支付给销售机构的客户维护费2.26万元；托管费合计支出8.65万元，均按照基金合同约定的0.30%年管理费率、0.05%年托管费率逐日计提，费用计提合规透明，较2025年同期出现明显下降，与基金规模变动匹配。
| 费用项目 | 2026年上半年支出金额（万元） | 2025年上半年支出金额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 51.88 | 223.07 |
| 基金托管费 | 8.65 | 37.18 |
交易成本极低 无额外冗余支出
报告期末基金应付交易费用合计2.63万元，全部为银行间市场交易相关费用，无交易所市场应付交易费用。上半年买卖债券总成交金额14.40亿元，合计产生交易费用1.62万元，交易成本控制在极低水平，符合纯债基金低费率运作的特征。
收益全来自债券 利息贡献超九成
报告期内基金全部投资收益均来自债券品种，无股票、基金等其他品类投资收益。其中债券利息收入470.86万元，买卖债券差价收入54.99万元，合计债券投资收益525.85万元，成为基金利润的核心来源，纯债收益结构清晰稳定。
| 债券投资收益构成 | 金额（万元） |
|---|---|
| 债券利息收入 | 470.86 |
| 买卖债券差价收入 | 54.99 |
| 合计 | 525.85 |
关联交易合规 无关联佣金支出
本基金报告期内未通过关联方交易单元进行股票、权证等品类交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，关联交易完全符合合规要求，不存在利益输送相关情形。基金租用中泰证券2个交易单元，未发生任何股票交易行为。
重仓金融利率债 前五大占比超五成
截至2026年6月30日，基金全部资产均配置于银行间市场债券，公允价值合计34850.57万元，占基金总资产比例99.97%。前五大债券投资合计占基金资产净值比例57.5%，其中政策性金融债“25国开清发07”为第一大重仓品种，公允价值7154.84万元，占基金资产净值比例26.66%。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 09250207 | 25国开清发07 | 7154.84 | 26.66% |
| 220021 | 22附息国债21 | 2125.05 | 7.92% |
| 2605036 | 26浙江债07 | 2059.62 | 7.67% |
| 240315 | 24进出15 | 2048.75 | 7.63% |
| 212580027 | 25上海银行债02 | 2045.29 | 7.62% |
机构占比近全 持有人结构高度集中
截至报告期末，基金总份额2.58亿份，合计310户持有人。其中机构投资者持有份额2.578亿份，占总份额比例99.92%，是基金的核心持有群体；个人投资者持有份额仅21.15万份，占总份额比例0.08%。A类份额户均持有份额184.29万份，C类份额户均持有份额仅107.05份，持有人结构呈现显著的机构主导特征。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 机构投资者占比 | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 140 | 1842939.42 | 99.93% | 0.07% |
| C类 | 170 | 107.05 | 0.00% | 100.00% |
| 合计 | 310 | 832353.92 | 99.92% | 0.08% |
从业人员持仓极低 无核心人员大额持有
截至报告期末，基金管理人全体从业人员合计持有本基金A类份额199.44份，占基金总份额比例不足0.001%，C类份额无从业人员持有。基金管理人高级管理人员、投研部门负责人、本基金基金经理均未持有本基金份额，不存在从业人员大额持仓相关情况。
开放期正常赎回 规模变动无异常
报告期内基金总赎回规模6.71亿份，总申购规模仅1523.85份，期末总份额从期初9.29亿份降至2.58亿份。净资产合计从期初9.49亿元降至期末2.68亿元，净资产规模变动主要来自开放期内的投资者赎回行为，不存在份额异常波动情形。
| 项目 | A类份额（份） | C类份额（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 929279565.61 | 16873.21 |
| 本期总申购份额 | 109.34 | 1414.51 |
| 本期总赎回份额 | 671268156.36 | 89.99 |
| 期末份额总额 | 258011518.59 | 18197.73 |
券商交易单元合规 无股票类交易行为
本基金共租用中泰证券2个交易单元，报告期内未通过该交易单元进行任何股票交易，也未开展其他证券品类交易，无相关交易佣金支出，交易单元使用完全符合监管要求和基金运作约定。
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。